没有全球多元资产配置，是未来5年最大的财务风险！

作者 | 雅宁

最近几年，全球不太平，全球经济在通胀回落、地缘博弈、科技革命这三重变奏中迎来新周期。

就在几日前，国内最高规格的《求是》杂志发文，里头提到一句话，强化底线思维，提前研判形势、做足准备，防范最坏的可能，力争最好的结果。

谈判桌上的筹码，落到普通人身上，就是人民币的汇率、就业市场的紧缩、超市物价的涨跌，关切到每个人的钱包。

对普通人来说，结合这几年的经济形势，还有发生的种种事件，大家也能意识到捂好钱袋子的重要性。

与此同时，越来越多的人也感知到了前所未有的理财压力。

过去30年房子只涨不跌的“神话”破灭，房价下跌，带来的是整个家庭的资产缩水。

市场无风险利率一降再降！

保本保息的储蓄国债、内地的储蓄险产品到银行大额存单的利率都不断走低。

现在五年期定存利率跌到了1.3%，一年期定期利率只有0.95%，活期甚至低至0.05%。

时代变了，大家渴望找到能兼顾安全性和收益的资产，但境内资产荒的背景下，却始终找不到资产配置的新思路。

在全新的周期下，此前业界对投资分了4个等级：

四流投资者：冲动型，也叫盲目投资，听风就是雨，不了解底层逻辑就做了投资决策。

三流投资者：安全保守型，将资金放到银行定期存款，虽然保守，但避免了亏损。

二流投资者：配置有稳定现金流和回报率的资产，如房产、国债、保险等。

一流投资者：会根据自身环境和资产状况，选择对冲策略以降低风险，优化资产配置。

换句话说，越是不确定时期，越需要做资产的对冲。

如果说，未来5年只能做一个财务决定，那一定是全球多元资产配置。

此前《瑞银全球投资回报年鉴》对1900年以来的数据分析显示，相较于单一国家，在相同水平的风险之下，分散投资21个国家/地区的投资组合波动性降低了40%，回报率更高。

那么，问题来了，什么样的资产能够满足全球资产配置呢？

是买黄金，买美元存款，还是投资美股、美债？

这两年，不少有钱人选择赴境外购买香港保险，2023年买了590亿港元，2024年买了628亿港元。他们的行动，无疑给了我们答案。

香港保险的底层逻辑是全球投资。香港本身没有外汇管制，资金到了香港，可以在全球范围内捕捉优质投资机会，让资产穿越周期，创造长期稳健回报。

再就是， 长期持有的前提下，香港保险预期利益可以做到6%-7%（复利）。

业内有句话，买香港保单，等于间接参与了全球资产配置，而保险公司充当了资管团队的角色——帮我们去做投资、帮我们做决策去买适合的境外资产。

以下面这份方案为例：

总保费100万美元，每年20万美元，分5年交。

保单第20年末，保单里预期约有286万美元，此时的预期IRR约达6%，折算成单利约有10.36%。

保单第30年末，保单里预期有约521万美元，此时的预期IRR约6.06%，折算成单利约有15%。

当然，这笔钱放进保单之后，使用起来也非常灵活。如果有需要用钱的时候，预期在交完保费的下一年（预期保单第6年），随时可以从保单里取钱，可以用来给自己规划现金流，也可以应对不时之需。

100万美元总保费（20万美元*5年），假设是41岁男性，在保单第10年开始（50岁开始），每年领取7万美元（折合约人民币元）。

领了20年，累计领取140万美元，此时保单预期还有约230万美元。

领了30年，累计领取210万美元，此时保单预期还有约358万美元。

保单里用不完的钱，还可以继续留给下一代。

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当然，也有朋友会说，香港不就是全球优质股债的配置吗？我自己按照这个思路去做也可以。

然而，事实上，对普通投资者而言，直接参与海外股市、债券市场需要较高的专业知识与资金门槛。而购买香港保险，相当于委托专业机构进行全球资产配置，既分散了风险，又无需主动管理。

香港保险公司的投资，不仅能做到投资地区分散，还有资产品类分散。香港保司背后有专业且实力雄厚的资管团队，他们能接触到你可能完全没听说过的优质资产。

下图是某家保险公司的投资资产分布，资产整体分为两大类，涉足了15种资产类型。而且每一种资产类型都是相应的行业专家在帮我们做资产管理。

就拿债券投资来说，也绝不是简单地押注单一国家。

以安*为例，他家的债券投资遍布全球12个国家和地区，而实际上，这些国家债券里头又细分了好几种债券投资类型，都是有相应领域的专业人士帮忙管理的。

另外还有参与门槛极高，个人投资者很难进入的“另类投资”领域。

保险公司的另类投资具体包括，买遍全球一线房产，包括商厦、住宅及零售物业等等，还有农田、林地的投资，高速公路、物流园等基础设施项目等等。

整体来说，香港保险的投资逻辑可靠，预期收益也很可观，长期持有的情况下，可以做到6%-7%的预期收益（复利），是长期存放资金的好选择。

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