主题概念大爆发，金融科技ETF单月跑赢大盘！“信创+AI+出海”有望驱动板块增长

　　5月最后一个交易日，A股小幅缩量调整，防御类板块占优，全市场超4100只个股下跌，科技成长风格普遍回调。金融科技震荡微调，本周火热的跨境支付概念股或仍有局部赚钱效应，其中恒宝股份、翠微股份逆市连板，四方精创大涨超7%，中科金财、京北方、天阳科技等多股跟涨逾4%。

　　热门ETF方面，前一日大涨超5.5%后，金融科技ETF（159851）全天窄幅震荡，场内微跌0.91%，缩量成交4.28亿元。复盘单月表现来看，5月金融科技板块先抑后扬，159851紧随标的指数走势，连跌两月后场内成功上涨3.29%，单月表现优于大盘。

　　展望6月整体策略，兴业证券指出，当前轮动强度处于历史高位，未来一段时间，轮动强度有望收敛，市场或孕育出新的结构性主线。6月市场主线有望再度偏向科技成长，其在经历调整后，或已来到性价比较高区间。

　　聚焦金融科技板块，国金证券5月15日研报认为，信创、AI落地、出海等正成为金融科技公司主要业绩增长点。首先，C端炒股软件公司有望随着资本市场交投持续活跃保持较高景气度，建议关注互联网券商等。其次，伴随券商、银行经营回暖，叠加信创改造深化、积极拥抱AI，对IT投入有望恢复增长。该机构进一步分析如下：

• 信创领域：券商核心系统信创改造加速，银行信创改造向中小行下沉。恒生电子、顶点软件等已完成产品信创适配及标杆项目，替换进程有望提速。银行IT方面，宇信科技2024年中标信创项目3亿元，长亮科技、天阳科技实现产品全链路信创兼容。

• AI领域：DeepSeek带动大模型性价比显著提升，2025年为AI“商业化元年”，金融IT公司AI布局分三类：①宇信科技、天阳科技、京北方等公司推出大模型软硬一体机，服务监管、营销、信贷等场景；②为券商和银行提供投研、营销、智能问答等功能；③恒生电子、天阳科技等公司推出代码生成产品，提升人效。

• 出海领域：支付类公司境外布局较早，新大陆、新国都、广电运通境外营收占比超15%。银行IT公司以东南亚为主，处于树立标杆、拓展市场阶段，长亮科技、宇信科技、神州信息布局较早。资本市场IT公司中，大智慧2024年境外营收占比4%，同花顺积极拓展海外市场。

　　多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），标的指数全面覆盖了AI应用、互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、信创等热门主题。截至5月29日，金融科技ETF（159851）最新规模超42亿元，近6月日均成交额超5亿元，规模、流动性优势突出！

　　数据来源：沪深交易所等。

　　风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，该指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。