上海国际金融中心再升级，六大举措改写全球金融版图

近日，中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》（以下简称《意见》），明确将经过五至十年建设，提升上海国际金融中心能级，增强其在全球金融领域的地位。这一政策的出台，不仅是中国金融发展的重要里程碑，更在全球金融格局变革的背景下，有着深远意义。

内外需求驱动改革

在国际层面，全球金融体系正经历深刻变革，“去美元化” 趋势逐渐显现，欧元、人民币等货币的国际化需求日益增长。美联储近期维持利率不变却削减降息预期，进一步加剧了市场对美元稳定性的担忧。

此时，中国亟需通过建设上海国际金融中心，提升人民币在全球贸易融资和支付领域的影响力。数据显示，人民币目前已占全球跨境贸易融资的 20%，是全球第三大支付货币，发展潜力巨大。

从国内来看，中国经济面临内需不振与培育新质生产力的双重挑战。上海作为科创中心，需要与金融中心深度融合，解决科技创新企业融资难、估值体系不完善等问题。例如，此前科创板改革 “1+6” 政策中，重启未盈利企业上市标准，就是为了更好地匹配硬科技企业的成长周期。

此外，尽管上海已形成较为完善的金融市场体系，2024 年金融业增加值占 GDP 的 15%，持牌金融机构达 1782 家（外资占 1/3） ，“上海金”“上海油” 等价格影响力显著，但对比纽约、伦敦等国际金融中心，其在国际化水平、离岸金融规模、衍生品市场品种等方面仍存在差距，此次政策的推出旨在系统性弥补这些短板。

六大核心举措重塑生态

《意见》围绕金融市场建设、金融机构能级提升、金融开放与离岸金融、服务实体经济、金融基础设施等方面，提出了六大核心举措，将全面重塑上海金融生态。

金融市场：强化定位拓展版图：进一步强化科创板 “硬科技” 定位，支持上市公司通过并购做大做强，推动期货交易所向世界一流迈进。上海期货交易所计划推出航运金融期货、科创指数期货等，完善风险管理工具。

上海金融与发展实验室主任曾刚指出，这些举措精准针对上海金融市场国际化水平不足的问题，有助于提升上海在全球衍生品市场的话语权。同时，在债券与外汇市场，稳步发展资产支持证券，研究推进人民币外汇期货交易，目标是提升上海在全球债券市场的份额，目前这一占比不足 5%。

金融机构：集聚升级增强实力：鼓励境内外大型金融机构设立法人总部或专营机构，推动国际金融组织落户。预计未来五年，上海外资持牌机构占比将从 31% 提升至 40%。

此外，支持商业银行在沪开展离岸贸易金融服务，试点跨境银团贷款等非居民业务，推动自贸离岸债市场扩容。业内人士认为，这将吸引更多国际资本集聚上海，增强上海金融机构的全球竞争力。

金融开放：接轨国际深化改革：《意见》提出全面对接 CPTPP、DEPA 等高标准经贸规则，探索跨境数据流动、绿色金融标准互认。数字人民币国际运营中心的设立，将推动跨境支付 “去 SWIFT 化”。同时，在临港新片区开展离岸贸易金融综合改革，研究设立出口监管仓库，推动人民币在离岸市场的循环使用。

上海交通大学上海高级金融学院副院长李峰表示，金融科技已从工具升级为基础设施，数字人民币国际运营中心的设立，将为跨境支付带来新的变革，例如区块链在供应链金融中的应用可降低企业融资成本 30%，AI 风险预警系统将提升跨境资金监测效率。

服务实体：创新模式助力发展：建设上海科创金融改革试验区，探索 “知识产权质押 + 保险” 模式，预计到 2030 年科技型企业贷款余额将突破 2 万亿元。

在绿色金融方面，推动国际碳金融定价权竞争，试点碳减排支持工具扩容，预计 2025 年上海绿色债券发行量占全国 30% 以上。这些举措将有力推动上海金融与实体经济的深度融合，助力经济高质量发展。

基建升级：筑牢体系保障安全：升级人民币跨境支付系统（CIPS），扩大覆盖范围至 200 个国家和地区，降低对 SWIFT 系统的依赖。同时，运用区块链、AI 建立跨境资金流动监测预警体系，试点金融创新 “尽职免责” 机制，平衡开放与安全。专家指出，这将为上海国际金融中心建设筑牢安全基石。

风险防控：健全机制守护安全：防范化解跨境金融风险，建立健全适应高水平开放的跨境资金流动监测预警、宏观审慎评估和协调联动体系，加强央地监管协同，强化上海国际金融中心建设的法治保障。

专家提醒，要通过 “宏观审慎 + 微观监管” 双支柱体系，平衡开放与安全。此外，中美金融监管博弈、国际资本分流等外部因素，也可能影响政策实施效果。

各方协同推进政策落地

政策发布后，各方迅速响应。政府部门率先行动，央行宣布在上海设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心，并试点结构性货币政策工具创新，如区块链信用证再融资。

金融监管总局与上海联合发布《行动方案》，明确 27 条具体措施，包括推动国际再保险中心建设、优化自由贸易账户功能等。

市场主体也积极布局。外资机构如高盛、摩根士丹利计划在沪增设衍生品交易部门，野村控股拟扩大在岸资产管理规模；本土企业如海通证券、国泰君安等券商加速布局离岸业务，张江高科、市北高新等园区运营商加大对科创企业的股权投资。

国际社会同样高度关注。伦敦金融城政策与资源委员会主席贺凯思建议，上海应加强与伦敦在绿色金融、衍生品市场的合作；香港交易所行政总裁陈翊庭表示，将深化沪港通、债券通机制，支持上海打造人民币资产全球配置中心。

复旦大学金融研究中心主任孙立坚认为，中央金融办协调推进机制的建立，将促进上海与香港错位发展，上海侧重人民币资产供给，如科创板股票、熊猫债；香港侧重离岸市场流动性，如点心债、衍生品，有望形成 “在岸发行 - 离岸交易” 的闭环。

不过，孙立坚也提醒，要警惕开放带来的风险，需通过 “宏观审慎 + 微观监管” 双支柱体系，平衡开放与安全。此外，中美金融监管博弈、国际资本分流等外部因素，也可能影响政策实施效果。

未来迈向全球金融新高地

《意见》的出台，标志着上海国际金融中心建设迈入 “功能升级” 的全新阶段。

六大核心举措紧密围绕金融市场、机构、开放、服务实体经济及基础设施等维度展开，既有对当前短板的精准补足，也有面向未来的创新布局。

在全球金融格局深度调整、人民币国际化加速推进的大背景下，上海有望通过打造 “人民币资产全球配置中心” 与 “风险管理中心”，在 2030 年前与纽约、伦敦形成三足鼎立之势。这不仅是上海城市竞争力的跃升，更是中国深度参与全球金融治理、推动国际货币体系多极化发展的关键一步。

未来，随着政策的逐步落地，上海国际金融中心必将为中国经济高质量发展和全球金融稳定注入强劲动力。

本文来源：综合自网络

监制：张倩

编辑：李南