上海
央国企整合资产、置出地产业务，又增添一家案例。
6月25日，津投城开(600322.SH)发布公告，宣布其重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方案，已经获得天津市国资委的批复。
天津市国资委在《市国资委关于津投城开实施重大资产重组有关事项的批复》（津国资产权[2025]11号）文件中表示，同意津投城开实施重大资产重组方案。
该重组方案，便是此前津投城开此前公布的，拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产的方式，收购关联方持有的3家公司股权，并置出地产业务。
具体而言，津投城开将置入津能股份100%股份、天津热力100%股权和港益供热100%股权，同时置出上市公司截至评估基准日的全部资产及负债。
根据评估，本次交易中，置出资产价值为1.98亿元，对应交易价格为1.98亿元。置入资产中，津能股份、天津热力、港益供热的估值分别为46.59亿元、8.12亿元、3.91亿元，股权的交易价格合计为58.62亿元。
津投城开将以置出资产置换1.98亿元、发行股份购买资产51.65亿元、募集配套资金5亿元用于现金对价。其中，在发行股份购买资产方面，将发行境内人民币普通股（A股），发行价格2.15元/股，发行数量2402093159股。
据悉，津投城开的大股东为天津国有资本投资运营有限公司，背后是天津市国资委；津能股份、天津热力、港益供热是天津能源投资集团有限公司旗下，后者大股东也是天津国有资本投资运营有限公司，本次交易属于内部资源整合。
津投城开表示，本次交易前，房地产开发及销售是公司的核心业务。交易完成后，上市公司主营业务，将由房地产开发经营业务变更为城市集中供热业务。
成立于1993年的津投城开，属于天津老牌国资房企。谈及为何选择“退房”，该公司表示，津投城开此前主要通过债务融资等方式筹集资金，以支持房地产开发业务，负债规模较大，资产负债率偏高，面临较大的偿债压力。
数据显示，2022年至2024年间，津投城开的营业收入分别为33.60亿元、30.53亿元和27.12亿元，同比分别减少27.97%、9.14%、11.19%；扣除非经常性损益后的净利润合计亏损24.51亿元，截至2024年末资产负债率达96.32%。
在2024年业绩报告中，该公司直言，公司在房地产开发领域的项目销售，受到了一定影响，整体销售面积同比下降12.9%。不过，公司在工程建设方面克服了资金紧张的困难，确保了关键项目的按时交付。
“为更好地应对市场变化，提高抗风险能力，实现长远稳定发展，上市公司将持有的房地产开发业务相关资产及负债整体置出，同时置入盈利较为稳定、具有较好行业发展前景的供热资产，实现业务转型。”津投城开表示。
据悉，此次置入的资产，均为天津能源集团下属优质供热及新能源发电资产，其中津能股份侧重电力、热力生产和供应，天津热力和港益供热专注集中供热业务。置入的较优资产，有望为上市公司带来新的盈利增长点。
此外，本次交易是天津能源集团推进新一轮国企改革、深化“盘活存量、培育增量、提升质量”工作要求的重要措施，有利于借助上市公司资本运作平台，提升置入资产的市场化、规范化运营水平，助力天津市供热产业发展。
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