信也科技2025 Q1财报分析：AI技术构筑长期壁垒 国际业务成新引擎

国际业务爆发式增长。一季度国际业务交易额首次突破30亿元，同比增长36%，营收贡献率达20.4%。印尼、菲律宾市场实现适度盈利，印证了本地化深耕策略的有效性。线下分期与BNPL（先买后付）产品成为核心驱动引擎，独立借款人数量同比激增106.1%至170万，新增借款人增长89.3%，用户基数扩张势头强劲。管理层预计2025年国际市场营收占比将提升至25%，东南亚市场的消费金融红利仍在释放期。

5月21日，金融科技企业信也科技（NYSE: FINV）发布了一季度未经审计的财务报告。这份财报不仅展现了公司在金融科技领域的持续深耕，更凸显了其在科技创新与多元化布局驱动下的强劲发展势头，国内与国际业务全面开花，经营和财务指标均呈现出稳健增长的态势。

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利润增速超越营收，盈利质量显著提升

2025 年一季度，信也科技实现营收 34.81 亿元，相较于去年同期的 31.65 亿元，同比增长 9.98%。净利润更是达到 7.38 亿元，去年同期为 5.32 亿元，同比大幅增长 38.66%。这一出色的利润表现，显示出公司在成本控制、业务拓展以及风险管理等多方面的卓越能力，盈利能力显著提升。

当季促成交易额达 521 亿元，同比增长 7.9%；在贷余额 741 亿元，同比增长 13.5%。较高的在贷余额增长幅度，意味着公司业务规模在持续扩张，更多的资金流入市场，服务更多客户，也为未来营收增长奠定坚实基础。同时，平均贷款规模从 2024 年同期的 10,121 元增长至 2025 年第一季度的 10,494 元，侧面反映出用户信贷需求的提升以及信也科技对客户需求的精准把握与合理满足。经营指标上扬。

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国际业务贡献度突破20%，小微金融成第二增长曲线

小微金融持续渗透。国内小微业务促成交易额近150亿元，同比增长15%，占国内总交易额的30%。服务小微用户44.2万家，同比增长15%，客群覆盖面不断扩大。在政策端，4月发布的助贷新规虽强化监管，但公司CFO徐佳圆指出，合规成本抬升反而有利于头部平台巩固优势，信也科技已通过名单制管理、费用透明化等措施提前适应新规要求。

信也技术输出变现加速，累计服务114家国内金融机构，数字化服务收入占比有望随金融机构科技投入增加而提升。自主研发的E-LADF大语言模型框架和Zeta智能体平台完成关键升级，在信贷风控、欺诈识别等场景的应用深度拓展，技术壁垒持续加固。

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科技赋能：AI与大模型提升服务效能

公司自主研发的大语言模型框架E-LADF及智能体平台Zeta完成升级，显著提升语义理解与决策能力，应用于信贷风控、反欺诈等场景。AI客服与合规智能体的突破，覆盖客户获取至合规全流程，推动服务效率提升。

通过智能技术矩阵，2024年全年阻断诈骗2.6万次，避免机构损失3.7亿元。2025年Q1用户满意度达98%，一次性问题解决率74%，体现科技对用户体验的深度优化。

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新规影响与未来展望

4月助贷新规的出台，完善了助贷业务监管框架，提升行业规范性。信也科技管理层在财报业绩交流会中表示，领先平台有望获得更多市场机会。信也科技凭借其在行业内多年积累的经验、庞大的用户基础、先进的技术以及严格的风险管理体系，在新规下能够更好地适应市场变化，发挥自身优势，吸引更多优质客户和金融机构合作，进一步巩固其在行业内的领先地位。

业绩增长指引稳定。公司重申 2025 年全年总营收指引为约人民币 144 亿元至 150 亿元，同比增长约 10.0% 至 15.0%。结合一季度的良好业绩表现以及对国内国际业务发展趋势的判断，这一业绩增长指引具有较强的可行性。公司在风险管理和业务目标之间进行动态平衡，针对宏观经济趋势和行业发展及时调整策略，例如对边际资产风险偏好的调整。同时，4 月和 5 月交易额已出现健康增长态势，为实现全年业绩目标开了个好头。

高股息与回购策略。信也科技长期重视股东回报，2024财年派发股息7030万美元，上市以来累计分红超6.3亿美元。2025年Q1回购2720万美元股票，剩余额度超9000万美元，凸显管理层对业务前景的信心。

信也科技一季度财报验证了“全球化+多元化+科技化”战略的有效性：国际业务突破20%营收占比，小微金融贡献30%交易额，AI技术渗透全业务流程。在监管趋严与经济周期波动中，公司通过技术壁垒、合规能力与全球化布局构建了抗风险护城河。

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