北京
随着近期A股市场震荡上行，私募机构的调研图谱清晰折射出对结构性机会的深度挖掘。第三方机构最新监测数据显示，6月份私募机构调研A股上市公司频次高达1769次，751家私募机构调研涉足28个申万一级行业中的387只个股。其中，电子、医药生物、机械设备三大行业成为“调研主阵地”，而小市值成长股更成为机构扎堆调研的对象。
小盘股调研热潮
在热门个股层面，不少个股在6月获得了私募机构数十次密集调研。私募排排网相关监测数据显示，迈威生物以51次调研拔得头筹，海光信息、中科曙光、万马科技、乐鑫科技、百利天恒、日发精机、皖仪科技、稳健医疗及京北方共同跻身当月十大热门调研股行列。
值得注意的是，除中科曙光、海光信息、百利天恒外，其余七只热门调研股总市值均低于200亿元，部分甚至不足100亿元。此外，这些热门调研股多分布于科创板与创业板，如皖仪科技、稳健医疗、百利天恒等，体现了6月私募机构对成长主线及小盘股的浓厚兴趣。
与此同时，获私募机构调研个股的市场表现与调研热度形成呼应。京北方6月股价大涨逾45%，在上述热门调研股中涨幅居首。该公司向金融机构提供信息技术和业务流程外包服务，今年第一季度吸引了招商基金、景顺长城基金等公募旗下产品新进前十大流通股东。
此外，医药生物领域个股受到头部私募重点关注。迈威生物吸引了高毅资产、聚鸣投资、盘京投资等多家百亿级私募密集调研；私募机构对百利天恒的调研热度十足，明汯投资、睿郡资产等头部机构纷纷参与其中。
电子行业成私募调研重点
从行业维度上看，私募机构调研覆盖广泛，6月份共有21个申万一级行业获重点调研，其中6个行业的调研次数突破100次大关。
电子行业成为私募调研最集中的领域，获调研个股数量排名第一。医药生物行业紧随其后，机械设备行业位列第三。计算机行业、汽车行业和基础化工行业同样获得私募较高关注。此外，通信、环保、国防军工和电力设备行业也位居当月私募调研热度榜单前列。
对比5月来看，6月私募机构对于A股行业的调研偏好整体变化不大。来自私募排排网的数据显示，5月份私募机构调研次数排名前五位的申万二级行业依次为：半导体、医疗器械、通用设备、自动化设备和专用设备，显示出私募行业对于电子、医药生物等板块的长期聚焦态势。
与此同时，6月不少私募机构对A股上市公司调研活动的参与热情高涨，85家私募机构调研达到5次或以上，排名居前的私募机构有正圆投资、盘京投资、青骊投资、聚鸣投资等。其中，头部百亿级私募表现较为活跃，共有31家百亿级私募参与了A股调研。除盘京投资和聚鸣投资外，星石投资、淡水泉等百亿级私募也展现出较高的调研积极性。
后市聚焦结构性机会
展望后市，多家一线私募认为，结构性行情将主导市场，但不同机构的策略侧重则有所不同。
世诚投资总经理陈家琳表示，在近期主要股指屡屡刷新阶段高点之际，该机构对短期市场出现指数级别行情的预期不高，但坚信结构性行情将精彩纷呈。当前重点关注的投资机会包括：港股互联网大厂、部分AI科技股深度调整后的“催化剂交易”、上游资源品等。在红利资产上，将聚焦于符合“国央企+牌照业务+行业基本面相对稳定+相对高的分红收益率+足够的AH溢价率”等特征的标的。此外，陈家琳认为，尽管前期医药板块的强势超出市场预期，但现阶段创新药领域正在被市场重新认识，部分个股筹码结构尚不拥挤，逢低吸纳仍是有效策略。
星石投资对市场情绪持续修复持乐观态度。该机构认为，从中期来看，国内政策进一步发力较为确定，伴随着宏观政策持续助力经济复苏，国内经济基本面预期改善，中期市场情绪改善可期。综合考虑到当前股市估值不高，A股的中长期投资性价比依然突出。
丹羿投资表示，当前成长风格与红利资产轮动上涨，市场整体呈现哑铃投资风格，在重大刺激政策没有出现或者是在经济大幅回暖之前，这一风格预计会持续。因此，当前投资策略可以“低估值且存在未来估值上修可能的品种”作为底仓，同时积极寻找更具弹性的投资标的。
桓睿天泽总经理莫小城看法更为积极。其认为市场可能正处于牛市初期的确认阶段，当前市场面临的政策支持、流动性充裕以及较高的资产性价比等情况，均为多年以来有利于市场趋势性走强的“罕见”前提条件。该机构后续将重点关注医药（尤其是受政策支持的创新药领域）和消费（正在经历品牌价值重估的企业）两大方向。
转自：中国证券报-中证网
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