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双卖策略，即同时卖出认购期权和认沽期权.
然而，这种策略是否真的能够躺赢？我们来看看期权双卖策略详细分析及风控措施！
期权双卖策略
期权双卖策略，顾名思义，是指投资者同时卖出一份看涨期权与一份看跌期权。这两份期权具有相同的标的资产、到期日。
那么有哪些风险呢？期权卖方的风险本质
收益与风险不对称
卖方最大收益为权利金，但亏损可能无限扩大。例如，卖出看涨期权后若标的价格暴涨，或卖出看跌期权后价格暴跌，亏损将呈指数级增长。
Delta的加速陷阱
虚值期权Delta虽低，但一旦标的价格逼近行权价，Delta会加速上升，风险敞口急剧扩大。案例：某投资者卖出Delta=0.2的虚值看涨期权，当标的价格上涨至盈亏平衡点时，Delta可能跃升至0.8，导致风险失控。
保证金压力
保证金压力也是期权卖方不可忽视的风险。在极端行情下，交易所为了控制风险，会要求卖方追加保证金。一旦投资者资金流动性不足，无法及时追加，就可能被迫在最不利的点位平仓，造成不必要的损失。
接下来分析双卖策略的常见的操作错误和误区：
1、忽视止损，死扛持仓：
2、重仓深度虚值期权：
3、低隐波环境下卖出期权：
期权是什么意思？
期权是一种金融衍生品，其核心本质是赋予持有者在特定时间内，按约定价格买入或卖出标的资产的 权利（而非义务）。
本质：“权利” 的交易
期权的买方通过支付一笔 权利金（期权费），获得在未来某一特定日期（到期日）或之前，以约定价格（行权价）向卖方买入或卖出一定数量标的资产的权利。而期权的卖方在收取权利金后，承担 被动履约 的义务（即买方行权时必须按约定交割）。
最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。
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