投资前瞻：中国6月PMI数据即将公布

//市场要闻//

1、中国6月PMI数据即将公布

6月30日，中国6月PMI数据将公布。5月份，制造业PMI为49.5%，比4月上升0.5个百分点，制造业景气水平改善；非制造业商务活动指数为50.3%，比4月下降0.1个百分点；综合PMI产出指数为50.4%，比4月上升0.2个百分点，我国经济总体产出保持扩张。

2、本周央行公开市场将有20275亿元逆回购到期

Wind数据显示，本周央行公开市场将有20275亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2205亿元、4065亿元、3653亿元、5093亿元、5259亿元。

3、美国6月芝加哥PMI出炉

6月30日，美国将公布6月芝加哥PMI。此前公布的数据显示，美国5月芝加哥PMI为40.5，预期45.0，前值44.6。

4、欧洲央行论坛开幕

欧洲央行在葡萄牙辛特拉举行的央行年度论坛将于周一至周三举行。今年论坛的主题是：“适应变化：宏观经济转变和政策应对”。会议将邀请欧洲央行、美联储、英国央行和日本央行四大央行行长出席。

5、美国6月非农就业数据公布

7月3日，美国将公布6月非农就业数据。对于6月非农就业报告，市场预计失业率将维持在4.2%不变，就业人数将从前值的增加13.9万人降至12.9万人。其他劳动力市场数据，如5月份的JOLTs职位空缺数据将于下周二公布，而6月份的ADP私人就业报告将于下周三发布。

//板块事项//

1、全球数字经济大会将召开

2025全球数字经济大会将于7月2日在国家会议中心拉开帷幕。本届大会以“建设数字友好城市”为主题，构建“1+6+N”活动框架，以开幕式、主论坛、专题论坛、特色活动等为构建技术与人、城市与生态和谐共进的全球数字经济新生态提供交流合作平台，呈现开放共享、聚焦前沿、产业融合、增强体验四大亮点。

2、成品油迎调价窗口

根据“十个工作日”原则，本轮成品油调价窗口为7月1日24时。截至6月27日第8个工作日，当前业内预计油价将上涨290元/吨，相比周四的油价预计涨幅减少55元/吨，仍超油价上调红线。

受地缘政治的影响，国际原油价格经历了急涨急跌。光大期货分析认为，这需要时间来震荡整理消化。在当前驱动不明显的情况下，油价大概率维持窄幅震荡运行，有待OPEC+产量政策的进一步指引，重新审视油市供需平衡表，在供应过剩的程度缓和后，油价重心后续有窄幅抬升的空间。

3、上海乐高乐园度假区开园

7月5日，上海乐高乐园度假区开园。上海乐高乐园度假区采用六级票价体系(平季日、常规日、特别常规日、旺季日、高峰日、特别高峰日)，儿童一日票255元起，成人一日票低至319元。

4、荣耀折叠新机Magic V5发布在即

7 月 2 日，荣耀 Magic V5暨 AI 生态终端发布会将正式举办，备受期待的荣耀 Magic V5 也将正式揭开神秘面纱。届时，荣耀 Magic V5 将以 8.8mm 的惊艳之姿再次打破内折品类全新轻薄纪录。‏

5、固态电池大会密集召开

第四届固态电池大会暨硅基负极产创大会将于7月3日召开；2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会将于7月9日召开；7月底还有2025上海国际分布式储能及固态电池大会暨展览会。

//个股大事//

科恒股份：与北京纯锂新能源科技签署协议

科恒股份公告称，公司与北京纯锂新能源科技签署《战略合作协议》，围绕“材料-装备-研发-产线”构建全链条战略合作关系，尤其是在全固态锂离子电池生产设备(含定制化设备)、全固态锂离子电池正极材料、全固态电池储能市场推广等多场景战略合作。

华海清科：首期投资不超5亿元建设晶圆再生扩产项目

华海清科公告称，为有效抢抓晶圆厂加速扩产的窗口期，扩大先发优势和规模效应，进一步扩大晶圆再生服务的市场份额，公司拟在江苏省昆山市建设晶圆再生扩产项目，规划扩建总产能为40万片/月，其中首期建设产能为20万片/月，首期投资预计不超过5亿元人民币。

仕佳光子：筹划发行股份及支付现金购买福可喜玛控股权

仕佳光子公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买东莞福可喜玛通讯科技有限公司控股权，同时拟募集配套资金。公司股票6月30日起停牌。目前交易尚处于筹划阶段，福可喜玛的估值尚未最终确定，预计停牌时间不超过10个交易日。福可喜玛经营范围包括光通信设备制造、机械设备研发等。

秦安股份：拟购买亦高公司99%股份，股票周一起停牌

秦安股份公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买安徽亦高光电科技有限责任公司99%股份，同时公司拟发行股份募集配套资金。公司股票自2025年6月30日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。亦高公司经营范围包括：触摸屏、镀膜导电玻璃、真空镀膜产品的研发、生产与销售，玻璃产品的深加工及销售，镀膜技术开发、技术咨询、技术服务等。

//限售股解禁//

Wind数据统计显示，本周（6月30日至7月4日）共有68家公司限售股陆续解禁，合计解禁股数为31.65亿股，按6月27日收盘价计算，解禁总市值为816.71亿元。

从解禁市值来看，6月30日是解禁高峰期，32家公司解禁市值合计521.69亿元，占本周解禁规模的63.88%。按6月27日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：中无人机（200.2亿元）、迪哲医药-U（132.72亿元）、概伦电子（69.42亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：中无人机（4.03亿股）、甘肃能源（3.35亿股）、美丽生态（3.27亿股）。

从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份涉及25家公司，股权激励限售股份涉及17家公司，股权激励一般股份涉及8家公司，定向增发机构配售股份涉及7家公司，首发战略配售股份涉及4家公司，首发机构配售股份涉及2家公司。

本周限售股解禁一览：

//新股日历//

Wind数据显示，本周（6月30日-7月4日）将有1只新股发行，其中创业板有1只，合计发行约1000.0万股，预计合计募资8.4亿元。具体来看，7月1日发行的是同宇新材。

//机构看后市//

中泰证券：短期市场情绪提振有望延续

中泰证券认为，展望后续，短期市场情绪提振有望延续。以旧换新政策持续加码，叠加月底政治局会议临近，市场乐观情绪有望短期维持。从基本面来看，当前我国出口承压带来的负面影响逐步显现，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27204.3亿元，同比下降1.1%，工业企业利润压力较大。若后续稳增长政策不及预期，则市场或存在回调风险。

湘财证券：预期7月市场继续震荡上行

湘财证券认为，市场面，资金方面大概率保持相对宽松，主要来源是长期资金入市；而美联储6月再次推迟降息，预期7月会继续推迟，导致港股海外资金流出压力上升，间接影响国内A股市场。

综合而言，7月份处于中美贸易冲突缓和、国内宏观政策有望加码、而上市公司业绩披露空窗期等因素共振状态，但预期会受海外美元降息推迟、中东冲突升级等因素影响，市场大概率保持小幅震荡上行态势。

光大证券：预计短期内指数整体将维持震荡

光大证券认为，内外因素交织下，预计指数整体将维持震荡。短期外部风险扰动最严重的时候或许已经过去，但仍需要对特朗普后续政策的反复保持警惕。随着中美两国为“对等关税”按下90天“暂停键”，短期内出口或将保持高增，预计消费仍是经济修复的重要动能之一。内外因素交织之下，预计短期内指数整体将保持震荡。

银河证券：长期向好基础在进一步夯实

银河证券认为，短期来者A股仍有震荡整固可能，但长期向好基础在进一步夯实。在权益类公募基金扩容、中长期资金入市与政策工具护航下，A股资金面或将延续稳中向好态势。居民财富同金融资产加速再配置的趋势明确，后续可重点观察市场情绪面的修复节奏。当前A股估值处于历史中等水平，且对比海外成熟市场来讲仍处于偏低位置。

//大事前瞻//

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