四川
国投证券指出，2025年第二季度全球五大NAND Flash原厂同步减产10%-15%，推动存储价格第二季度反弹优于预期，DRAM和NAND Flash合约价格预计回升3%-8%。电子板块内部行情分化，半导体、光学光电子估值仍处高位，资金聚焦国产替代、AI算力及消费电子领域。半导体行业PE为80.25倍，处于过去10年53.91%的估值百分位。ADI 2025财年第二季度业绩亮眼，营收26.4亿美元，各终端市场两位数同比增长，毛利率达61.0%。电子行业整体PE为48.80倍，处于过去10年63.73%的估值百分位。
科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），该指数由中证指数有限公司编制，从科创板市场中选取业务涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片产业相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦科技创新和高端制造领域，具有鲜明的行业特征和技术领先优势。
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