全线爆发！半夏投资李蓓：我错过了小微盘，错过了新消费、科技和创新药

红星资本局6月9日消息，今日，半夏投资掌门人、知名私募基金经理李蓓在微信公众号发文，针对投资人提问的“错过了什么或者做错了什么”，她表示，自己错过了小微盘，错过了新消费、科技和创新药，所以权益类的涨幅比较平庸。

对于科技、细分消费和医药领域，李蓓表示，她没有深度研究，于是基本不投资，这一点是深度思考后主动取舍的结果。“科技，细分消费和医药的研究与宏观研究没有协同性，对宏观判断没有帮助，需要的研究深度和时间投入又相当可观。考虑到术业有专攻，有限的时间精力下，最好只做自己擅长的事情，我主动放弃了。”她表示，在至少未来3年的维度，大概率这一点不会有变化。

对于小微盘，李蓓表示，会坚持自己的价值框架和风控体系，所以依然不会参与。“虽然（2024年）9月以来小微盘涨幅大，短期看趋势也还在，但我不会参与。就像当年我不会参与80倍PE的消费品白马，虽然它后面涨到了100多倍PE；就像当年我不会参与8倍PB的光伏龙头，虽然它后面涨到了10倍PB。”

李蓓还提到，她需要改进的方面包括：增加对外资的理解；提高选股标准，不能只抓行业beta，需要选择有alpha的公司；更加强调持仓的安全性和赔率，而不仅仅看趋势和弹性。

盘面上，今日A股、港股全线大涨，创新药概念再度爆发。截至收盘，A股方面，舒泰神（300204.SZ）、常山药业（300255.SZ）、海辰药业（300584.SZ）、睿智医药（300149.SZ）、众生药业（002317.SZ）等多股涨停。

港股方面，恒生指数站上24000点，恒生科技指数站上5400点，多只港股创新药ETF涨逾4%。

新消费是近期港股的主要热点，港股新消费“四姐妹”泡泡玛特（9992.HK）、老铺黄金（6181.HK）、蜜雪集团（2097.HK）、毛戈平（1318.HK）股价节节攀升。今日也是蜜雪集团获纳入港股通名单的首日，盘中一度涨超9%。

截至收盘，万得微盘股指数自去年9月24日以来累计上涨86.01%，今年来涨幅达31.09%，中证2000指数今年以来涨幅12.38%，均高于同期沪深300（-1.26%）、中证500（1.40%）。

红星新闻记者 蒋紫雯

编辑 邓凌瑶