存款送猪肉到送LABUBU，银行的花式揽储

这是 数说的述说 的 第480篇 原创文章

送猪肉和送潮流手办看着是两个事儿，但本质上是一个事情，这就是银行在卷存款。

近期虽然存款利率一路下行，银行揽储大战却从米面粮油升级到潮玩盲盒，一场围绕存款的揽储厮杀正在银行暗中进行，不仅是银行之间互相厮杀，还要和监管玩躲猫猫的游戏，银行揽储真的挺难。“存5万，送LABUBU盲盒！”平安银行西安某支行柜员热情地向年轻客户介绍着六月限时活动。与此同时，长三角某金融监管部门的通知正在银行内部紧急传达吗，严禁任何赠送实物揽储行为，存量业务需在2025年底前清零。

一边是存款利率跌破1%后银行绞尽脑汁的“创新”，一边是监管部门不断收紧的合规闸门。当米面粮油变成潮玩盲盒，当返现红包变成大厂实习机会，一边是市场，一边是监管。

既是创新也是内卷，这场银行与监管之间的拉锯战正进入白热化阶段。

存款江湖的变通术

在存款利率进入“1时代”的当下，国有大行一年期定存利率已跌破1%，活期利率更是低至0.05%。但走进任何一家银行的网点，储户感受到的却是另一番景象。在一家股份制银行上海闵行支行，新开户客户存入1000元就能拿到30元现金券，存满5万元再送150元现金券。另一家股份行送的是小家电和超市会员卡，浦发银行、南京银行等也纷纷加入存款送礼大军。这个现象背后存款搬家是银行最头疼的问题。Wind数据显示，今年4月非银金融机构存款新增规模达1.57万亿元，同比多增1.9万亿元。存款正源源不断流向收益更高的理财和基金产品。

一位银行业内人士算了一笔账，银行以批发价500元采购市价1000元的空气炸锅，吸引客户存入5万元一年期定存。按1.15%利率计算，银行支付利息575元，加上礼品成本，相当于变相提高1%收益率。“在利率限制背景下，实物赠品成了‘第三方利率’，是银行规避利率管制的灵活手段。”该人士直言不讳。

监管重拳出击

今年6月初，一份来自长三角某金融监管部门的通知在银行业内流传。这份被称为 “最严揽储禁令”的文件要求，立即停止通过赠送实物、发放加息券等方式吸收存款，违规产品下架，存量业务最晚2025年底前退出。

禁令覆盖范围之广令人咋舌，具体包括传统米面粮油、小家电、潮玩盲盒等热门IP产品、互联网平台会员福利合作手工补息、加息券。这并非监管首次出手，早在2018年，原银保监会就联合央行发布规定，明确 “违规返利吸存”属不正当手段。2024年4月，市场利率定价自律机制专门针对手工补息发布禁令。

“此次是监管力度本质性升级。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，新规堵住规则漏洞，消除灰色操作空间，避免银行因争夺资金抬高成本。这是监管的焦虑，焦虑来自一组危险数据，2025年一季度商业银行净息差仅1.43%，已低于同期不良贷款率1.51%。当资金成本与资产质量倒挂，金融风险一触即发。

创新还是变相违规？

在传统揽储方式被严管的背景下，股份制银行的“创新”玩法引发热议。平安银行多地分行推出的“存款送LABUBU”活动成为最新焦点。LABUBU作为泡泡玛特旗下爆款潮玩，对年轻人吸引力巨大。平安银行将此包装为 “金融+国潮文化” 创新，瞄准年轻潮流客群。活动要求严格，仅限纯新客户，存5万定期3个月以上可得盲盒一个。更早前，私行圈还流传着 “存款达标包大厂实习”的营销策略。某股份制银行私下承诺高净值客户子女可获得头部互联网企业实习机会。

“这些本质上都是变相提高客户收益。”招联首席研究员董希淼一针见血，“银行吸收存款不得采用赠送礼品等不正当营销手段”。

平安银行工作人员一句“进货渠道我们不清楚”的回应，暴露出这类创新活动的合规模糊地带。当银行将LABUBU盲盒定义为“客户回馈”而非“存款对价”，监管红线该如何界定？特别是国股行是全国监管，区域性监管发布的禁令国股行不执行或者执行不彻底，这是不是又是监管套利。

监管一刀切，是解药还是新问题？

面对监管重拳，银行陷入两难。某城商行零售部门人士坦言，“各家银行揽存强度取决于存款需求程度。近期利率下调影响存款规模，加上6月末考核节点，部分银行不得不加强营销”。

对中小银行而言，压力更为明显。某股份行人士承认，“部分中小行仍有福利返现，客户经理甚至自掏腰包给储户返点，只为完成支行任务”。这些银行在品牌、网点等方面处于劣势，高息揽储成为生存手段。监管全面叫停会否导致“劣币驱逐良币”？

某大行深圳支行人士透露，“我们暂未收到禁令，日常节日送礼仍进行，但不挂钩存款”。这种差异可能使受严管地区的银行在竞争中处于不利地位。

可能比起一刀切，银行应利用大数据分析客户需求，制定差异化定价策略。因为价格竞争是初级手段，银行长远发展需靠服务供给质量提升。

子弹还是在飞，存款送猪肉到送LABUBU还在并存。

当盲盒被年轻人抢购一空的同时，长三角某银行会议室里，工作人员正紧急撤下“存款有礼”的宣传海报。监管给出的最后期限是2025年底，但银行网点的创新求生不会停止。

一位在银行工作二十年的老柜员看着新到的盲盒礼盒摇头：“以前送猪肉，现在送潮玩，存款竞争从菜场走向了盲盒店。”而在金融街的办公室里，风控主管指着净息差和不良率倒挂的报表叹息，当送礼竞赛推高负债成本，最终买单的还是整个金融体系。