全局洞察 致享风格本源——富国致享量化选股股票型证券投资基金

富国致享量化选股股票型证券投资基金

基金全称：富国致享量化选股股票型证券投资基金

产品简称：富国致享量化选股股票

基金代码：A类：024046；C类：024047

基金管理人：富国基金管理有限公司

客服热线：400-888-0688

公司网站：www.fullgoal.com.cn

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

客服热线：95528

公司网站：www.95528.cn

风险提示：本资料仅为宣传材料，若有变动，请以本公司最新发布公告内容为准。基金有风险，投资须谨慎。请详细阅读本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书。

基金有风险，投资需谨慎。本产品由富国基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

2025年6月

全局洞察 致享风格本源

一段话概括 富国致享量化选股

富国致享量化选股股票型证券投资基金（A类/C类：024046/024047）拟任基金经理为富国基金量化投资部总经理王保合和量化投资总监方旻，背靠富国量化团队智慧和富国多年经验开发的多因子Alpha模型，采用空气指增策略，在A+H（港股通）跨市场中进行风格轮动、挖掘市场机会。力争为投资者打造一款应对风格轮动的投资利器！

富国基金量化团队资深选手掌舵

王保合和方旻是富国基金量化投资部配合默契的组合，拥有超7年共同管理同一只产品经验，熟悉指数增强和主动量化等各类策略，对应策略产品富国中证1000增强和富国中证优选至今每一个完整年度均取得了超额收益。

超10年投管经验，富国量化老将联袂掌舵！

拟任基金经理：王保合&方旻

王保合

厦门大学博士，近19年证券从业经验，14年基金管理经验。

现任富国基金总经理助理，兼任富国基金量化投资部总经理。

方旻

清华大学硕士，15年证券从业经验，10年投资管理经验。

现任富国基金量化投资部量化投资总监。

（注：数据来自基金定期报告，截至2024-12-31）

共管代表产品历史超额优异，超额收益“看得见”

王保合与方旻共同管理风格多样的产品，包括上证指数ETF和两只结合富国Alpha多因子模型的中证1000指数产品——

两款产品都以代表中小盘风格的中证1000为基准，管理至今每一个历史完整年度均取得了超额收益。

揭开空气指增面纱 多样化收益来源

富国致享量化选股将定位于“空气指增”策略，不设置特定指数行业和风格的约束，依据机器学习等量化前沿技术进行行业和风格选择，以期获得组合较高的绝对收益。

什么是空气指增策略？

空气指增策略，又被称之为“量化选股策略”、“全市场选股策略”，利用量化模型在全股票市场内进行选股和配置，其选股范围并不拘束于某一指数，投资组合也不针对任何指数进行行业类别、市值范围的跟踪。

“空气指数”不锚定指数，那如何理解业绩比较基准？

本基金是全市场进行选股的产品，其业绩比较基准主要锚定代表全市场平均表现的中证全指指数，该基准为富国致享量化选股提供全市场选股视角，更好衡量基金相对全市场的超额表现。

具体来看，其基准为：

中证全指指数收益率×90%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%+银行活期存款利率（税后）×5%

“空气指增”的优势是什么？

空气指增的收益来源较其他策略不同，具体来看，收益来源于风格轮动、Alpha选择、低波动防御，在多变的震荡行情中或能“灵活应对”。

➢风格轮动：在成长和价值等都会进行一定程度的轮动。

➢Alpha选择：量价模型或许可以捕捉市场短期存在定价错误的机会，提供一定的超额收益。

➢低波动防御：在低波动率、高价值上适时暴露，一定程度上提供了熊市环境下的防御属性。

对应到市场行情中，这个策略在牛市行情里，组合的收益一般主要来自市场的Beta行情；在震荡行情中，组合的收益一般主要来自风格轮动和选股；在熊市行情中，组合的收益一般更多来自低波价值类防御性属性。

注：当市场风格发生急剧切换，模型可能跟不上对应的风格，需要适应学习。

市场风格轮动加剧 空气指增优越性凸显

一

A股市场风格轮动加剧 提供市场机遇

近些年来风格切换加剧，市场期待更为行之有效的策略匹配更多变的行情，空气指增恰逢其时。以国证成长指数和国证价值指数分别代表市场上成长风格和价值风格的表现，自2015年以来的十多年中，成长风格与价值风格并没有优劣之分，两个指数出现多次交错，在2019年以来展现出明显的轮动风格，为空气指增策略提供更多捕捉市场的机遇。

二

空气指增在富国：利用AI选股+Alpha多因子模型

空气指增由于不设过于严格的风格约束，依据机器推演的观点以期提前捕捉市场风格切换，加上富国基金量化团队开发的人工智能选股方法和Alpha多因子模型，完成组合构建。

融合人工智能技术，及时捕捉投资机会

富国致享量化将基于深度学习/机器学习等算法，结合了人工智能在数据挖掘和分析、构建因子、微观交易等方面的优势，对各个因子的市场表现归纳学习，及时捕捉中短期投资机会。相比人工选股，量化投资兼具纪律性和灵活性，以数据为决策依据，构建具备“机器理性”的护城河。

AI选股的策略清晰、高效、透明，具有较高的可执行，主要可以分为5大步骤：

王牌量化多因子模型，与时俱进迭代升级

富国致享量化选股股票在富国基金研发的定量投资模型多年积累的应用经验基础上，利用多因子Alpha模型选股，在有效风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合。

背靠量化大厂：知名量化团队提供投研资源支持

富国基金量化投资团队于2009年成立，至今16年。团队核心成员稳定，平均从业超十年。由公司副总经理李笑薇博士领军，汇聚众多投研干将，名校人才济济一堂。业务范围覆盖公募、专户、养老金和海外投资等多种产品组合，跨资产、多策略管理经验丰富。

富国基金量化团队注重指数研究与定制，在指数投资领域创造多项“第一”，如2009年12月国内第一只量化增强基金——富国沪深300指数增强基金；2011年9月发行国内第一只量化增强的中证500指数增强公募基金；2008年11月发行市场上唯一的中证红利指数增强策略基金——富国中证红利增强。多年来在指数投资领域的精耕细作，使得富国基金量化投资实力备受业界肯定。

作为国内“老十家”基金管理公司之一，富国基金传承与创新并举。近年，富国基金获得《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》颁发的年度基金公司荣誉。

产品概要

费率结构

风险提示书

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人富国基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等，详阅基金招募说明书“风险揭示”章节。

三、本基金的募集初始面值为1元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。

四、特殊风险揭示：

（1）本基金为股票型基金，股票及存托凭证投资占基金资产的比例为80%-95%。股票市场和债券市场的变化均会影响到基金业绩表现，基金净值表现因此可能受到影响。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、证券基本面的深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。

（2）本基金可投资科创板股票，若本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

（3）本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、存托凭证、信用衍生品等品种，可参与融资与转融通证券出借业务，将面临相关投资品种和业务的特有风险。

（4）本基金可以投资于港股通标的股票，若本基金投资港股通标的股票，会面临香港市场下因投资标的、市场制度、交易规则、汇率等差异带来的特有风险

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、富国致享量化选股股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）由富国基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.fullgoal.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

七、您应当通过基金管理人及其指定发售代理机构办理基金发售业务的营业场所，或者按基金管理人或发售代理机构提供的方式办理基金份额的认购。基金管理人/基金份额发售代理机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同销售机构采用的评价方法和风险等级评价结果可能存在不同，您在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。经富国基金评定，本基金的风险等级为R3中风险，适合风险承受能力为C3及以上的投资者。本基金风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。