20年赚了125亿！外资股东高位清仓杭州银行

出品｜达摩财经

6月10日，杭州银行（600926.SH）发布公告称，新华保险以协议转让方式受让澳洲联邦银行所持公司股份3.3亿股，已于6月6日完成过户登记。本次协议转让完成后，新华保险合计持有公司约3.6亿股，占公司普通股总股本的5.09%，澳洲联邦银行不再持有公司股份。

澳洲联邦银行与新华保险的股权转让协议早在今年1月已经签署，协议显示，本次转让价格为13.095元/股，转让总价为43.2亿元。另外，本次转让不触及要约收购，杭州银行仍无控股股东和实际控制人。

截至6月11日收盘，杭州银行的股价为16.43元/股，最新市值1169.19亿元。

与此同时，杭州银行董事IanPark也因澳洲联邦银行持有公司股权变动原因，申请辞去公司董事会董事、董事会战略与可持续发展委员会委员职务。澳洲联邦银行与杭州银行20年投资关系宣告终止。

澳洲联邦银行曾在2022年也对杭州银行进行过一次减持，两次减持使澳洲联邦银行获利超过125亿元，这还不算这些年从杭州银行拿到的分红。

澳洲联邦银行的退出也使得杭州银行股权结构发生新变化。目前，杭州市财开投资集团、红狮控股、杭州城投分别为杭州银行前三大股东，持股比例分别为16.12%、9.84%和6.08%。新华保险则以5.09%的持股比例成为第四大股东。

原始股东相继退出

澳洲联邦银行对杭州银行的投资最早可追溯至2005年，彼时，在国内金融市场逐步对外开放的大环境下，城商行作为地方性金融机构也迎来了快速发展的机遇期。

当年，澳洲联邦银行以2.5元/股的价格认购杭州银行定向增发的2.5亿股新股，持股比例达到19.91%，成为其重要的战略投资者。

对于澳洲联邦银行而言，看重的是杭州银行的区位优势。由于位处杭州、国内经济最为发达的长三角中心城市之一，通过入股杭州银行、该行能够快速进入国内市场，借用杭州银行的本地渠道和客户资源，拓展其在中国市场的业务版图。

站在杭州银行角度，澳洲联邦银行具有丰富的银行零售业务和风险管理经验，通过引入其具备的西方化风险评级模式，从而迭代优化贷款流程和风险控制体系、提升杭州银行的运营质效。

此后，澳洲联邦银行又多次参与杭州银行的增资扩股，2006年，澳洲联邦银行以0.36亿元受让浙江恒励置业集团持有的杭州银行1420万股股份。2009年和2014年，该行又分别以13元和10.85元的价格认购杭州银行7000万股股份。

事实上，在2022年，澳洲联邦银行就曾对杭州银行进行过一次大手笔减持，其将约5.94亿股股份分别转让给杭州城投和杭州交投，转让价格为13.94元/股，总转让款82.75亿元。

值得注意的是，按杭州银行前复权股价看，其历史最高位为今年6月5日创下的16.92元/股，澳洲联邦银行前后两次对杭州银行的大额减持都处在股价相对高位。

对于此次清仓杭州银行，澳联邦银行表示，为专注于澳大利亚与新西兰核心银行业务，并相应剥离非核心业务与投资的战略。但目前澳洲联邦银行依然保留着其在齐鲁银行的15%股份，为齐鲁银行第一大股东。

除了澳洲联邦银行外，杭州银行另一大原始股东中国人寿也在去年几乎清仓了杭州银行股票。

中国人寿对杭州银行的投资已有15年的时间，2021年，中国人寿开始逐步进行减持。2023年，中国人寿通过大宗交易方式减持杭州银行股份后，中国人寿持股比例降至1.86%。

去年8月，杭州银行发布公告称，中国人寿计划在未来三个月内，减持杭州银行数量合计不超过1.1亿股，占公司普通股总股本的1.86%。同年11月，杭州银行公告称，中国人寿减持计划已实施完毕，持有公司股份减少至0.85%。

新华保险已有25%收益

虽然原始股东相继对杭州银行实施减持，但作为接盘方的新华保险仍获利不小。截至6月11日，新华保险从澳洲联邦银行受让的股票已经有超过25%的涨幅，获利逾10亿元。

继去年的举牌热潮后，今年以来险资已有13次举牌，其中6次举牌银行股。

值得一提的是，新华保险受让杭州银行股份，是年初至今险企唯一举牌的城商行。其他举牌则包括平安人寿举牌农业银行、邮储银行、招商银行（2次），瑞众保险举牌中信银行。

而举牌杭州银行，也正是新华保险增加权益类资产配置的战略体现。

2024年，新华保险实现营业收入1325.55亿元，同比增长85.27%，归母净利润更是同比增长201%至262.29亿元。

新华保险之所以能够实现业绩大幅上涨，主要因为2023年同期基数较低。另外，其投资类业务带来的业绩增长要显著高于保险服务业务。

去年，新华保险实现投资类收入（包括利息收入、投资收益及公允价值变动损益）836.6亿元，同比增长274%，对营收贡献63%。结合利源分析，公司的投资业绩对利润的贡献，以及同比增速均超过保险服务。

2024年，新华保险股票和基金投资占比分别提升3.2和1.4个百分点至11.1%、7.7%，长期股权投资金额同比大增484.6%至302.45亿元。这也使其成为了2024年权益资产加仓幅度最大的A股险企，年末股票仓位为同业之首。

3月举行的年报发布会上，新华保险副总裁、新华资产董事长秦泓波回应举牌以及资产配置相关问题时表示，该配置适应了当前形势下保险资金资产负债匹配的需要。从新华保险战略上看，2025年新华保险仍会继续“强化投资端”。

今年一季度，债市出现明显回调，新华保险也因重权益、轻债券在市场波动中稳住收益，总投资收益率增长1.1个百分点至5.7%，收益率与增幅均处于同业前列。

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