北京
它涨了，银行它又又又涨了。好几家银行股又创了历史新高。银行指数今年已经涨了超过18%，是A股表现最强的板块之一，比创新药还猛。
果然应了那句话，美股有英伟达，A股有“银伟大”。
我忍不住想发起一个投票，你们现在都持有银行板块吗，以及现在对银行是啥态度。
关于银行板块，我这周二已经聊了挺多，《》，漏看的回头可以再去看看，这也依然是我目前对银行的看法，没变。
今天整个A股情绪也变化很快，午后出现一波急速拉升，板块大面积翻红了，特别是大金融和半导体芯片。也正是因为大金融太强，使得沪指都要飙到3500了。
不过，今天又是典型的，涨指数，不涨个股。
截至下午1:40，依然有3300多股飘绿，全A等权指数还微跌0.15%。
整体是大盘股偏强，小微盘股遭殃。但也别跟那个什么量化新规扯在一起，那个其实不是新东西，对市场没太大影响。这会儿纯粹就是一个风格交替轮转，很快又要转回来的。
股债跷跷板也在继续。在午后A股拉升时，10年国债收益率迅速有一波上行（也就是价格下跌）。
目前债市有一重压力是来自新一批发债项目要上马，发债供给增加自然就会打压存量债券的价格。但咱妈的流动性支持也会对债市有支撑。所以整体上，债市并没有太大的风险，只是偏震荡而已。
影响全球资产走势的事件，依然是发生在对岸。昨晚信息量很大：
1、大非农数据爆棚，跟小非农完全背离，降息预期意外大逆转，彻底抹杀美联储短期降息可能性。
2、川普的大美丽减税法案通过了，美国债务窟窿更大了。
3、关税谈判要赶在7月9日大限之前，陆续宣布大概100多个新协议。
先说市场反馈。美股昨晚只交易了半天，然后提前休市，今晚也休市。但就是这半程交易，美股还是继续创历史新高。英伟达也再创历史新高。
前天小非农数据爆冷，提高了降息预期，美股涨。而昨晚大非农数据爆棚，彻底宣告短期降息没戏，但却反映经济基本面很好，美股还是涨。
A股估计心里犯嘀咕：不管利好利空都涨，你这样合理么。
关于大小非农的数据背离，很多人都会质疑美国数据有问题。就连鲍威尔前几天也质疑了，认为川普对联邦人员的大幅裁减，导致很多数据统计工作没法做到位，数据准确性让人担忧。当然在历史上，大小非农的背离也不是一次两次了。
关键的一个原因在于，这俩指标的统计口径很不一样。
小非农是由一家名为ADP的全球人力服务巨头，也就是一家私营企业，根据自己的系统，整理发布的就业数据，客户主要是中小型企业。
而大非农是美国劳工部发布的，覆盖大中小各类企业以及政府部门。
所以小非农向来只是预演和参考，大非农才是“正戏”。
更主要的是，关税影响更深的还是大中型企业。所以对市场影响起到一锤定音作用的，必然还是大非农。
总之，大非农数据出来后，7月乃至9月降息都被削弱，美元走强，美债收益率上行（意味着美债价格下跌），黄金下跌，而美股飘红。
昨晚对岸还有另一件大事，川普的大美丽法案通过了。关于法案通过，对美股的影响，这周二我已经聊过了，这对昨晚美股也起到了助推作用。
再补充一点，减税法案可能会推高美国通胀，这会不会让美联储降息更迟呢？
接下来我们把镜头给到马斯克。全球吃瓜群众都已经准备好了瓜子搬好了小板凳，这个看似无所不能的全球首富，会如他所言，在今天成立新党么。
说来也巧，7月4日在美国确实也是个特殊的好日子。
最后得说一嘴黄金。
降息预期减弱，关税战也有进展了（中美暂时言和，美越也签了协议，贝森特说在7月9日之前可能会宣布大量协议，虽然这些协议基本都是些无足轻重的，最关键的欧盟和日本还没有实质进展），黄金的避险情绪还是多少会阶段性回落。
但长线趋势不变，这波如果回调超过5%（概率很小）我就再多接一点。
AH股相关指数技术面走势（仅为技术面现状描述，并非趋势预测）。中证煤炭从右边调到中间，技术面止跌。中证银行、红利低波持续走强，沪深300、中证A500、中证500、创业板指短线也有走强的迹象。
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