紫建电子拟3.8亿控股宁波启象拓业务 标的估值7.5亿承诺三年扣非超1.5亿

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

作为新兴消费类锂电行业的头部企业，紫建电子（301121.SZ）将通过对外并购打造新的业绩增长点。

日前，紫建电子披露资产收购计划，公司拟作价3.825亿元收购宁波启象信息科技有限公司（以下简称“宁波启象”）51%股权。

据了解，宁波启象是一家专注于电力线通信相关技术的高新技术企业。通过收购宁波启象控股权，紫建电子将与其共同构建功耗优化体系，同时协同开发新产品，打造新的业绩增长点。

长江商报记者注意到，本次交易中，宁波启象的整体估值达7.5亿元，增值率835.02%。2023年和2024年，宁波启象分别实现营业收入7923.52万元、9898.76万元，归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）1184.8万元、2954.08万元。

宁波启象的创始人同时作出业绩承诺，2025年至2027年，宁波启象合并报表扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）合计不低于1.5亿元。

另一方面，随着全球消费电子行业温和复苏，消费电子市场逐步回暖，紫建电子的产销量大幅增长，盈利能力明显改善。2024年，紫建电子实现营业收入11.45亿元，同比增长17.78%；净利润和扣非净利润分别为8020.19万元、6049.84万元，同比增长239.44%、685.84%。

拟3.825亿收购宁波启象51%股权

根据交易方案，紫建电子拟以自有或自筹资金收购宁波启象51%股权。本次交易完成后，宁波启象将成为紫建电子合并报表范围内的控股子公司。

据了解，宁波启象成立于2018年，是一家专注于电力线通信相关技术的高新技术企业，其自主研发的充电通信控制器等核心产品可支持多种充电通信标准，已广泛应用于电动汽车车端和供电设备端，保障充电通信系统的高效与兼容性。凭借模块化与平台化的设计理念，宁波启象在智能充电通信领域具备较强的技术积累与市场基础。

对于本次收购宁波启象，紫建电子表示，本次交易是公司基于聚焦主业发展和积极拓展新业务的整体布局，有利于整合双方客户、市场、技术和产品等资源，发挥各自竞争优势的协同效应。

按照计划，紫建电子将与宁波启象共同构建功耗优化体系，提升公司产品的核心竞争力，同时协同开发新产品，持续拓展新兴消费类电池产品市场，增加公司新的业绩增长点，为公司持续高质量发展 注入新动力。

值得关注的是，本次交易存在较高的溢价。根据评估，宁波启象股东全部权益评估值为7.5亿元，评估增值6.7亿元，增值率835.02%。

基于此，经各方协商一致，宁波启象51%股权的最终交易价格为3.825亿元。

与此同时，宁波启象的创始人作出业绩承诺，2025年至2027年，宁波启象的扣非净利润分别不低于4000万元、5000万元、6000万元，三年合计不低于1.5亿元。

各方还约定，如果宁波启象完成业绩承诺，紫建电子将启动对宁波启象剩余49%股权的收购，后续收购总对价按照宁波启象整体估值7.5亿元确定，为3.675亿元。

从当前的财务数据来看，2023年和2024年，宁波启象分别实现营业收入7923.52万元、9898.76万元，净利润1184.8万元、2954.08万元，经营活动产生的现金流量净额1634.23万元、1456.48万元。

截至2024年末，宁波启象资产总额1.36亿元，负债总额2248.06万元，净资产1.13亿元。

紫建电子表示，宁波启象在充电通信控制器领域具有较强的核心竞争优势，具有可期的高增长市场前景，经营业绩将保持强劲增长动力。本次交易完成后，宁波启象将成为公司合并报表范围内的控股子公司，有利于提高公司的盈利能力和对股东的即期回报。

产销量提升净利增239%

通过对外并购打造新的业绩增长点，紫建电子也在行业复苏中实现盈利能力的回温。

作为一家消费锂电池行业上市公司，紫建电子主要从事新兴消费类可充电锂离子电池产品的研发、设计、生产和销售。2022年8月，紫建电子在创业板上市。

长江商报记者注意到，此前，受消费类电池产品需求增速放缓、原材料成本上升等多方面因素影响，2021年至2023年，紫建电子连续三年增收不增利。

随着全球消费电子行业温和复苏，蓝牙耳机、智能手表等消费电子市场逐步回暖，紫建电子消费类锂离子电池产品需求得到释放，产销量有较大幅度增长，同时叠加原材料价格下降影响，紫建电子业绩明显回温。

2024年，紫建电子实现营业收入11.45亿元，同比增长17.78%；净利润和扣非净利润分别为8020.19万元、6049.84万元，同比增长239.44%、685.84%。

年报显示，2024年，紫建电子的锂离子电池销售量、生产量同比增长22.65%、22.96%，该业务实现营业收入11.22亿元，同比增长17.73%；毛利率26.92%，同比提升8.27个百分点。

随着公司海外业务持续拓展，前期海外认证客户陆续交付，2024年紫建电子在境外市场实现营业收入3.88亿元，同比增长15.58%，同期，公司在境内市场实现营业收入7.57亿元，同比亦增长18.93%。

值得关注的是，通过多年自主研发及生产经营，紫建电子已积累了丰富的自主知识产权成果。截至 2024年末，公司拥有223项专利技术（其中发明专利32项）。

紫建电子介绍，公司专利成果成功打破了国外企业对扣式可充电锂电池的技术垄断和专利壁垒，使公司成为国内采用叠片工艺规模化生产扣式可充电锂电池的标志性企业。

2022年至2024年，紫建电子的研发投入金额分别为7638.03万元、9631.79万元、1.15亿元，占营业收入的比例分别为8.28%、9.91%、10.01%。