北京
中国上市公司网/文
中国速冻食品行业正迎来新一轮发展机遇，而作为行业绝对龙头的安井食品(02648.HK)即将登陆香港资本市场，引发市场广泛关注。6月25日，安井食品正式启动招股程序，计划发行近4000万股H股，最高发售价为每股66港元，预计募集资金净额约24.96亿港元。此次港股上市，不仅是安井食品资本化进程的重要里程碑，更是其全球化战略的关键一步。
集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购总金额9000万美元(或7.06亿港元)可购入的发售股份数目。按发售价每股H股66.00港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为1070.37万股发售股份。
基石投资者包括上海景林及华泰资本投资(与景林场外掉期有关)、景林资产管理香港有限公司(“香港景林”)、HT Investment Limited(“Hosen Capital”，Hosen Private Equity III, L.P.的全资子公司)、Torus Fund SP(“Torus”)、FCP Domains Co., Ltd.(“FCP Domains”)、NonaVerse (Hong Kong) Limited(“NonaVerse”)。
行业龙头地位稳固，市场份额持续领先
安井食品成立于2001年，经过二十余年发展，已成长为中国速冻食品行业的标杆企业。根据弗若斯特沙利文数据，2024年安井食品以6.6%的市场份额位居行业第一，远超同行。细分领域中，公司在速冻调制食品市场的占有率高达13.8%，是第二名的五倍;速冻菜肴制品市场份额达5.0%，超过第二名至第四名的总和。这种领先优势不仅体现在市场份额上，更体现在全国12大生产基地的产能布局、56个驻外营销机构的渠道网络，以及覆盖家庭、餐饮、商超等多场景的产品矩阵中。
多元化品牌战略，打造超级大单品
安井食品的成功离不开其精准的品牌和产品策略。公司以“安井”为核心品牌，辅以“冻品先生”“安井小厨”等子品牌，并通过收购“洪湖诱惑”“柳伍”等品牌进一步丰富产品线。截至2024年，公司已培育出39个年收入超亿元的“大单品”，其中2019年推出的“锁鲜装”系列表现尤为亮眼，2022年营收突破10亿元后仍保持年均18%以上的增速。这种持续打造爆款的能力，为安井食品在竞争激烈的速冻食品市场中赢得了稳定的增长动能。
稳健的财务表现与高分红回报
尽管2024年国内消费环境承压，安井食品仍实现营收150.3亿元、净利润15.14亿元，同比分别增长7.7%和0.5%。长期来看，公司2010-2024年营收和净利润的复合增长率分别达22.6%和32.2%，展现出较强的跨周期经营能力。此外，公司持续回馈股东，2024年分红及回购金额超10亿元，股息率在食品饮料行业中位居前列。
全球化布局加速，东南亚市场潜力巨大
此次港股上市，安井食品将重点拓展海外市场，尤其是东南亚地区。招股书显示，募资资金的35%将用于扩大销售及经销网络，35%用于优化供应链。东南亚火锅餐饮市场增速高达14.4%，且尚未出现成熟的冷冻食品品牌，这为安井食品提供了广阔的增长空间。此外，公司还计划通过收购欧洲本地企业，将中国的成熟经验与海外市场结合，进一步打开全球化局面。
港股上市恰逢其时，资本助力再攀高峰
今年以来，香港资本市场表现活跃，成为全球IPO融资的领头羊。安井食品选择此时登陆港股，不仅能够借助国际资本平台提升品牌影响力，还能在全球投资者对中国消费赛道关注度升温的背景下，进一步拓宽融资渠道。基石投资者阵容豪华，彰显市场对其发展前景的信心。
从中国速冻食品龙头到全球化品牌，安井食品的每一次战略升级都精准踩中行业趋势。此次港股上市，既是其厚积薄发的成果展现，也是未来高质量发展的新起点。随着中国速冻食品行业集中度提升、海外市场加速开拓，安井食品有望在资本与产业的双轮驱动下，书写更广阔的增长故事。
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