罚单齐发！监管重拳打击短线交易，哪些公司卷入内幕交易案？

强监管信号再度释放。监管部门近日集中开出十余张罚单，对短线交易、内幕交易等违规交易行为绝不手软。罚单背后还有一些细节值得关注，例如新开源股价上涨期间不仅有短线交易，还有两名高管实施了减持；证监会发出的11单内幕交易处罚疑似指向两家上市公司。

新开源股价上涨期间，董事之子短线交易，还有高管趁势减持

2025年6月23日，监管部门开出两张罚单，剑指短线交易。

一方面，深交所对新开源（300109.SZ）董事赵威给予通报批评处分。

经查明，赵威之子赵某于2024年7月9日至12月19日累计卖出新开源股票128.55万股，累计卖出金额2233.05万元；累计买入新开源股票23.85万股，累计买入金额386.76万元。

上述行为构成短线交易。同时，河南证监局对赵威给予警告，并处以30万元罚款。

二级市场信息显示，2024年9月下旬至12月中旬，新开源股价走出一波上涨行情，从9月23日股价低点9.76元/股（前复权，下同）上涨至12月10日高点18.98元/股，在不到三个月的时间里，公司股价涨幅94.47%，而此次股价上涨期间恰好包含在赵某短线交易期间内。

值得注意的是，在此期间，公司还有两名高管实施了减持。

2024年10月31日、11月1日，副总经理邹晓文以12.5元/股均价分别减持公司股票12.20万股、4.5万股；12月4日，副总经理李社刚以均价16.46元/股减持公司股票1.25万股。此外，2025年1月15日，李社刚还以均价14.05元/股减持公司股票1万股。上述二人减持原因均为个人资金需求。

新开源主要从事精细化工、精准医疗，主要产品包括聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列产品和乙烯基甲醚和马来酸酐共聚物（PVME/MA）系列产品等。2024年公司实现营业收入16.06亿元、同比增长1.45%，取得归母净利润为3.5亿元、同比下降29.07%。2025年第一季度，公司实现营业收入3.25亿元、同比下降17.69%，取得归母净利润8042.03万元，同比下降33.75%。

另一方面，江西证监局对沃格光电（603773.SH）监事会主席黄向共出具警示函。

经查，黄向共配偶葛慧君于2024年2月7日至10月22日，通过集中竞价交易方式多次买卖沃格光电股票，累计买入6100股，累计成交金额为10.45万元；累计卖出6100股，累计成交金额为14.03万元；累计收益3.58万元，构成短线交易。此外，沃格光电于8月20日披露2024年半年度报告，葛慧君于8月12日买入沃格光电股票，构成窗口期买卖股票。

江西证监局对黄向共出具警示函并记入证券期货市场诚信档案。公司称，葛慧君已将违规交易所获收益3.58万元全额上缴至公司。

惠伦晶体疑牵涉七张罚单，内幕交易亏损也罚

2025年5月20日至22日，中国证监会集中发布行政处罚决定书〔2025〕66号至76号，对11起内幕交易案件作出总计约6000万元的罚没处罚，此次集中执法覆盖控制权变更、重大合同签订、业绩预增等多类内幕信息。

其中，行政处罚决定书〔2025〕66号至72号披露的内幕信息情况一致，均为2023年4月23日，相关公司披露《关于筹划公司控制权变更的停牌公告》并于次日按计划停牌。上述控制权变更事项在公开前为内幕信息，该内幕信息不晚于2022年10月26日形成，公开于2023年4月23日。

经查询，2023年4月23日，惠伦晶体（300460.SZ）发布《关于筹划公司控制权变更的停牌公告》，彼时公司称，收到控股股东新疆惠伦股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：新疆惠伦）及实控人赵积清通知，新疆惠伦、赵积清拟筹划公司控制权变更事项，初步方案包括股份转让、签署一致行动协议、表决权委托及上市公司向特定对象发行股票等。

公司股票自4月24日开市起停牌，自4月26日开市起继续停牌。5月4日，公司控股股东新疆惠伦及实控人赵积清与交易对方就公司未来发展安排未达成一致意见，终止筹划公司控制权变更事项，股票复牌。

二级市场信息显示，自2022年10月11日，公司股价就出现一波持续上涨。2022年10月11日至2023年4月20日，公司股价由9元/股左右持续上涨至13元/股左右，其间涨幅超40%。但是，停牌公告发布前一个交易日，即2023年4月21日，公司股价先向上突破后大跌，跌幅4.92%，复盘当日（5月4日），公司股价更是单日大跌16.55%。

根据行政处罚决定书，邵力行为内幕信息知情人，2023年1月9日至4月23日通过他人账户交易公司股票共计盈利25.23万元。邵力行向嵇志慧泄露内幕信息，嵇志慧通过他人账户在内幕信息敏感期内交易相关公司股票共计盈利11.6万元。

证监会对邵力行的内幕交易行为，没收违法所得25.23万元，并处以300万元罚款；对邵力行的泄露内幕信息行为，处以100万元罚款；对嵇志慧的内幕交易行为，没收违法所得11.64万元，并处以275万元罚款。

另外，证监会对涉及该内幕交易的王子东、顾英等人合计罚款约910万元。其中，顾英、杨旭辉在内幕信息敏感期内交易相关公司股票并亏损，但仍被罚款300万元、60万元。

值得关注的是，行政处罚决定书〔2025〕70号披露，内幕信息敏感期内，陈忱与相关内幕信息知情人存在联络接触，并买入相关公司股票。而据惠伦晶体历史公告，“陈忱”是公司副总经理韩雪的配偶。

此外，2025年4月底，惠伦晶体补充确认关联交易，涉及关联方珠海惠世隆科技有限公司（以下简称：惠世隆），而惠世隆的两名股东李董平、刘凤梅均为陈忱亲属。2023年和2024年，惠伦晶体均向惠世隆销售1200万元以上。

目前，惠伦晶体及实控人赵积清正在被证监会立案调查。

最高个案罚没近3500万元，四张罚单疑指向同一公司

证监会行政处罚决定书〔2025〕73号至75号披露的内幕信息情况一致。2023年1月10日，相关公司发布《关于签订重大合同的公告》。公告所涉事项属重大事件，在公开前属内幕信息。内幕信息不晚于2022年11月13日形成，公开于2023年1月10日。

焦建安为内幕信息知情人，2022年12月28日至2023年1月9日交易相关公司股票获利51.19万元。张郁与相关内幕信息知情人关系密切，获利95.36万元。陈金全与相关内幕信息知情人多次联络接触。2023年1月5日至9日，陈金全交易相关公司股票，获利578.99万元。

对于以上三人，证监会采取“没一罚四”或“没一罚五”，其中对陈金全合计罚没近3500万元，成为此批11张罚单中罚没金额最高的个案。

经检索上市公司公告，东尼电子（603595.SH）在2023年1月10日（公告日期）发布《关于签订重大合同的公告》，实际发布时间为1月9日晚。该公告披露子公司东尼半导体与下游客户T签署了6.75亿元订单，而在公告发出前，东尼电子股价在1月9日提前涨停。

证监会行政处罚决定书〔2025〕76号披露，2022年10月19日，相关公司发布《2022年前三季度业绩预增公告》。内幕信息不晚于2022年10月6日形成，公开于2023年至10月19日。

黄鹏飞、刘乙萱在内幕信息敏感期内与相关内幕信息知情人存在联络接触。2022年10月14日至18日，黄鹏飞、刘乙萱交易相关公司股票，获利18.91万元，证监会没收违法所得18.91万元，并对上述二人处以合计150万元罚款。

经检索，多家公司在2022年10月19日（公告日期）发布了《2022年前三季度业绩预增公告》，其中包括东尼电子。巧合的是，2023年7月，东尼电子披露“黄鹏飞”拟向东尼半导体增资1.5亿元。次月工商变更手续完成，“黄鹏飞”持有东尼半导体2.74%股权。