来学TCL如何做司库：高质量资金管理助力企业穿越周期

走进TCL司库：

高质量资金管理助力企业穿越周期

20世纪90年代，TCL在中国彩电浪潮中脱颖而出，成为中国本土彩电的代表品牌。2002年，在中国加入WTO掀起的国际化浪潮里，TCL一度沉浮，最终依靠数次大的战略调整，渡过了危机。2008年金融危机之后，中国制造业逆势而上，在日韩等投资意愿、能力大幅下滑的背景下，开始向各个产业链的高附加值环节进军。华星光电应运而生，TCL向高科技、重资产、长周期的产业链上游核心环节进一步延伸。2019年，TCL参与混改收购天津中环，绘就了全新的第二增长曲线，逐步成为今天横跨智能终端、半导体显示和新能源光伏三大产业的高科技制造集团。在这背后，离不开TCL司库管理团队的“隐形守护”，其以司库能力转型升级助推TCL成长为具有全球竞争力的产业集团。

TCL华星工厂

在全球经济格局重构与数字技术革命的浪潮中，企业司库的角色正从传统的“资金管家”向“战略价值引擎”加速转变，TCL司库也是如此。自1997年结算中心成立以来，TCL司库一路伴随着集团变革、产业成长，不断进阶。在应对行业周期和环境变幻中，TCL司库始终担当着集团的金融秩序维护者、金融资源整合者和产融价值创造者“三位一体”的角色，成长为支撑TCL全球化发展的金融基石。

01

筑牢风险防线：千亿资金的守护之道

在司库的日常管理工作中，第一要务是管控风险。只有经历过危机的企业才能真正理解风险所在，才能在未来的发展中更加从容，对于走过众多周期往复的TCL尤其如此。目前，TCL司库重点聚焦管控三类风险，分别为流动性风险、市场风险和合规风险。对于现代企业而言，现金流是企业生存的命脉，纵观商业历史，许多企业即便长期亏损仍能持续经营，其关键在于现金流的正常运转；相反，即便盈利良好的企业，一旦现金流断裂，也可能瞬间崩塌。这正是TCL司库将资金保障作为核心职能的原因——通过科学的资金规划与动态调配，确保集团及各产业始终具备健康的现金流缓冲，在复杂经济环境中保持生命力。随着集团业务的全球化拓展，TCL司库的资金资源保障体系已实现从单一国内业务到全球多产业覆盖的战略升级，基本实现海外主要业务区域及国家全覆盖。

市场风险的管理则直接关乎TCL整体的经营成果，其中汇率风险尤为关键。作为海外收入占比近50%的全球化企业，汇率波动1%即可能造成十几亿元的财务影响。在当前国际金融市场波动加剧的背景下，汇率变动幅度常达5%-10%。为此，TCL司库通过建立专业的外汇风险管理体系，将外汇敞口管控融入业务设计的每一个环节。通过有效管理，2024年内外汇对冲成本降低13%，有效减少了外汇波动的影响，提前预防并化解潜在的外汇风险。

合规风险是金融机构不可逾越的红线。TCL司库始终将合规经营视为生命线，并构建了贯穿事前预防、事中监控、事后审计的全流程合规管理体系，确保每一项业务操作都经得起最严格的监管检验。这三重风险防线的协同运作，构成了TCL在全球化征程中行稳致远的坚实保障。

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整合与创造：从金融协同到产业赋能

TCL司库在承担风险管控职能外，还发挥着金融资源整合者和产融价值创造者的作用，成为充分运用金融资源为产业发展价值创造的重要力量。贯穿其中的，是TCL司库20多年来始终坚持的“一内一外、三个有利于”理念。具体而言，对内追求协同效益最大化，提升内部效率；对外形成合力，追求竞争性盈利。在具体决策时，则会依序考量是否有利于集团整体、有利于成员企业和有利于自身发展。这一理念至今仍是TCL司库行动的第一指南。

在金融资源整合方面，TCL司库主要是通过集中管理实现规模效应。例如，若各产业单独对接金融机构，受限于自身体量，议价能力有限；而通过整体运作，则能凭借集团良好的信用评级，获得更优惠的融资条件。这种“集中力量办大事”的模式，使TCL在重资产行业发展中始终保持资金优势。在内部资金调配上，TCL司库通过创新理财产品、协助置换高息贷款等诸多方式，在过去3年累计为产业实现降本增收接近50亿元。

在产融价值创造层面，TCL司库的职能已超越传统的降本增效。而是通过“以融促产、以融促销”的创新模式，将金融服务嵌入产业链各环节。在降低自身融资成本的同时，更着眼于优化整个产业生态的金融环境。例如，通过供应链的金融产品降低上下游合作伙伴的融资成本，这种全链条的成本优化最终会反哺到产品质量和供货稳定性上，形成良性循环。

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前瞻布局：构建面向未来的三大核心能力

随着TCL成长为具有全球竞争力的产业集团，司库能力转型也在加速推进。最近几年，TCL司库持续深入推进新一轮变革，重点拓展了三大领域。

第一，信用风险控制体系的建设。司库团队新增了专业的信控功能，组建专门团队为产业板块提供客户信用评估服务。这套体系不仅包括前期的风险评估，还延伸到为客户提供保险资源对接等增值服务。当客户出现风险时，能够快速响应，与产业部门协同化解风险。用形象的话来说，这相当于把风险管理从“管钱”延伸到了“管订单、管销售”，与业务团队协同，实现了更前端、更深入的风险管控。

第二，海外金融服务能力的全面提升。随着集团国际化战略从“中国生产、全球销售”向“在地化生产、区域化运营”深化，司库团队的金融服务也在加速“走出去”。TCL司库为产业的海外业务配备了专属的资金业务伙伴（BP），提供本地化支持。这种深度嵌入业务前线的服务模式，确保了金融支持与业务需求的精准对接。

第三，集团资产负债管理的系统性强化。TCL司库持续提升战略引领的能力，正在多个部门协同，建立更科学的资产负债管理体系。这不仅是为了满足日常经营需求，更是要从资源配置的角度，为集团发展构筑更稳固的风险防线和打开更广阔、坚实的发展空间。如果说信控是“管地”，那么资产负债管理就是“管天”，为集团发展构建稳健的财务框架，描绘可能性的蓝图。

04

数字跃迁：打造智慧司库新范式

数字化转型是TCL司库顺应时代发展潮流的重要战略举措。面对复杂的经济环境和全球化经营的精细化管理需求，传统依赖人工经验的资金管理模式已难以满足要求。TCL敏锐把握这一趋势，将前沿技术与司库管理深度融合，打造了集“连接、在线、共享、智能”于一体的数字化平台，实现从被动响应到主动预测的管理范式转型。

TCL司库团队参加年度徒步活动

目前，TCL司库正在推动资金管理与前端业务的打通，运用线上化流程再造等手段提升司库管理领域的资金内循环效率。通过高效的资金运营体系，实现结算全程自动化、资金计划精准预测、经营决策数据准确高效等，有效赋能业务经营。

为更好地实现资金的调配和整合，TCL司库搭建了覆盖境内外的高效、集约化资金管理平台，实现了高度自动化的资金流转。该平台还集成了信用证、票据等综合金融服务，目前不仅已形成境内业务的成熟稳定运营体系，跨境结算能力也在持续优化，海外结算直连已覆盖24个国家和地区，通过多种渠道，全球账户可视度提升到92%。

同时，TCL司库在数字化建设方面，坚持“数出一孔、数出价值、数出管理”的三个“数出”原则。高度重视数据标准治理，通过统一的管理制度，确保全集团司库相关数据一致。在此基础上，通过数字化系统建设，实现资金可视、可控、可溯，并进一步构建多场景资金预测模型、多维度资金分析和决策模型，为未来的智能化升级奠定了坚实基础。

回首过往20余年的变革、发展，TCL司库为集团、产业的稳健发展提供了强有力的支持。近年来，外部环境变幻莫测，行业周期激荡风起云涌，TCL司库持续发挥“压舱石”“稳定器”的关键作用，帮助集团、产业更早从逆境中实现突破，不断发展。面向未来，TCL司库将继续秉持稳健的经营理念，以更开放的姿态对标国际一流企业，持续深化全球化布局和数字化转型，打造具有全球竞争力的智慧司库体系，为TCL迈向全球领先保驾护航、贡献金融力量！

来源：《中国总会计师》杂志 （2025年5月号 总第262期）

在银行、国企、核心企业开展供应链金融的过程中，合规是头号重难点。近年来，供应链金融领域的政策环境与市场格局正经历深刻变革，监管对业务合规性与真实性的要求已提升至全新高度。与此同时，票据市场利率持续走低，“零利率”现象倒逼企业重新审视传统业务模式。在此背景下，票据、供应链票据、电子债权凭证已成为国企、核心企业开展供应链金融的主流工具。这三种工具既能满足监管对贸易背景真实性、资金流向透明度的严格要求，又能为企业开辟新的融资路径与利润增长点。

为此，华贸融财经特地举办为期两天的线下《供应链票据、国内信用证、电子债权凭证产品设计及业务机会的主题培训》，帮助计划或正在开展供应链票据、国内信用证、电子债权凭证等业务的企业精准破解实践难题。

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权威讲师坐镇，分享实战经验

本培训特邀三位业内资深专家，他们将结合自身丰富的实践经验，分享供应链票据领域的最新动态、前沿理念和创新实践，为您带来更多的启发和思考。

A老师

票交所外部专家讲师，先后供职于某全国性股份制银行总行票据业务部、某大型证券公司，参与标准化票据创新及首批产品创设，对于票据市场、供应链金融有较为深刻的认识与理解。

课程大纲

分享时长:一天半

01

票据缘何出现“0”利率

1、票据利率走势分析框架

2、2025年票据市场利率前瞻

3、票据业务节奏安排与机会把握

02

近期重要市场政策分析与关注点

1、《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》（供应链新规）

2、《保障中小企业款项支付条例》（2025年）

3、《商业汇票承兑贴现业务真实交易材料审查指引(试行)》

03

当前市场环境下，票据业务经营模式探讨

1、低利率时代，票据业务如何创利

2、同业票据业务经营模式、特点与优势

1) 国有行

2) 股份制

3) 大城商

4）城农商

3、商业银行票据经营探讨

1) 何为“票据一体化运作

2)如何看待“票据低风险业务”

3) 与财务公司票据业务合作“新”方式

4) 与担保公司票据业务合作“新”方式

5）《商业汇票承兑/贴现业务真实交易材料审查指引（试行）》的亮点与机会点

04

供应链新规出台，票据、国内信用证、电子债权凭证如何布局

1、“中企云链”等电子债权凭证模式分析与展望

1) 电子债权凭证产生的特殊背景

2) 电子债权凭证的性质

3) 电子债权凭证VS.“票”：共性与区别

4) 电子债权凭证的应用场景

5）电子债权凭证的商业价值与展望

2、供应链票据

1) 供应链票据的性质

2) 供应链票据相关参与方：供应链票据平台、供应链平台、接入点与企业

3) 供应链票据VS.传统票据

4) 供应链票据VS.信

5) 供应链票据架构与流程

6) 如何参与供应链票据：企业、平台与金融机构

7) 供应链票据在企业司库建设中的机会

3、供应链票据资产证券化（ABN\ABCP）

1）供应链票据资产证券化的架构与角色

2）供票ABN\ABCP的核心价值

3）供票ABN\ABCP市场展望

05

如何用活票据，玩转商票

1、如何“票据关系通授信，置换贷款降低成本”

2、如何“企业融资缺授信，关联企业助东风”

3、 如何“信用提升灵活授信 负债义务表外体现”

4、 如何“上游强势难用票，贴现利息买方付”

5、 如何“贴现利息双方摊，票据流转更便捷”

6、如何“免除贴现或有负债，消除上游收票顾虑”

7、如何“贴现线上自动化，手续简便更高效”

8、如何“承贴一体化，上游无感收票”

9、如何“商票叠加银行信用，票据流转多渠道”

06

票据业务风险演化、典型案例与防控

B老师

头部供应链票据科技平台负责人，参与全国首单供应链票据资产证券化业务落地，具有为5家不同类型的供应链票据直连接入机构提供综合服务的丰富经验，多次获邀在监管单位、政府部门以及票据基础设施组织的培训进行授课。

课程大纲

分享时长:90分钟

01

供应链票据有关政策演进分析

1.以“中国供应链金融规范发展元年文件”分析供票初心

2.从中央到地方的供票政策沿革及执行情况

3.“票据新规+资本新规”指引票据行业发展趋势

4.“信息披露+直接融资”建立新标准化金融市场

5. 2025年六部委规范供应链金融发展所带来的发展机遇

02

供应链票据的特征分析

1. 法定属性

2. 票据分类

3. 票据科技设施总格局

4. 供票的差异化产品特征

5. 供票的运营数据特点

03

供应链票据在产融结合领域的作用

1.供票对核心企业、链属企业的价值

2.供票对商业银行的价值

3.“供票+司库”的实践

04

供应链票据资产证券化实践分享

1.供票资产证券化的模式发展

2.间接模式下供票资产证券化实践情况

3.直接模式下供票资产证券化实践情况

05

供应链票据科技系统建设

1.供票直连接入系统科技建设实践

2.供票与金融机构系统的联动模式

3.供票在场景化应用时的科技建设

C老师

票交所外部专家讲师，先后供职于某大型证券公司、城商行总行票据业务部，有多年票据贴现及票据交易的经验，对供应链票据赋能企业具有深厚经验，积累了多项出色实践案例，将从金融机构角度提供开展业务的专业建议。

课程大纲

分享时长:90分钟

01

供应链票据业务发展概述

1、供应链票据的概念

2、供应链票据的特点

3、供应链票据发展历程

4、供应链票据与中小企业的关系

02

供应链票据的功能和优势

1、供应链票据业务架构

2、供应链票据平台系统功能

3、供应链票据的优势

4、供应链票据与电子债权凭证的对比

03

供应链票据赋能企业的业务模式

1、数字化赋能线上速贴

2、再贴现赋能中小企业

3、资产证券化业务模式

4、质押融资业务模式

04

供应链票据赋能实体经济的创新探索

05

企业如何开展供应链票据业务

1、供应链票据业务操作流程

2、企业案例分析

06

供应链票据示范银行票据案例解析

0利率时代不躺平，供应链票据破局就现在！

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时间：7月5-6日（周六日）

地点：上海

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