国有大行下调三年五年期存款利率25个基点，LPR下调10基点

本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳 北京报道

5 月 LPR 报价揭晓，打破了连续近半年“按兵不动”的局面。

5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.00%，5年期以上LPR为3.50%，均较前期下调10个基点。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

“符合市场此前普遍预期。”多位受访专家一致认为，继5月7日央行等部门推出一揽子金融政策后，其中下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%。因此带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。

另需注意的是，国有大行率先启动今年首次人民币存款利率下调。5 月 20 日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均宣布下调了存款利率，此外，招商银行也宣布下调了存款利率，其中一年期定期存款利率首次跌破1%，降至0.95%，活期存款利率也同步下调至0.05%。

LPR下调10个基点

此前一次 LPR 同步下调发生在 2024 年 10 月 21 日。

彼时，两期限品种均较前次下降 25 个基点。其中，1 年期 LPR 降至 3.1%，5 年期以上 LPR 降至3.6%。

纵观整个2024年，1年期LPR已累计下调35个基点，而5年期以上LPR累计下调60个基点。

市场对本次LPR调整已有预期。

此番，两期限品种再次同步下调10个基点，在东方金诚首席分析师王青看来，根本原因是4月中美关税战骤然升级，外部环境发生急剧变化。

“这意味着当前宏观政策需要加大逆周期调节力度，通过扩大内需对冲外需放缓，稳定经济运行。通过下调政策利率引导LPR下行，将带动企业和居民贷款利率更大幅度下调，降低实体经济融资成本。这是现阶段扩投资、促消费的关键一招，也有助于缓解计入物价因素后，当前企业和居民实际贷款利率偏高现象，激发企业和居民内生融资需求。”王青对《华夏时报》记者表示。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，此次LPR降息10个基点，充分说明一揽子金融支持政策下货币政策和信贷政策进一步宽松，亦进一步降低了中长期资金的借贷成本。

“降息政策对于房贷成本有进一步下调的积极作用，亦有助于进一步促进住房消费需求的释放。”严跃进在接受《华夏时报》记者采访时表示。

央行数据显示，今年4月份，全国个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%。

据严跃进测算，对于100万贷款本金、30年期、等额本息的个人按揭贷款而言，政策前后对比，其中月供额减少54元，总还款额（本金+利息）减少1.9万元。叠加过去历次LPR的降息操作，其对于购房消费的成本下降具有积极作用。

存贷款利率同步调整

值得注意的是，为对冲LPR下调，近几日广州和厦门地区的部分银行房贷利率已提前分别上浮10个基点和5个基点。

其中5月18日，广州多家银行上调首套房房贷利率下限，由LPR-60BP调整为LPR-50BP，即从3%上调至3.1%，上调幅度为10个基点。

5月19日，《华夏时报》记者也从厦门当地多家银行处获悉，首套房贷利率下限已由LPR-50BP调整为LPR-45BP，即从3.10%上调至3.15%，上调幅度为5个基点。

随着今日最新一期LPR报价出炉，上述两地首套房贷利率也将同步跟随下调。调整后LPR将分别维持在3%和3.05%的利率水平。

严跃进认为，银行的一系列举措已体现出对LPR 降息的预判，这在行业内部早已形成共识。

“银行提及的房贷利率上涨，是指价格或折扣那部分的调整。房贷利率=LPR+基点。随着LPR的下调，商业银行自然会调整基点。通过‘正负’的双向调整，确保房贷利率最终保持不变。所以房贷利率本身依然是比较稳定的。”严跃进补充到，需要说明的是，观察历史数据，当前房贷利率是历史上最宽松的，亦对购房窗口期形成非常好的支持。

严跃进进一步表示，购房政策以宽松为主，但更强调对既有宽松政策的消化。所以一些银行的微小操作，并不需要过度去理解。总体上二季度依然是购房的窗口期，把握宽松和友好的金融信贷环境、积极入市是最佳策略。

展望未来，王青判断，考虑到稳楼市政策需要进一步加力，特别是5月7日央行宣布下调公积金贷款利率0.25个百分点，为后期居民商业房贷利率下调打开了空间，接下来监管层有可能通过单独引导5年期以上LPR报价下行等方式，推动居民房贷利率更大幅度下调。“这是现阶段缓解实际房贷利率偏高问题、持续推动房地产市场止跌回稳的关键一招。”

尽管5月关税战降温，但外部环境仍面临很大不确定性，国内稳增长政策还不能松劲。

鉴于中美经贸谈判还将经历一个复杂曲折的过程，在未来一段时间外需趋于放缓、国内物价水平偏低的背景下，王青预计下半年央行还会继续实施降息，这意味着年内两个期限品种的LPR报价还有下行空间。

“本次1年期LPR报价将引导存款利率全面下调。根据存款利率市场化调节机制，存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩。综合本次1年期LPR报价下调幅度、近期10年期国债收益率走势，以及当前商业银行净息差水平，接下来各类存款利率将平均下调0.1个百分点左右，预计各家商业银行将较快全面下调存款挂牌利率。”王青如是说。

截至记者发稿，5月20日当天，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行等在其官方App或网站调整了人民币存款利率表。

其中，活期存款下调0.05个百分点至0.05%，各期限定期存款挂牌利率下调0.15-0.25个百分点。

具体而言，3个月、6个月、一年期、二年期定期存款挂牌利率均下调15个基点至0.65%、0.85%、0.95%和1.05%，三年期和五年期定期存款挂牌利率均下调25个基点至1.25%和1.30%，调整前上述期限定期存款挂牌利率分别为0.8%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。

通知存款利率同样下调，7天通知存款利率从0.45%下调至0.30%，1天通知存款利率保持在0.10%不变。

责任编辑：冯樱子 主编：张志伟