中证银行ETF(512730)涨超1.5%，三重驱动因子激活板块行情，ETF 近 5 年收益领跑同类

截至2025年6月3日 13:50，中证银行指数(399986)强势上涨1.93%，成分股沪农商行(601825)上涨10.04%，渝农商行(601077)上涨6.34%，青岛银行(002948)上涨5.61%，兴业银行(601166)，上海银行(601229)等个股跟涨。

中证银行ETF(512730)上涨1.51%，最新价报1.68元。截至5月30日，中证银行ETF近5年净值上涨86.37%，排名可比基金第一，居于前3.16%。

业内人士认为，今日银行股表现强势，其中沪农、渝农、兴业涨幅靠前。主要受到三个事件影响驱动：

第一、行业层面看，中美关税战反复，导致市场风险偏好下降，低波动银行股受亲睐。

第二、沪农被同时纳入沪深300和上证180，渝农被同时纳入MSCI中国指数和沪深300，带来被动指数基金的增量配置资金，两只股票合计权重预估0.5%左右，万亿级别的300ETF配置或带来50亿以上的增量资金。

第三、兴业大股东主动转股，带动市场预期变化，有望带动兴业转债两年内实现强制转股的预期。

展望后续市场走向，关税战的持续影响以及对经济增长后续预期的扰动，使得宽货币的政策环境有望延续。在此背景下，国债收益率和全社会预期回报率从中长期来看仍有下行的可能性。这将进一步凸显低波红利策略的有效性，银行股凭借其较高的股息率和相对稳定的业绩表现，在资产配置中的吸引力将不断增强。

此外，尽管买断式逆回购延续上月净回笼态势，但专家表示，这并不意味央行收紧市场流动性，而是对冲到期压力，避免流动性过度投放。当前，央行基础货币投放渠道已较为丰富，中期借贷便利（MLF）、买断式逆回购操作以及各类结构性工具均可以投放中期流动性，六月流动性有望保持宽松。

中证银行ETF紧密跟踪中证银行指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。

数据显示，截至2025年5月30日，中证银行指数(399986)前十大权重股分别为招商银行(600036)、兴业银行(601166)、工商银行(601398)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、江苏银行(600919)、浦发银行(600000)、中国银行(601988)、平安银行(000001)、民生银行(600016)，前十大权重股合计占比64.64%。