CXL：加速渗透，算力需求添把火

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的绿豆汤

最近一段时间，#存储芯片这条赛道突然迎来了高度关注，背后的原因之一是产品价格的上涨。一方面，各大存储晶圆原厂相继宣布新一轮的减产或控产计划，收缩了供给端，另一方面，下游客户消化库存的进程也已经接近尾声。

所以，据专业机构（集邦咨询）分析，今年第三季度，像存储产品中的#DRAM（动态随机存取存储器），有望继续上涨。

产品上涨，玩家的业绩自然而然也因此受益，比如#江波龙（301308）企业级存储产品组合继续取得突破（该营业收入3.19亿元，同比增长幅度超过200%）。但相较于其业绩，江波龙的股价仍然还有提升的空间。

江波龙股价（来源：百度）

除了行业整体的回暖，最近另一条细分赛道也受到了投资者的热捧，那就是#CXL（Compute Express Link）。作为一种新型的#高速互联技术，它存在的意义就是为了实现计算、内存和存储资源的动态分配。

那么，这项技术目前的产业化进展情况如何？玩家们对这条赛道是否看好呢？笔者今天就带你来一探究竟。

一、玩家结盟，一山更比一山高

CXL这项技术到底是在什么背景下产生的呢？在笔者看来，这两年随着#AI、#云计算 等技术的不断发展，处理器的算力在持续提高。这样一来，也直接推动了对内存大容量、高带宽的需求，说白了，就是服务器对CPU附加内存的需求呈指数级增长。

就在这样的背景下，CXL应运而生。CXL由英特尔、AMD和其他公司联合推出，主要就是为了解决CPU和设备、设备和设备之间的内存鸿沟。

凡事都要抓住问题的本质。CXL运行的原理就是通过将计算和存储分离，这样就形成了内存池。再进一步讲，就能动态按需配置内存资源，提升内存的利用效率。将CXL做一个比喻，就是像把宽阔的道路站在一起，让大量数据来回传输。

CXL内存池的原理

在笔者看来，一般一个行业中新技术的出现，往往是老技术已经成为了“木桶”的最短板。CXL与它的前身PCIe（#高速串行计算机扩展总线标准）技术相比，CXL的优势就显现出来了：它的延迟更低，支持内存一致性等等。

而目前的PCIe，已经难以满足计算机处理器和加速器之间的高带宽、低延迟通信需求。

正是因为CXL特有的优势，就在六年前，CXL的技术联盟成立（英特尔牵头），当时全球头部CPU厂家与服务器厂家基本都参与其中（目前已经超过250个成员），当时联盟也推出了CXL1.0协议标准，目前已经迭代到了3.1版本。

每一次迭代，基本都能实现更强大的性能。除了技术迭代，联盟也在不断扩张，CXL联盟在吞并Gen-Z、OpenCAPI后，目前成为行业主流的互连标准，获得众多玩家的支持。

CXL版本对比

二、市场广阔，国际巨头入局

既然CXL的优势那么明显，所以，国际存储巨头都在这个领域放出大招，希望能分到更多的“蛋糕”。

而玩家要做的第一件事，其实是技术的不断更新迭代。

比如三星电子就是CXL的积极支持者。如果将时钟拨回，三星是2021年首批开发CXL模块的公司之一。在去年年底，三星开始量产符合CXL 2.0协议的256GB CMM-D 2.0模块，也是要充分发挥CXL内存模块对DRAM颗粒性能要求较低的优势。

这也是笔者前面提到，为什么CXL在DRAM细分市场的渗透率这么高的原因。

无独有偶，SK海力士和美光科技也都不甘落后。比如去年三季度末的时候，SK海力士宣布将用于优化CXL存储器运行的自研软件异构存储器软件开发套件的主要功能成功搭载于在Linux（开源操作系统）上，这也有助于推动CXL技术在服务系统中的应用。

此外，海力士还与客户一起验证96 GB和128 GB容量的CXL 2.0内存（目前已完成验证）。而对于海力士来说，在DRAM市场也第一次拔得头筹。今年一季度，#海力士 以36.9%的市占率首次超越#三星电子（34.4%），成为全球最大DRAM供应商。

这无疑对于海力士未来在CXL的话语权和竞争地位来说，有积极利好的影响。

三、国内玩家，奋起直追

从目前的CXL的发展情况来看，笔者认为其正处于高速渗透期。据专业机构（Yole）预测，到了2027年，预计采用CXL协议的数据中心服务器占比将接近100%（目前不到60%）。

而到了2028年，整个CXL的市场规模将突破150亿美元。要知道，这数据放到三年前才不到2000万美元。而如果我们结构性地看，DRAM是CXL的主战场，到了2028年，DRAM市场规模达到125亿美元，占到CXL市场规模的大约有八成。

服务器中采用CXL的比例

这样看来，CXL市场将在2028年左右全面开花。这三年，笔者觉得这个市场的竞争格局还有比较大大的不确定性。

除了前面聊到的国际巨头，国内玩家也在奋起直追。比如#澜起科技（688008）在三年前就发布了全球首款CXL内存扩展控制器芯片（MXC芯片）。今年年初，其MXC芯片成功通过了CXL2.0合规性测试，列入CXL联盟公布的首批CXL2.0合规供应商清单，也算是在这个领域去得到重要进展。

而从公司业绩情况来看，今年一季度净利润5.25亿元，同比大增135.14%，这一增长主要得益于AI产业趋势带动的行业需求旺盛。CXL也间接实现了助力。

除此之外，#得润电子（002055）也之前表示公司具有CXL相关技术储备。#神州数码（000034）有面向CXL提供架构扩展的能力。

所以，未来的三年，鹿死谁手，还需要将进一步观察。好戏，才刚刚开始！

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。