北京
中经记者 郝亚娟 夏欣 上海、北京报道
近日，《中国经营报》记者注意到，“提前还公积金贷款划算吗”的讨论在社交媒体上热度攀升。
中国人民银行决定2025年5月8日起，5年以上首套个人住房公积金贷款利率为2.6%。此前存量首套房公积金贷款利率为2.85%。
在实际操作中，借款人最关心的是：提前还款是否合适？在什么情况下最为划算？
投资收益vs贷款利率
“公积金贷款利率和商贷利率利差较低，哪怕是2.60%的公积金贷款利率，依然很高，存款利率很多都低于2%。只要有余钱，不影响当下生活的情况下可以提前还。”中原地产首席分析师张大伟指出。
记者梳理发现，借款人关注提前还款，除了节省利息支出外，还有一个重要原因是在个别城市选择缩短公积金贷款期限的还款方式后，原本执行的2.85%利率将下调至2.6%。本报5月30日《部分地区存量公积金贷款利率下调？记者实测》报道中，记者以贷款人身份实测提前还款部分公积金贷款，5年以上公积金贷款利率已从2.85%下调至2.60%。
北京金诉律师事务所主任王玉臣律师分析，有四种情况适合提前还公积金贷款：一是公积金余额充足，提前还贷对之后贷款额度影响不大，或者无后续贷款需求；二是等额本息或者等额本金，处于贷款前期、剩余还款期限较长；三是月供压力大，提前还款可缓解资金压力；四是贷款银行有相应优惠政策，提前还贷有利于享受相关政策。
“当前提前还公积金贷款是否划算需要结合自身贷款情况综合判断。”王玉臣分析，例如如果是等额本息或者等额本金，且处于贷款前期，有闲置余额可以提前还款，又无其他更高收益的理财渠道，提前还款一般有利于减少总利息支出；但是如果贷款已处于后期，提前还贷可能并不会减少利息支出，如果公积金余额不足反而可能会对之后的贷款产生影响，因而提前还款可能并不划算。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，是否提前还公积金贷款，最简单的是将个人的投资收益与贷款利率进行比较。如果将手中的资金用于投资，并且年化收益率高于2.6%（即公积金贷款的利率），那么从经济效益角度看，更适合继续持有贷款、把资金用于投资，因为整体收益更高。反之，如果投资能力一般，投资年化收益低于2.6%，那么从理性角度来看，可以考虑提前还清公积金贷款，这样更划算。
同时，董希淼补充道，是否提前还款还要结合自身情况分析。如果家庭在短期内有资金需求，比如孩子即将上大学，需要预留一笔学费，那么即便投资回报率高于贷款利率，也不建议将资金全部用于提前还款，避免造成资金紧张。如果对未来收入增长有信心，也许可以维持现有还款节奏，把多余资金用于其他用途。
选择哪种方式？
提前还公积金贷款，有缩短期限与降低月供两种方式。哪种长期收益更高？
王玉臣指出，一般缩短期限会比降低月供的长期收益更高。缩短期限可以在相对更短的时间内还清贷款，减少利息支出总额，偿清债务；而降低月供虽然可以减少本月的还款金额，但是如果持续较少的月供使得贷款期限增加，反而会增加支出的利息总额；如果在降低月供的情况下提前还款，支出的利息总额一般相对直接缩短期限而言也会较多。
“如果选择缩短贷款期限，则总的利息支出会更少，节省更多；如果选择减少每月月供但保持原期限不变，虽然总利息支出略高一些，但现金流压力更小，适合对月度支出较敏感的家庭。”董希淼说。
（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
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