期权义务仓的保证金计算是多少？

一般期权保证金涨跌只有两种情况，第一就是按昨天结算价算的，结算价上涨保证金上涨，结算价下跌了保证金下跌；第二种就是一般临近行权日时会出现交易所调高保证金比例，保证金就会随着上涨，下文就为大家揭秘期权义务仓的保证金计算是多少？

一、日常ETF股票期权开仓保证金收取标准

认购期权义务仓开仓保证金：[合约前结算价 + max(12% × 合约标的的前收盘价 - 认购期权虚值, 7% × 合约标的的前收盘价)] × 合约单位 × 120%。

认沽期权义务仓开仓保证金：min[合约前结算价 + max(12% × 合约标的的前收盘价 - 认沽期权虚值, 7% × 行权价), 行权价] × 合约单位 × 120%。

二、日常ETF股票期权维持保证金收取标准

认购期权义务仓维持保证金：[合约结算价 + max(12% × 合约标的的收盘价 - 认购期权虚值, 7% × 合约标的的收盘价)] × 合约单位 × 120%。

认沽期权义务仓维持保证金：min[合约结算价 + max(12% × 合约标的的收盘价 - 认沽期权虚值, 7% × 行权价), 行权价] × 合约单位 × 120%。

开仓认购期权虚值的定义：Max（行权价-合约标的前收盘价，0）

开仓认沽期权虚值的定义：Max（合约标的前收盘价-行权价，0）

期权保证金=权利金+Max（标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金） 虚值额计算公式： 看涨期权虚值额= Max（期权合约执行价格-标的期货合约昨日结算价，0）*标的期货合约交易单位 看跌期权虚值额= Max（标的期货合约昨日结算价-期权合约执行价格，0）*标的期货合约交易单位

三、期权义务仓的保证金计算是多少？↑你懂的（0门槛）

首先，期权保证金制度仅针对义务方，权利方的最大亏损有限，是不需要保证金的。

期权义务方的保证金制度体现在两方面：一是开仓的时候，卖出的数量受到开仓保证金比例的限制：比如这个合约，100万保证金最多只能卖543张，多了卖不了

二是持有的时候，如果保证金不能维持在维持保证金最低标准之上，那么就会被通知追保，不能追保的就会被强平：

比如说上面这种情况，100万资金满仓卖出，如果方向判断失误，就会面临追保甚至强平

所以保证金制度的存在，一方面保证义务方的风险相对可控，但同时也限制了义务方持仓的上限。

保证金计算公式：保证金收取分为两部分，一部分是交易所收取的，此外券商还会在交易所的基础上上浮10%~20%左右。

以下交易所开仓时收取的部分：

认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位

认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位

公式看起来很复杂，但是我们提取一下关键的信息，保证金其实就等于：（期权价格+标的证券的一定比例）*券商上浮比例所以我们可以得到结论：第一，期权价格越高，保证金越多。实值>平值>虚值）

第二，标的价格越贵的品种，保证金越多第三，券商上浮的比例越高，保证金越多。

一般我们进行估算的时候，当月平值期权交易所保证金占比一般在15%左右，加上券商上浮部分，差不多18%。当月合约的保证金占比一般在6%~25%左右。

总结，期权义务仓的保证金计算主要依据合约结算价、合约标的收盘价、行权价以及虚值额等因素，并结合交易所或金融机构设定的调整因子。