河北
2025年上半场收官在即，百亿主动权益基金业绩分化显著。 Wind数据显示，截至6月18日，全市场26只百亿主动权益基金中，18只实现正收益，8只陷入负收益。鹏华碳中和主题以45.83%的年内收益领跑，而兴全趋势投资则以12.01%的跌幅垫底，首尾业绩相差高达57.84个百分点。
从正收益阵营来看，闫思倩掌舵的鹏华碳中和主题年内收益达45.83%，一季度重仓股表现亮眼，最高区间涨幅达129.37%，远超行业平均。重仓股包括双林股份、中大力德等制造业个股。然而，高收益伴随高波动，该基金近期表现欠佳，近三月、近一月及近一周跌幅分别为19.6%、12.08%和2.41%，同类排名相应滑落。
再看张璐管理的永赢先进制造智选，以41.10%的收益紧随其后，一季度重仓北特科技、浙江荣泰、震裕科技、斯菱股份、凌云股份、兆威机电、中大力德、伟创电气、肇民科技、蓝黛科技。近期表现同样较为不佳，近三月也录得16.05%的下跌。
医药类基金凭借显著的超额收益成为市场焦点。赵蓓管理的工银前沿医疗A以16.15%收益跻身前三，葛兰管理的中欧医疗健康A也取得7.01%正增长。分析认为，近期创新药板块表现比较突出，其核心是市场对于被低估的中国优质创新药资产的价值发现。目前相关政策支持给予医药企业较大发展空间，创新药板块存在价值洼地，多家企业估值已具备吸引力。
另外，睿远基金在动荡市中彰显老将底蕴：赵枫管理的睿远均衡价值三年A收益5.84%，傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值A收益4.82%，体现老将在动荡市中的风控实力。
从负收益阵营来看，消费赛道集体承压。萧楠管理易方达消费行业年内下跌6.76%，胡昕炜管理汇添富消费行业下跌4.66%，反映大消费板块持续调整。
此外，规模巨头突围艰难。 市场“风向标”易方达蓝筹精选仅微涨0.95%，刘彦春的景顺长城新兴成长A下跌5.21%，规模从去年末的219.53亿元降至最新规模209.32亿元；兴全趋势投资跌幅达12.01%，规模亦明显下降，从去年末的152.66亿元降至最新规模137.96亿元。
从知名基金经理来看，谢治宇管理的兴全合宜A收益13.26%表现亮眼，但其另一只基金兴全合润A仅涨1.90%；昔日“四冠王”赵诣管理的泉果旭源三年持有受消费持仓拖累，收益为-0.11%。而闫思倩、张璐等新锐凭借对产业变革的敏锐把握，成功驾驭百亿规模实现超额收益，打破“船大难掉头”的固有印象。
赵诣在一季报中表示关注两个方向：一是快速增长AI相关领域（互联网、计算机、电子、机械等头部企业）；二是可能出现困境反转的高端制造（新能源、军工）。他指出新能源与军工行业已有触底回升迹象，供给限制缓解、价格排产改善；同时AI应用正快速渗透各领域，硬件到应用端均蕴含投资机会。
综合来看，市场分化加剧，赛道选择与管理能力成为制胜关键。闫思倩、赵蓓等基金经理凭借布局“双碳”、医疗脱颖而出，而部分依赖传统消费龙头的基金则陷入被动。距离二季度收官仅剩7个交易日，百亿基金业绩分化将如何演绎？基金经理调仓动向如何？新浪基金将持续追踪。
转自：新浪基金
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