广东
渤海租赁(000415)5月21日晚公告，公司的全资子公司 Global Sea Containers Two Limited（GSCTL）拟转让其下属子公司 Global Sea Containers Ltd（GSCL）100%股权。此次交易的基础价格为17.5亿美元，经过调整后截至2024年末GSCL100%股权的交易价格约为16.32亿美元，折合人民币约117.52亿元。本次交易旨在进一步聚焦飞机租赁主业，优化公司债务结构，提高公司持续经营能力。
本次交易的交易对方为Typewriter Ascend，系Stonepeak管理的投资主体Typewriter Topco之全资子公司。Stonepeak是一家全球另类资产投资公司，截至2024年末管理资产规模约730亿美元，专注于基础设施和实物资产投资。
GSCL主营集装箱租赁业务，截至2025年第一季度末，GSCL自有及管理的箱队规模约405.5万CEU，包括干式集装箱、冷藏集装箱、罐式集装箱、特种集装箱等箱型，集装箱平均出租率为98.5%。GSCL服务于全球约750家租赁客户，集装箱分布于全球186个港口，在全球范围内拥有23个运营中心。
渤海租赁称，截至公告披露日，公司对GSCL净投入金额约13.4亿美元，本次交易定价高于公司历史净投入金额。本次出售标的公司所得款项将主要用于公司偿还境外高息美元债务，及境内现金流改善、业务恢复等方面，将有效改善公司资产负债结构，有利于化解公司流动性风险。
据介绍，近年来受控股股东破产重整、航空业负面冲击等因素影响，渤海租赁2020年至2022年发生较大金额亏损，融资渠道受到较大制约，境内债务主要通过重组、展期等方式存续，债务逾期及流动性问题始终未能彻底化解。截至2024年12月31日，渤海租赁逾期债务金额约17.83亿元，一年内到期债务约76亿元（不含公司下属境外子公司Avolon及GSCL的一年内到期债务金额）。
同时，受美元高利率环境影响，渤海租赁境外美元融资成本高企，财务负担较重。2024年8月，为化解公司于2019年发行的19.8亿美元债券到期兑付风险，渤海租赁以境外子公司GSCL股权质押申请了10亿美元境外私募贷款，贷款利率为11.25%，以境外子公司Avolon股权作为底层资产发行了11亿美元优先担保票据，票面利率为8.75%，融资成本高于境外资产的收益率水平，且今年以来美元利率仍维持高位，较高的融资成本对渤海租赁盈利能力和流动性产生较大压力。
为化解公司流动性风险，降低财务负担，渤海租赁拟出售GSCL100%股权。通过本次交易，渤海租赁将获取金额较大的现金对价，出售价款主要用于偿还境外高息美元债务，及境内现金流改善、业务恢复等方面。如本次交易顺利交割，渤海租赁境外融资成本将显著下降，境内债务逾期状况及融资环境将获得改善，对公司提升持续经营能力、加快市场信用恢复、提升未来期间盈利能力具有重要意义。
渤海租赁介绍，集装箱租赁市场主要参与主体包括海运公司、集装箱租赁公司、集装箱制造厂商等上下游企业，为完全竞争行业且竞争较为激烈。本次交易完成后，公司将不再经营集装箱租赁业务，能够有效规避全球贸易环境波动带来的不利影响，进一步聚焦于飞机租赁主业。
“随着公司基本面的改善，公司将抢抓全球航空业复苏的市场机遇，充分发挥公司在飞机租赁行业的竞争优势，巩固和提升公司飞机租赁业务的盈利能力和市场地位。从长远来看，本次交易有利于增强上市公司的持续经营能力和盈利能力。”渤海租赁表示。
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