107名证券从业人员被监管“点名”，中信证券次数居首

2025年的日历翻过一半，中国资本市场的浪潮依然奔涌不息。作为市场核心中介与“看门人”，证券公司的一举一动，深刻映射着金融生态的脉动。

这个半年，全面注册制深化推进，IPO受理持续回暖，市场活力持续激发。潮水之下，我们关注到，有些券商在业务狂奔中触碰红线，有些券商“走马换将”的人事变动频繁上演。

即日起，南都·湾财社将推出2025上半年券商行业系列报道。穿透数据表象，深入剖析违规惩戒的警示意义、人事变动的深层逻辑、IPO市场的真实温度，勾勒一幅更为立体的券商行业半年图景。

“长牙带刺、有棱有角”是证监会对证券行业一以贯之的态度。步入2025年后，证监会系统对于从业人员的监管持续高压。

南都·湾财社根据wind平台以公示日期进行梳理统计，自2025年以来，截至6月30日，已经有107名证券从业人员被证监会系统（证监会、各地证监局、交易所）点名，涉及了47家券商。监管层对于证券从业人员的严监管态度可见一斑。

107名从业人员被“点名”

中信证券被关联数量居首

证监会强监管态势持续，南都·湾财社通过wind梳理发现，截至6月30日，证监会系统在年内先后对47家券商的107名从业人员采取了监管措施。

从47家券商大名单来看，市场上多数头部、中腰部券商均被“点名”。行业龙头的“三中一华”均有从业人员被“点名”，上海的国泰海通、东方证券也位列榜单。

于湾区而言，招商证券、平安证券、国信证券、中山证券、国投证券、五矿证券、粤开证券等券商的从业人员也均被监管“点名”。

从被关联的次数来看，券商一哥的中信证券位居第一，被“点名”次数达到了8次。

5月份，上交所披露了关于对中信证券保荐代表人李宁、吴鹏、黄艺彬、李婉璐予以监管警示的决定。据悉，中信证券股作为相关上市公司再融资项目的保荐人，李宁、吴鹏、黄艺彬、李婉璐作为中信证券指定的项目保荐代表人，但在实际过程中，中信证券未审慎关注可能影响审核程序适用的事项，出具的核查意见与实际情况不符，履行保荐职责不到位。

6月份，深交所发布了《关于对中信证券股份有限公司的监管函》公告显示，中信证券为辉芒微的保荐人，陈禹达、王彬为项目保荐代表人。在辉芒微IPO项目中，中信证券因未充分核查经销收入内控有效性、关联方资金流水及生产周期披露准确性等问题被深交所实施自律监管措施，保荐代表人被通报批评。

上述6名被证监会系统点名的从业人员均与投行项目有关，而在投行项目之外，中信证券另有两名从业人员在上半年被监管“点名”。

5月，安徽证监局开出了一张罚单指向了中信证券时任信息技术中心高级经理李海鹏。据悉，李海鹏利用中信证券CRM系统应用开发岗权限，获知某基金的持仓、委托、当日成交记录等未公开信息，并控制多个账户进行趋同交易。

6月下旬，湖北证监局发布公告，对中信证券前员工梅唐瑞采取出具警示函的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

据悉，梅唐瑞在中信证券湖北分公司任职期间，存在两项违规行为：一是私下接受客户委托买卖证券，并与客户约定投资收益；二是在未登记成为证券投资顾问的情况下，向客户提供证券投资建议。

在中信证券之外，因从业人员违规行为被监管点名次数达到5次的券商还有华安证券、浙商证券、华林证券。

聚焦湾区视角，招商证券、平安证券、国信证券、中山证券、国投证券、五矿证券、粤开证券等7家券商也均被“点名”过。其中，国投证券、招商证券、平安证券均被“点名”3次，五矿证券、国信证券被“点名”两次，中山证券、粤开证券被“点名”一次。

被罚款人次达到18次

8名“董监高”被“点名”

观察被监管“点名”的从业人员本身，湾财社梳理发现，被采取的监管措施以罚款、警示、责令改正、计入诚信档案、没收违法所得、监管谈话等形式为主。

具体来看，据wind数据显示，截至6月30日，被证监会系统“点名”的证券从业人员达到了107人。其中，有59人次被采取 “警示”的监管措施，频率最高。

在“警示”这一监管措施之外，“责令改正”出现了39次，“计入诚信档案”出现了38次，“罚款”出现了18次，“没收违法所得”出现了6次。

就“没收违法所得”这一监管措施来看，涉及的从业人员主要集中于两项事由：一是作为证券从业人员违法买卖证券行为；二是利用未公开信息进行相关的证券交易活动。

从业人员身份角度来观察，107人中有普通分支机构的经纪业务人员，有参与IPO项目的保荐代表人，有“董监高”身份的券商高管，也有已经离开原券商的“退场人”。

具体来看，一共有8名“董监高”身份的券商从业人员在2025年被监管层点名。他们分别是为湘财证券孙永祥、国都证券杨江权、渤海证券张瑞生、渤海证券张锐、华林证券葛其明、浙商证券戴翔、五矿证券郑宇、方正证券承销保荐瞿凡凯、

孙永祥曾位居湘财证券总裁一职，原职位影响程度最为深远。2025年1月9日晚，重庆证监局发布公告称，因内幕交易且违法行为情节严重，对孙永祥罚没1842.09万元，并被证券市场禁入5年。具体来看，孙永祥存在四方面违法事实：一是知悉相关未公开信息情况；二是利用未公开信息交易；三是明示、暗示他人利用未公开信息交易；四是作为证券从业人员违规买卖股票。

杨江权则曾先后担任国都证券副总经理、财务负责人、总经理等职务，截至2024年11月14日仍为国都证券员工。由于杨江权使用其本人在国都证券开立的证券账户持有“成大生物”8万股，被北京证监局处以15万元的罚款。

渤海证券方面，张锐为时任渤海证券投行部高级副总裁，张瑞生为时任渤海证券投行部项目经理。2月5日，中国证监会公布的行政处罚决定书显示，渤海证券在开展财务顾问核查工作中，存在对资金来源及实际控制人核查未勤勉尽责的情况，导致所出具的相关核查意见与实际情况不一致，存在虚假记载。张锐、张瑞生被认定对此违法行为负有责任，因此被给予警告，并分别处以8万元罚款。

葛其明则作为时任投资银行部总经理，因华林证券个别项目尽职调查不充分、质控以及内核核查把关不严、立项程序不规范等事由，被监管采取监管谈话的行政监管措施。

戴翔同样因投行业务被罚，其作为时任投行质控部总经理。在监管调查中，浙商证券存在质控现场核查不到位；内控流程不规范、内控意见跟踪落实不到位；保荐工作报告未完整披露质控内核关注的问题。因此，其被监管出具警示函。

五矿证券的郑宇，作为公司总经理，因公司存在内部制衡机制独立性不足，部分项目的质控审核人员与内核委员重合、对外报送材料流程审批管理不到位等问题，被监管出具警示函。

方正证券承销保的瞿凡凯则是因为公司个别公司债项目中尽职调查不到位，未有效核查发行人报告期财务报表合并范围及财务核算真实性和准确性，违反了债券发行管理的相关规定。其作为时任固定收益业务总部债券业务一部总经理，被监管出具警示函。

压实“看门人”责任

证监会“多项并举”

在证监会2024年法治政府建设情况中，对于2025年法治政府建设工作安排，证监会强调全面落实依法从严打击证券违法活动的工作要求，坚持监管执法“长牙带刺”、有棱有角，“零容忍”打击证券期货违法犯罪活动。

持续强化对证券公司监管，压严压实中介机构“看门人”责任，是证监会的工作任务之一。2025年2月，中国证监会与最高人民检察院联合举行新闻发布会并发布指导性案例。会上提出针对金融机构从业人员管理问题，向行政主管部门、行业协会、金融机构制发检察建议，推动实现“办理一案、治理一片”。

此外，证监会强调对从业人员的法治宣传和职业道德教育，引导诚信经营、合法交易、依法履责，促推资本市场健康稳定发展。

在加强从业人员的法治教育之外，湾财社注意到，证监会还在相关规定上强化对于券商违规的处置。

6月20日，证监会公布了《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》。在修订说明中，证监会强调，《规定》补充明确对存在重大违法违规的公司可以直接下调评价结果，在行政处罚、行政监管措施和自律管理措施扣分基础上，突出整体实质研判的原则，为在实践中针对重大恶性案件下调公司评价结果预留空间。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森