面临罚单潮、退保潮和关停潮严峻考验 泰康人寿遭遇转型阵痛

国家金融监督管理总局日前公布的保险业经营情况显示，今年一季度，我国保险业原保险保费收入2.17万亿元，同比实现微增。此前稳坐非上市险企“头把交椅”的泰康人寿一季度保险业务收入出现明显下滑，大幅缩水17.81%，为已披露保险业务收入超过百亿元的人身险险企中最大降幅，已经让出“行业第一”的位置。

不仅如此，泰康人寿公司正面临退保潮涌动、合规漏洞频发、分支机构大规模收缩等挑战。2024年至今，泰康人寿及旗下子公司密集收到监管部门罚单，罚金逾千万元，产品退保规模超过百亿元，折射出这家寿险巨头在规模扩张与合规管理间的失衡。

监管罚单密集，内控机制遭质疑

泰康人寿近年频繁因销售误导、虚列费用、欺骗投保人等违规行为被监管部门点名。据不完全统计，仅2024年泰康人寿就因“欺骗投保人”累计收到22张罚单，涉及重庆、贵州、广东等多地分支机构。

监管文件显示，泰康人寿的违规行为多集中于销售端，包括夸大收益、隐瞒条款、虚构“停售”噱头诱导投保。其中，青岛分公司因销售误导、强制搭售被罚43万元；江苏苏州中心支公司因欺骗投保人、虚挂人力等8项违规被罚68万元，两名高管被追责；江西九江中心支公司因财务造假、产品说明会管理混乱被罚15.5万元；重庆分公司因编制虚假续期业务资料、虚假新单业务资料、欺骗投保人、承诺合同外利益等被罚款125万元，揭露了销售团队“变形记”的冰山一角。江西萍乡中心支公司因销售误导被罚14万元。此外，虚挂人力问题突出，部分分支机构通过虚增代理人数量套取费用。

这些问题暴露了公司内控机制薄弱。尽管泰康在年报中强调“数字化转型提升风控”，但业内人士指出，业绩压力下，部分分支机构为完成指标“铤而走险”，而总部对基层合规管理缺乏有效约束。

退保潮加剧，引发信任危机

据Wind数据，在2024年退保金额TOP10的产品中，涉及泰康人寿的三款产品为：泰康赢家人生终身寿险（投资连接型）、泰康鑫账户（至尊版）终身寿险（万能型）、泰康附加财富赢家定期寿险（万能型），退保金额分别为51.16亿元、34.11亿元、25.82亿元。三款产品的退保金额合计超过百亿元，其中“赢家人生终身寿险”退保率达19.53%。这些产品的常规投资收益率也低于行业均值，明显拖累了公司利润。

退保潮的直接诱因是销售误导。辽宁消费者投诉称，业务员承诺“全额退款”却未兑现。重庆万州中心支公司因虚假宣传产品收益被罚11万元。

更深层的原因则与产品设计相关。上述产品多主打“高现价、快返现”，在低利率环境下易引发利差损风险。2024年泰康人寿投资收益率仅3.22%，低于行业平均水平，加剧了偿付压力。此外，监管政策收紧亦产生影响：2023年《养老保险公司监督管理暂行办法》叫停短期健康险业务，同年泰康养老子公司短期健康险收入缩水83.2亿元，退保率飙升至97.5%。

退保潮不仅侵蚀利润，更是引发信任危机。在黑猫投诉平台，关于泰康人寿的投诉信息有6000多条。不少消费者在相关投诉中都提到“退款”“退保”“夸大宣传”等关键词。目前，泰康人寿关于产品方面的客户投诉在头部四大人寿企业中位居前列。

由于存在销售误导以及涉嫌欺骗客户，泰康人寿的保险纠纷诉讼居高不下。据企查查，保险纠纷数量位居前三的分别是泰康广东分公司、泰康山东分公司和泰康江苏分公司，这三家泰康分公司作为被告涉诉近200起。

主动收缩，带来转型阵痛

为应对挑战，泰康人寿开启“主动收缩”。4月28日，一则来自辽宁阜新金融监管分局的批复显示，同意泰康人寿辽宁分公司撤销其阜新阜蒙支公司。同日，四川巴中金融监管分局披露的批复显示，同意泰康人寿巴中中心支公司撤销巴中经济开发区营销服务部。

这仅仅是泰康人寿“关停潮”的一个片段。记者梳理发现，2025年以来，4个月时间内泰康人寿收到了来自监管机构的超百份撤销批复，同意其撤销114家支公司及营销部。这些被撤销机构的地理位置分散且广泛，遍及河南、四川、辽宁、山西、湖北、江苏、广西、广东等全国23个省市区。

尽管董事长陈东升将此举解释为“聚焦高净值客群”的战略调整，但背后折射出下沉市场开拓乏力。泰康之家养老社区入住需购买超过200万元年金险，年均费用超过12万元，难以渗透下沉市场。代理人队伍从峰值30万人缩减至29.1万人，绩优团队HWP（健康财富规划师）虽贡献突出，但受行业数字化转型和“人海战术”淘汰的影响，整体代理人规模仍呈收缩态势。

子公司泰康养老的困境更为典型。2023年4月和8月和2024年4月，泰康保险三次向泰康养老增资，累计增资40亿元。2023年11月，陈东升担任泰康养老董事长。但据泰康养老公布的2024年第四季度偿付能力报告，公司在2024年累计净亏损约为21.70亿元。

陈东升力推的“新寿险”模式（保险+医养）虽具前瞻性，但重资产投入的养老社区回报周期较长。行业分析师指出，泰康需在服务质量、成本控制与战略耐心间找到平衡，否则转型阵痛或将持续。

泰康人寿的业绩增长与合规危机并存，折射出寿险行业转型期的典型矛盾。陈东升的“新寿险”愿景需跨越信任重建、战略聚焦与合规深化的三重门槛。若不能从根本上解决销售误导、退保高企等问题，短期业绩增长恐难掩长期风险。对于消费者而言，选择保险产品时更需审慎评估条款与公司信誉，避免陷入“投保易、维权难”的困境。

来源：江苏经济报