景林、高瓴、李录最新持仓披露

随着美股13F文件的披露，多家知名投资机构2025Q1最新的调仓情况浮出水面。前两天研究院的文章已经分享了巴菲特和段永平最新的美股持仓动向。

今天我们最后再来简单看一看景林、高瓴和李录旗下喜马拉雅，这三大机构Q1美股的最新动向。

一、景林资产：

首先来看景林，根据披露，景林(香港)Q1季度在美股市场共持有31只证券，合计持仓总市值达到32.28亿美元，持仓总市值较上年末增加约2%。

其中，景林美股持仓中前十大重仓股分别为：Meta、拼多多、网易、满帮集团、台积电、富途控股、苹果、中通快递、奇富科技和贝壳。这十大重仓股在其美股组合中占比达86.24%，中概股依旧占主导。

持仓情况大致如下：

纵观整体持仓，景林一季度调仓动向大致有两个方面：

一是整体降低美股科技股仓位：例如景林资产在今年一季度清仓了AI算力龙头英伟达，卖掉了3.78万股，结束了自2023年Q1以来长达多个季度的持有。

此外，景林还清仓了亚马逊，大幅减持了谷歌(-90.83%)、微软(-83.90%)等公司。不过景林还是略微加仓了偏向C端触达多一些的Meta(+10.27%)和苹果(+5.10%)。

二是进一步提升中概股的仓位：一季度，景林新进了阿里巴巴和禾赛科技，大幅加仓了贝壳(+777.49%)；增持台积电、富途、新东方、携程、晶科能源、阿特斯太阳能等。事实上，景林对于中国资产的布局，早已踪迹。

回顾从去年第四季度的数据来看，去年年底景林香港公司就已加仓多只中概股，其中包括满帮集团、中通快递、拼多多等公司。表明了其对中国资产前景的持续乐观态度。

二、高瓴资本：

其次是高瓴资本，根据披露，高瓴HHLRQ1季度，持仓总市值从上季末的28.87亿美元增至35.39亿美元，增幅接近23%，同时继续加大对中国资产的配置。

其中，高瓴HHLR前十大持仓分别为：拼多多、阿里巴巴、富途控股、百济神州、网易、贝壳、传奇生物、京东、唯品会、WNS HLDGS LTD。中概股占据9席。

持仓情况大致如下：

前十大持仓中，京东为新进个股。截至Q1季度，HHLR持有京东481.17万股，相比于去年末增持幅度比例高达184.72%。

此外，HHLR还对拼多多(+140.36%)、富途(+285.18%)等公司进行大幅增持；大幅减持了百济神州(-72.81%)【据悉，减持百济是因为基金投资期到期，后续高瓴计划认购恒瑞港股IPO】、阿里(-20.04%)、唯品会(-55.08%)等。

整体持仓中，高瓴进一步加码中概信息科技和消费股公司。例如新进微博、百度、华住、亚朵、百胜中国、BOSS直聘、理想汽车等；增持携程、中通、贝壳等等。

高瓴张磊此前发声，认为对于中国这样一个规模庞大的经济体来说，我们拥有才华横溢、充满干劲和韧性的企业家。对他们来说，没有比现在更好的压力测试环境。回过头来看，20年后会发现，这段时间将诞生、培养最伟大的企业和企业家。

三、喜马拉雅：

最后再来简单看一看李录旗下的喜马拉雅资本。

从报告披露上看，今年第一季度，号称“中国版巴菲特”的李录在投资操作上，和巴菲特、段永平等人有着类似的地方。

持仓情况大致如下：

一季度，李录选择大幅减持423万股美国银行，减持幅度达到23.42%。

除了美国银行以外，李录Q1还减持了59.2万股谷歌C和20.7万股苹果股票，减持幅度分别高达19.47%和65.19%。

除了减持以上三只股票以外，李录在第一季度没有再做出更多调仓动作。

截至第一季度末，李录的持仓市值从前一季度的27.1亿美元下降到22.1亿美元。其前三大持仓目前仍然为美国银行、伯克希尔和谷歌A。整体来看，李录一季度的持仓动作，恰正是其“少而重、重长期” 投资风格的生动体现。

PS:本文仅为观点分享，不做投资建议。