盈利能力罕见下滑，台州银行人海战术失效？

出品｜达摩财经

在区域银行之中，浙江银行业向来“特立独行”。

作为国内民营经济腹地，浙江省民营资本发达，2024年民营经济增加值占全省生产总值的比重达到67.4%。在大量民营企业、中小微企业的催动下，浙江本土发展出了大量的中小银行。同花顺iFind数据显示，目前浙江共有179家银行，其中包括13家城商行，82家农商行以及72家村镇银行。

与追求“大而全”的大型商业银行相比，中小银行扎堆的浙江银行业以“小而美”闻名。以城商行为例，浙江13家城商行中仅宁波银行与杭州银行的规模较大，总资产超万亿元。身处第二梯队的温州银行、泰隆银行、台州银行的资产规模均在4-5000亿元左右，在全国城商行中排在30-50名区间。

但在盈利能力上，浙江城商行却居于全国前列。同花顺iFind数据显示，2024年，共有104家城商行披露了ROA（总资产收益率）数据，泰隆银行、台州银行、宁波银行、杭州银行4家浙江城商行排名前十。

上述几家银行中，台州银行2024年的ROA为1.18%，位居全国城商行第三位。凭借服务中小微客户的业务模式，台州银行长期维持较高的盈利能力。但随着近年来部分行业的小微企业主经营相对承压，台州银行也开始面临增长降速、盈利能力下滑等一系列难题。

专注小微业务

台州银行成立于1988年，第一大股东为招商银行，持股比例为24.86%。此外，以李书福、李星星父子为实控人的吉利系、台州上市公司腾达建设（600512.SH）以及台州国资均是台州银行持股5%以上的股东。目前，台州银行的董事长为黄军民，行长为黄朝盛。

自成立以来，台州银行始终坚持小微金融服务的市场定位，而这为台州银行带来了丰厚的回报。

公开信息显示，2005年前后，国开行引入了IPC（德国国际项目咨询公司）技术，以在国内推广小微信贷业务，台州银行正是首批与国开行进行合作的银行之一。

所谓的IPC技术，即通过“人海战术”，招募大量信贷员实地走访客户以获得多维度信息，并将其尽可能书面化，进而确定客户资质。通过这一技术，银行可以更好地考察中小微企业的还款能力和还款意愿，做到精细化放款，在保障盈利的同时降低风险，使银行能够获取超额利润。

由于台州地区民营经济活跃，在获得IPC技术后，台州银行的规模与业绩增长均走上了快车道。2005年至今，台州银行的营业收入由6.37亿元增至127.14亿元；归母净利润也由1.80亿元增至45.53亿元。同期，公司的资产总额由125.38亿元增至4119.02亿元，成为浙江地区资产规模排名第5的城商行。

与此同时，台州银行的ROA也长期位居全国城商行前列。2017年至2021年期间，该行的ROA稳居全国城商行第一的宝座，此后也一直保持前三名的地位。

为了取得上述成绩，台州银行建立了一支规模庞大的员工队伍。年报显示，截至2024年底，台州银行旗下共拥有10家分行及351家支行，并在北京、重庆、深圳等地主发起设立了7家村镇银行和109 家支行。同期，台州银行共拥有员工1.20万人，这一数字远超部分规模更大的城商行。截至2024年底，成都银行共拥有员工5337人，重庆银行拥有员工7879人。

维持这样一支队伍的成本颇高。2024年，公司共支出员工成本37.79亿元，占总营收的近三成。但对于台州银行而言，这笔支出是必要的。采用IPC技术后，庞大的员工队伍让台州银行能够精准筛选客户，进而使银行维持较高的资产质量。2024年，台州银行的不良率为1.10%，在全部124家城商行中排在第18位，处于相对较低的水平。

仍存隐忧

虽然凭借服务中小微企业获得了长足发展，但这样的定位也为台州银行带来了隐忧。

在收入方面，台州银行将大量的精力投入中小微业务，导致利息净收入在公司营收中占比过高。2024年，台州银行的营业收入为127.14亿元，其中利息净收入为111.15亿元，占比超过87%。与利息净收入相比，台州银行的投资收益、手续费及佣金净收入规模相对较小，分别为10.27亿元、5.32亿元。

在净息差收窄的大背景下，这种收入结构无疑拖累了台州银行的收入增长。2024年，台州银行的净息差同比收窄了13个基点至2.83%，同期，公司的利息净收入仅增长了0.49%，增长幅度远低于同处浙江的宁波银行、杭州银行。利息净收入增长降速之下，台州银行的营收增速也有所下滑，2024年的营收增速仅为1.29%，较上年同期下滑了10.59个百分点。

在收入增长降速的同时，台州银行的贷款投放结构，也拖累了公司的利润表现。

受台州地区的经济结构影响，台州银行的客户中存在大量的传统行业企业。截至2024年底，台州银行贷款投放最高的两个行业分别为制造业、批发和零售业，公司对上述两个行业的贷款余额占总贷款的59.85%。不过，上述行业在2024年的表现并不算好。据同花顺iFind数据，年内两个行业上市公司的盈利分别下滑了12.67%、25.53%。

风险传导之下，2024年，台州银行的信用减值损失达到15.87亿元，同比增长了33.02%。受此影响，2024年公司的归母净利润同比下滑0.30%至45.53亿元。

为了维持利润规模，台州银行通过动态调节拨备计提释放利润空间。2024年，该行的拨备覆盖率从359.29%下降至309.67%，降幅达49.62个百分点。对于台州银行来说，这种以消耗风险缓冲垫为代价的利润调节模式，可能对未来业绩稳定性形成潜在挑战。

•END•