5月29日|票据贴现行情日评|市场供需转弱，贴现利率震荡下行

资金市场概况

5月29日，为保持银行体系流动性合理充裕，央行开展2660亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1545亿元逆回购到期，实现单日净投放1115亿元，为月末流动性继续提供支撑。

银行间市场资金面延续偏松局面，隔夜与7天期回购利率保持低位运行，市场交易情绪整体平稳，月末资金压力暂未显现。当前来看，公开市场投放节奏对利率平稳运行形成了有效支撑。

转贴现市场行情

5月29日，承兑汇票市场贴现利率整体震荡走低。
据银企贴数据显示：当日承兑汇票承兑金额达2108.40亿元；贴现金额为1222.57亿元，承贴比下降；银票转贴现成交总量约为1505亿元。

临近月末，一级市场供给出现疲软迹象，出票企业观望情绪升温，导致市场票源供应略显紧张。与此同时，城商行、农商行继续作为买方主力，部分券商也积极建仓，推动市场整体形成“供小于求”的格局。

截至收盘，半年期国股承兑汇票贴现利率报价在1.08%附近，环比昨日略有下降。主因是月底规模收口带来的收票需求加大，而供给未能有效补充。

直贴市场行情

直贴市场方面，企业签发量稳步增长，但贴现意愿未见明显回暖，贴现承兑比下探至0.58，显示整体卖盘意愿偏弱。
买方机构方面，由于本月剩余交易日有限，部分银行仍存在一定额度消化压力，今日部分直贴行报价出现1-3BP的小幅下调。

市场供需处于再平衡状态，承兑汇票贴现利率小幅震荡下行，报价走势趋稳。

以下是2025年5月29日来自银企贴平台的半年期银行直贴利率，适用于不同银行类型与金额区间。数据清晰展示了各银行类别在当前资金市场状态下对承兑汇票的贴现利率报价，为企业制定融资策略提供了直观参考。请结合图表查看详细报价。

结合银企贴平台当日半年期承兑汇票贴现利率直贴报价来看：

• 国股银行维持稳定报价，百万以上大额贴现仅1.25%，对大企业较具吸引力。
• 大商行报价略高于国股，百万级利率维持在1.30%左右
• 城商与三农银行报价趋同，百万级报价回落至1.45%附近。
• 村镇银行延续高位，百万级报价在1.65%左右，对票据金额小、周期短的中小企业影响更显著。
• 外资银行则整体报价继续维持相对高位，尤其是小票（10万元以下）贴现利率高达2.44%，价格优势不明显。
• 民营银行贴现利率与村镇、外资相近，百万级报价也在1.65%上下
  

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