分水岭

人都是要经历反脆弱修炼，才能将危机转化为生机。

简单介绍下自己，笔者曾供职于券商、资本集团、私募基金管理公司等大型金融机构，

现为职业投资人、某私募基金合伙人、基金经理。

2008年进入金融业，2019年开始职业投资，不知不觉进入职业投资已经是第6个年头，也是金融从业的第17年。

从职业履历说，笔者算得上是一个金融界老兵，但算不上职业投资界老兵，顶多算个职业老韭菜，美化点说就是职业投资人，再高大上点说是多家上市公司股东。

职业投资以来，一直在梳理投资思维逻辑，构建适合自己的投资框架。

对于文案上的工作着实不擅长，故思考再三决定设立个人公众号，提升自我，理清思路，聊聊投资和人生以及生活中的一些思考及所感所想，（包括不限于分享一些优质内容），作为随笔，想到哪写到哪。

2025年7月1日第一篇文章就以《分水岭》为题吧。

2025一个特殊的年份，也是一个特殊的时代转折期。更是“十四五”规划的“收官之年”。这是一个具有承上启下意味的重要节点。

回顾2025上半场：

整个2025年上半年上证指数指数振幅13.88%，指数涨幅2.76%，上涨92点；深圳综指指数振幅21.12%，指数涨幅0.48%，上涨50点。

指数看似平静，实际运行却惊心动魄，尤其川普上台前后的扰动效应，也表明了A股投资者自身的脆弱性。

A股2025年开年由DEEPSEEK、宇树机器人、《哪吒》国漫文化输出等引爆一季度行情，H股以恒生科技为代表点燃了东方崛起的星星之火；然后在二季度初即4月特朗普上台对华关税引发的非理性恐慌下跌的恐吓下也不乏牛股频出，其中就有H股泡泡玛特为代表的谷子经济、也有蜜雪冰城的突围，再到如今已经持续近两个季度的创新药行情，再到6月横空出世的稳定币(数字货币)行情。

DEEPSEEK引爆AI，

从西方OPENAI的独领风骚，再到东方国产大模型的群雄逐鹿，到如今东方的DEEPSEEK的一骑绝尘，中国AI不但不落后，还走在了世界第一梯队前沿；

宇树机器人引爆机器人，

你能想到机器人登上央视春晚展现东北绝活，灵巧灵活无不展现出科技发展已经到了何种程度；

《哪吒》国漫引爆中华文化，

一句“我命由我不由天”，将中华文明面对困难挫折所展现出来的中华魂，引爆的岂止是中华文化，更引爆了世界对中华文明的深思。

笔者认为2025年的上半年是典型的结构性牛市。

思考2025下半场：

忽略一些我们无法掌控的，着重一些我们可以掌控的。

也就是不管你是技术型也好，价值投资也好，

只要符合自身交易逻辑的都是你可以掌控的重点。

当下2025年笔者理解当下就是牛熊的分水岭，这个分水岭是具有划时代里程碑意义的分水岭。不但是股市的牛熊分水岭也是时代的分水岭。

股市牛熊分水岭，

股市即无数股民吐槽的A股10年3000点也好3300点也罢，

总之这种被吐槽甚至嘲笑的局面或许将在2025年下半年以后的未来改写。

另外一个分水岭就是时代的分水岭，

激进点说就是东升西落，

保守点说就是日出东方，

爱国点说就是大国崛起，

总之就是我们不一样，因此笔者称其为，时代的分水岭。

既然是时代的分水岭，

那么就要尽量投资那些，

能颠覆现有生态的（比如AI、机器人、数字货币/稳定币/RWA等）、

能改变现有格局的（比如新能源、新能源汽车、大飞机、自动驾驶等）、

能扭转现有局面的（比如军工、芯片、创新药/CRO/CXO、鲲鹏/鸿蒙等），

不能被取代的中国制造，

不能被扼杀的科技创新，

不能被淘汰的衣食住行。。。

也许当下的2025，

不止是时代分水岭，股市牛熊分水岭，可能也是人生的分水岭。

笔者认为2025年的下半年，甚至未来几年，AH有望展开属于时代印记的东方牛。