进一步扩大开放！支持外资机构提供多元化金融产品和服务

作者：21世纪经济报道记者 孙诗卉｜编辑：周炎炎

开放合作是金融发展的时代主题。

6月18日，国家金融监管总局李云泽在2025陆家嘴论坛上表示，外资机构是引资、引智、引技的重要桥梁纽带，是中国现代金融体系建设的重要参与者和积极贡献者。

目前，全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国。

进一步看，外资银行和保险机构总资产超过7万亿元，各项业务保持良好增长态势。例如，外资保险公司保费占国内市场份额，已从2013年的4%提升至目前的9%。

进一步拓展金融开放的广度和深度

李云泽介绍，国家金融监管总局刚刚批准了友邦人寿、荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司。

对此，友邦保险区域首席执行官、友邦人寿董事长张晓宇表示，“友邦保险坚定看好中国市场的长期发展和价值，积极把握新发展格局机遇、制度型开放机遇。在国家金融监督管理总局的指导下，友邦保险资产管理有限公司成功获批筹建，将有利于我们更好实现长期资产端和负债端匹配，达到可持续、高质量发展的目标。未来，友邦保险将继续坚持长期主义投资理念，发挥险资‘耐心资本’的特性，把支持实体经济作为投资的重要出发点和落脚点，更好服务中国经济发展。”

国家金融监管总局正进一步拓展金融开放的广度和深度，为高质量发展注入更多动力和活力。

李云泽指出，近年来，我们着力健全规则、规制、管理、标准体系，完善准入前国民待遇加负面清单管理模式，银行保险领域的限制性措施已经基本取消。下一步，将大力复制推广自贸区、自贸港扩大制度型开放的经验做法，支持外资机构参与更多金融业务试点。对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度。“根据外资机构业务特点和风险特征，及时优化相关政策，让外资机构在更加友好包容的环境中各展所长、健康发展。”

对外经济贸易大学保险学院风险管理与保险系主任、教授何小伟在接受21世纪经济报道记者采访时指出，推进金融业高水平开放是金融强国的内在要求。近年来，我国中资机构在金融五篇大文章——科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域做了不少努力，而外资机构如果能在进入中国市场的过程中，为这些领域带来产品设计、风险管理、公司治理等方面的先进经验和优势，将进一步丰富金融市场的产品供给、加强中国的金融生态建设。

对外经济贸易大学国家对外开放研究院研究员、博士生导师王国军向21世纪经济报道记者表示，这些讲话体现了中国金融领域进一步扩大开放的决心和信心。支持外资机构参与更多金融业务试点的探索，能够发挥外资机构在一些方面的经验和技术，为国内金融市场带来新的理念和模式，推动中资金融机构提升服务质量和效率，增强市场竞争力，推动金融创新。

中国人民大学中国普惠金融研究院研究员邢鹂则表示，引进和支持外资机构参与更多金融业务试点的探索，是中国推进金融领域高水平对外开放、构建现代金融体系的重要举措。这一探索既顺应全球金融资源配置趋势，也契合中国金融改革与实体经济发展的内在需求。本质是通过“开放倒逼改革”，推动中国金融体系从“规模扩张”向“质效提升”转型。

支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局

中国市场是全球金融机构展业兴业的沃土，消费、普惠、科技、绿色、养老、财富管理等领域为外资机构提供了机遇。

以养老金融领域为例，中国老龄化进程加快，预计2035年60岁以上人口将突破4亿，银发经济规模有望达到30万亿元。

今年3月，《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》（以下简称《方案》）重磅发布，《方案》明确，未来五年，建立多元主体参与、多类产品供给，有效满足多样化需求的商业养老金融体系；基本建成银发经济高质量发展与金融服务紧密衔接，相互支撑的融资和保险保障体系。

“银发经济方兴未艾，养老金融大有可为。”李云泽表示，中国老龄化进程加快，预计2035年60岁以上人口将突破4亿，银发经济规模有望达到30万亿元。

李云泽指出，总体上看，中国三支柱养老体系发展不够平衡，尤其第三支柱起步较晚，有很大发展潜力。近年来，我们推动健全多层次多支柱养老保险体系，有序扩大养老理财、养老储蓄、专属养老保险和商业养老金试点，取得初步成效。希望更多外资机构积极参与试点，更好发挥产品设计、保险精算、投资管理等专业优势，共享中国养老市场发展红利。

何小伟认为，中国居民对高水平金融服务及多样化的金融服务的需求一直存在，但在内地金融市场，依然存在高质量金融产品供给不足的问题，这可能导致一部分需求流向其他市场。面对这种供给的多样性与老百姓的需求存在差距的现状，推动金融业高水平开放，支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划加大布局将更好地匹配老百姓的需求。

事实上，中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等收入群体，为财富管理行业带来庞大且稳定的客户基础。

从金融资产配置比例看，当前中国家庭的现金和储蓄占比超过一半，远高于OECD国家约1/3的平均水平。随着居民财富持续积累，财富管理需求正在向多元化、专业化配置转型。过去5年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，已成为全球第二大资产和财富管理市场。

国家金融监管总局支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求，促进财富管理行业提质升级。

邢鹂指出，此次支持外资在国内的金融大布局，是我们金融开放政策的延续，例如，自2017年以来，我国先后取消了银行、证券、保险等领域外资持股比例限制；2023年以来，外资在理财子公司、养老金管理、绿色金融等领域的试点已逐步落地，开放策略逐步从“准入条件放宽”向“业务范围扩大”升级。现代金融体系的核心目标是高质量发展，外资机构在科技金融、普惠金融、跨境投融资等领域的经验，可填补国内金融服务短板，尤其是在中小企业融资、绿色产业投资、养老金融等薄弱环节。所以说，此次鼓励外资深度参与现代金融体系建设的战略举措，将会为中国带来在金融产品创新、技术升级和实施规则等方面的接轨，更能为将来全球经济治理提供“中国方案”。

王国军认为，支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局可以更好地满足满足多元化金融需求。随着中国经济的发展和居民财富的积累，中国居民的金融需求日益多元化和专业化。外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域具有丰富的经验和专业的技术，能够提供更加个性化、多元化的金融产品和服务，满足客户财富保值增值等综合化金融需求，提升行业整体竞争水平，促进养老金融发展。

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