每日解盘：上半年收官！三大指数集体收涨，国防军工走强-6月30日

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市场概况

2025年6月30日，三大指数集体收涨，其中沪指上涨0.59%，收报3444.43点；深证成指上涨0.83%，收报10465.12点；创业板指上涨1.35%，收报2153.01点。今日两市成交额14865亿元，与上个交易日相比减少约544亿元。

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盘面观察

指数上看，市场全天震荡走高，核心宽基指数悉数上涨，科创200、科创创业50领涨，深证红利、中证红利下跌。

2025年上半年，A股核心宽基指数涨多跌少，其中沪指上半年涨2.76%，北证50指数大涨39.45%一度刷新历史新高，中证2000指数涨超15%。

港股方面，恒生指数半年涨20%，恒生科技指数半年涨近19%。

板块上看，市场热点较为杂乱，国防军工再度爆发，游戏板块集体走强，光刻胶概念股表现活跃，银行、证券、有色金属、煤炭等板块跌幅居前。全市场超3500只个股上涨，表现偏好。

行业上看，国防军工、传媒、通信等板块上涨，仅非银金融、银行、交通运输板块下跌。2025年上半年，有色金属、银行、国防军工涨超10%，表现领先；煤炭、食品饮料、房地产行业表现不佳。

概念主题上看，脑机接口、光刻机、成飞概念等板块上涨，仅期货概念、金属锌、乳业板块下跌。2025年上半年，可控核聚变、机器人减速器等概念获资金热捧，涨超40%；仅免税店、海南自贸区等部分概念下跌。

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热点行业-国防军工

今日，国防军工行业上涨4.4%。国泰海通证券：今年是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年，我国将隆重举行纪念活动。近年来，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工行业特别是装备体系建设有望长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。构建现代化武器装备体系，要求加大淘汰老旧装备力度，逐步形成以高新技术装备为骨干的武器装备体系。考虑到中美航空装备目前仍有一定差距，未来装备费有望向航空航天等领域倾斜。军工行业有望保持高景气，相关上市公司将持续受益。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆【6月份中国制造业采购经理指数为49.7% 连续2个月上升】财联社6月30日电，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心今天（30日）公布6月份中国采购经理指数。6月份中国制造业采购经理指数为49.7%，较上月上升0.2个百分点，连续2个月上升。在调查的21个行业中，有11个位于扩张区间，比上月增加4个，制造业景气面有所扩大。6月份，随着外部干扰因素影响减弱，我国制造业回归正常运行轨道，经济内生动力稳定释放，市场需求整体止降回升，新订单指数为50.2%，在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间。同时，制造业出口也逐步恢复，新出口订单指数连续2个月上升。在需求回升带动下，企业生产活动保持稳定扩张，企业原材料采购活动也相应有所扩张，采购量指数在连续2个月运行在50%以下后回到扩张区间。结合来看，6月份，制造业市场供需两端均有所扩张，经济运行基本面稳好。（财联社）

◆【财政部发布境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告】财政部公告，境外投资者以中国境内居民企业分配的利润，在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的，可按照投资额的10%抵免境外投资者当年的应纳税额，当年不足抵免的准予向以后结转。中华人民共和国政府同外国政府订立的税收协定中关于股息、红利等权益性投资收益适用税率低于10%的，按照协定税率执行。（华尔街见闻）

◆【商务部：对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税 实施期限为5年】依据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年7月1日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限为5年。（商务部网站）

◆【证监会logo更新】“证监会发布”微博账号显示，证监会logo更新，由套环改为三个V字形环抱。（华尔街见闻）

◆【《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》发布】财联社6月30日电，深交所发布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》，《指引》共13条，明确了“轻资产、高研发投入”企业认定标准的适用范围、具体认定标准、负面情形、信息披露要求、核查要求以及募集资金监管要求等事项。（财联社）

◆【业内专家：中国央行货币政策“适度宽松”的主基调未发生任何变化】据中国央行主管《金融时报》，在货币政策取向方面，与一季度例会相同，央行二季度例会再次提到，要实施好适度宽松的货币政策。业内专家认为，这意味着尽管上半年经济运行稳中向好，但在外部环境仍具挑战性，国内有效需求不足，房地产市场仍处调整阶段的背景下，货币政策“适度宽松”的主基调未发生任何变化，中国人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场。在具体的货币政策操作方面，相较于一季度例会提出“择机降准降息”，本次例会则提出“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活把握政策实施的力度和节奏”。（华尔街见闻）

◆【专家称财政增量储备政策料适时推出】对于下半年，多位专家认为，财政政策将加快存量政策落地，重点在于尽早发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券。后续视经济运行情况，财政方面的增量储备政策有望适时推出、加码扩内需，可能的举措包括增发超长期特别国债、设立新型政策性金融工具等。（中证报）

◆【中国计划邀请特朗普参加9月在北京举行的阅兵？外交部回应】在6月30日外交部例行记者会上，有记者提问称，据日本共同社报道，中国计划邀请美国总统特朗普参加9月在北京举行的阅兵。您能否证实和提供更多情况？

对此，中国外交部发言人毛宁表示，在上周举行的国新办记者会上，有关部门介绍了抗战胜利80周年纪念活动邀请外国领导人的情况和安排。你提到的具体问题，我目前没有可以提供的信息。（环球网）

◆【郭明錤：预计苹果将从2027年开始发布多款Apple Vision系列和智能眼镜产品】知名分析师郭明錤发布Apple Vision系列和智能眼镜预期路线图（2025-2028）。其预计苹果不会在2026年推出任何新头戴式设备，并计划从2027年开始发布多款产品。该公司目前至少有七个项目正在开发中，包括三个Vision系列产品和四个智能眼镜产品。其中五个产品已确定开发时间表，两个产品尚待确定。（界面）

◆【耗时约16小时完成宣读 美参议院开始对“大而美”法案进行辩论】当地时间6月29日，耗时约16小时，美国参议院的书记员们已经完成了对940页参议院版本“大而美”法案的宣读，并开始对这一法案进行正式的辩论。据悉，辩论可能需要最多20个小时，但预计会更少，民主党以及共和党分别有10个小时的时间可以使用，预计民主党会用完所有时间，而共和党只会用掉一小部分。在辩论结束后，参议院将开始对法案进行投票表决。（央视新闻）

◆【情报显示伊朗官员认为美对伊核计划袭击破坏力没有预期之大】当地时间6月29日，四名熟悉美国政府内部机密情报的人士称，美国截获了伊朗高级官员之间的通信，内容涉及本月美国对伊朗核计划的军事打击，伊朗官员表示此次袭击的破坏力没有他们预期的那么大。知情人士透露，此次通话本是私下进行，伊朗政府官员在猜测，为何美方的袭击没有像他们预期的那样具有破坏性和广泛性。（央视新闻）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2025年6月30日