上海
文 | 浦电路交易员
编辑 | 杨兰
今天下午，中央财经委员会开了一个会议，可能是未来很长一段时间里最重要的会议之一。
新华社发布通稿，中央财经委员会第六次会议，于7月1日由最高领导人牵头召开。
会议主题有两个：纵深推进全国统一大市场建设；推动海洋经济高质量发展。
但通稿里面还有几句话：依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。
这个提法，让人闻到了供给侧改革的内涵。
就在十年前，2015年11月10日，最高领导人在中央财经领导小组（中央财经委的前身）第十一次会议上强调，在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革。
2025年12月（没错，会议之后还跌了一个月），大宗商品终于扭转长达5年的连续下跌趋势，迎来一波史诗级行情。
上图为文华商品指数周线图
历史并不会简单的重复。但作为交易员，对此类战略级别会议的定调，仍应给予足够的尊重和重视，密切关注具体政策的出台和执行情况。
附：哪些产业和品种将受到最大影响？（Deepseek梳理，仅供参考）
影响最大的将是产能过剩问题突出、存在大量落后产能、低价竞争激烈、且与会议提到的重点方向（如全国统一大市场、内外贸一体化）相关的产业及其上游原材料。
1.钢铁产业：
受影响品种：螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、焦煤、焦炭。
理由：
钢铁行业长期存在产能过剩问题，是供给侧改革的重点领域。“推动落后产能有序退出”直接针对钢铁行业的无效和低效产能（如小高炉、中频炉等）。
行业内低价竞争、无序竞争现象时有发生（尤其在建筑钢材等领域）。
产能退出将直接减少钢材供应，支撑钢价（螺纹、热卷）。
钢价上涨预期会向上传导至原料（铁矿石、焦煤、焦炭），但影响程度需视具体供需情况（例如铁矿石供应端集中度高，影响可能更复杂）。
政策强调“提升产品品质”，利好生产高端、特种钢材的企业。
2.建材产业（水泥、玻璃）：
受影响品种：玻璃
理由：
水泥、玻璃行业同样存在严重的区域产能过剩和激烈的价格竞争（尤其水泥的区域性特征明显）。
“推动落后产能有序退出”针对小水泥窑、落后玻璃生产线等。
“依法依规治理企业低价无序竞争”对遏制水泥、玻璃的区域性价格战有直接作用。
产能退出和规范竞争将显著改善供需格局，提振水泥和玻璃价格。玻璃期货将直接反映这一预期。
规范招投标（尤其基建、房地产项目）也有利于建材采购价格回归合理。
3.有色金属产业（电解铝）：
受影响品种：电解铝（沪铝）
理由：
电解铝是典型的高耗能行业，存在产能置换和淘汰落后产能（如不符合能耗标准的自焙槽等）的持续政策压力。
部分时段和区域也存在一定的价格竞争。
政策再次强调推动落后产能退出，强化了供给约束的预期，对铝价形成支撑。
4.基础化工原料产业：
受影响品种：纯碱、PVC、甲醇、PTA
理由：
部分基础化工行业（如纯碱、PVC、部分领域的甲醇、PTA等）存在阶段性和结构性的产能过剩，竞争激烈。
这些行业也是高耗能或存在环保压力的领域，“推动落后产能有序退出”政策适用。
治理低价竞争有利于市场出清和价格稳定回升。
规范招投标和招商引资也有助于行业健康发展。
5.与“内外贸一体化”相关的产业：
受影响品种：可能涉及 塑料（PP/PE）、PTA、乙二醇（MEG）、纸浆等与出口转内销、内外贸联系紧密的品种
理由：
政策强调“着力推动内外贸一体化发展，畅通出口转内销路径，培育一批内外贸优质企业”。
这有助于缓解部分因外需疲软导致供应压力增大的商品（如部分化工品、纺织品原料）的困境，通过拓展内销渠道消化产能，对相关商品价格有一定支撑作用。
官方网站：http://bestanalyst.cn
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