风电光伏“反内卷”开启新赛道，央企现代能源ETF(561790)红盘上扬，近1月日均成交额居可比基金第一

截至2025年7月4日10:41，中证国新央企现代能源指数(932037)上涨0.46%，成分股长源电力(000966)上涨2.38%，中材科技(002080)上涨2.13%，中煤能源(601898)上涨1.97%，太阳能(000591)上涨1.81%，大唐发电(601991)上涨1.81%。央企现代能源ETF(561790)上涨0.28%，最新价报1.09元。拉长时间看，截至2025年7月3日，央企现代能源ETF近1周累计上涨0.65%，涨幅排名可比基金1/3。

流动性方面，央企现代能源ETF盘中换手3.58%，成交163.34万元。拉长时间看，截至7月3日，央企现代能源ETF近1月日均成交641.07万元，居可比基金第一。

消息面上，7月2日上午，国家能源局组织召开了风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议。会议审议通过了《风电和光伏发电资源普查试点技术指南》和《关于做好区域风光资源观测网络数据管理相关工作的通知》。

7月3日，工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会，会上，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、行业生态建设等方面进行交流，介绍企业基本情况、面临的困难和问题，提出政策建议。会议强调，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

中信证券表示，跟踪的样本煤炭上市公司，噶机构预计2025年第二季度净利润环比降幅平均在16%，上半年同比降幅约31%，其中动力煤龙头公司跌幅较少。今年以来行业供给宽松格局延续，价格持续下行，板块盈利也逐季下滑。目前在国内外成本支撑下，煤价或已见底，业绩底部预期也逐步明朗，未来随着市场风格的回归，板块龙头和低估值公司仍有望出现超额收益。

截至7月3日，央企现代能源ETF近6月净值上涨0.09%。从收益能力看，截至2025年7月3日，央企现代能源ETF自成立以来，最高单月回报为10.03%，最长连涨月数为7个月，最长连涨涨幅为23.43%，涨跌月数比为13/10，上涨月份平均收益率为3.05%，年盈利百分比为100.00%，历史持有1年盈利概率为69.33%。截至2025年7月3日，央企现代能源ETF近3个月超越基准年化收益为1.49%。

回撤方面，截至2025年7月3日，央企现代能源ETF近半年最大回撤7.46%，相对基准回撤0.37%。回撤后修复天数为86天。

费率方面，央企现代能源ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2025年7月3日，央企现代能源ETF近1月跟踪误差为0.045%，在可比基金中跟踪精度最高。

央企现代能源ETF紧密跟踪中证国新央企现代能源指数，中证国新央企现代能源指数由国新投资有限公司定制，主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年6月30日，中证国新央企现代能源指数(932037)前十大权重股分别为长江电力(600900)、国电南瑞(600406)、中国核电(601985)、三峡能源(600905)、中国铝业(601600)、国电电力(600795)、中国电建(601669)、中国神华(601088)、国投电力(600886)、中国石油(601857)，前十大权重股合计占比49.93%。

央企现代能源ETF(561790)，场外联接(博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接A：021922；博时中证国新央企现代能源ETF发起式联接C：021923)。

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