超880亿港元融资落地，港资房企新世界发展赢得喘息之机

　　新世界发展表示，“回笼现金、减轻负债是本集团当前的重中之重”。

　　因延期偿付永续债利息而引发市场担忧的新世界发展（00017.HK），迎来了一些好消息。

　　6月30日，新世界发展宣布，已成功通过本公司、相关集团成员公司与有关银行债权人签订了新的再融资定期贷款融资协议，对部分现有境外无抵押金融债务（包括银行贷款）进行了再融资；同时，协调了公司其他境外无抵押银行贷款，以与新的银行融资的条款保证统一。

　　上述融资合共涵盖新世界发展约882亿港元现有境外无抵押金融债务。据披露，新银行融资包括多笔不同期限的银行贷款，其中最早到期日为2028年6月30日。

　　新世界发展表示，上述新融资的条款（包括财务承诺及就授予集团某些资产的抵押权益）为其提供了更大的灵活性，有助于其更好地管理其预期持续的业务及财务需求。

　　这笔融资对当前的新世界发展来讲颇为重要，在此之前的一段时间，外界对该公司资金和财务状况颇为担忧，因为5月中旬，新世界发展有一笔存续规模约3.45亿美元的永续债可提前赎回，但该公司并未进行赎回，使得该永续债的票面利率由约6%跳升至10%以上。进入5月底，新世界发展又对外公告称，有合计34亿美元的4笔永续债将到利息支付的期限，该公司决定延期支付相关利息。

　　消息传出，新世界发展遭遇股债双杀，6月2日开盘后其股价一路下探，跌幅一度超10%；同期，多只永续债价格下挫，并创下新低。

　　当时，国际大行晨星发布研报称，新世界发展延迟付息并不会构成违约，但累计需偿还金额将增加，增大其债务压力。

　　资本市场承压的背后，是新世界发展在过去几年里不断攀升的债务。梳理新世界发展的财报发现，该公司的净负债率历经了一番震荡上扬，从2018财年的30%以下上涨至2022财年的40%以上，最近的两个财年里也接连增长，至2024财年（2024年6月底）达到了55%。

　　到2025财年中期，也即至2024年底，新世界发展的净负债率攀升到57.5%，其综合债务净额约1246.3亿港元，一年内到期债务约322亿港元，而账上现金及银行存款仅218亿港元。

　　与此同时，新世界发展的经营绩效也遭遇了过去20年发展历程中的首次亏损。2024财年（2023年7月1日-2024年6月30日），新世界发展的股东应占亏损约196.83亿港元；至 2025财年中期，该公司再次亏损超66亿港元。

　　面对变差的基本面，市场难免对新世界发展产生许多担忧。在今年2月举行的2024/25年度中期业绩发布会上，新世界发展的公司管理层作出回应，称当前公司有两大工作主题，一是持续开发及推进业务发展，专注房地产本业，确保营运正常和稳定，加快资金回笼；二是改善公司现金流，积极管理财务，妥善处理债务。

　　在减债方面，新世界发展将积极推进包括出售发展项目、出售非核心资产、释放农地价值、提高租务回报、精简成本、暂停派息，以及积极的财务管理等多项手段，以助集团减债及改善流动资金。

　　在2024财年里，新世界发展先后出售了香港荃湾愉景新城商场及停车场全部权益、深圳前海周大福金融大厦北塔余下30%权益等资产，回笼资金约80亿港元。2025财年，新世界发展计划实现260亿港元的资金回笼。

　　不过值得提及的是，新世界发展在多地的项目仍保持着正常的发展势头。例如沈阳以项目自2025年以来势头向好，今年5月销售额位列沈阳商品住宅销售金额榜首；今年4月底分阶段开业的深圳K11 ECOAST，继五一假期首天迎来客流高峰，共计30万人到访，近期引入近20家品牌进驻。

　　在香港市场，截至6月25日，位于港岛南区的超级豪宅项目“滶晨”累计售出逾330套，最高每平米成交价超53.8万港元；位于启德的“柏蔚森”项目累计售出逾580套，最高每平米成交价超27.4万港元；位于港岛核心的豪宅“皇都”全盘累计售出逾320套，最高每平米成交价约54.9万港元。

　　新世界发展对外披露，截至6月25日，该公司已完成2024/2025财年260亿港元合约销售目标。

转自：第一财经