重庆“东银系”重整生死局：涉债328亿，东原能否重生？

◎ 来源 | 地产密探（ID：real-estate-spy）

上周，“渝系”金科股份及其重庆金科的两个重整案双双获得了法院通过，一举拿下“全国最大规模的房企破产重整案范例”。

具体看，金科手上1470亿元债务通过此次重整将得以化解，在资本圈乃至社会上掀起了一阵热议，激发了出险房企们的脱困信心。

在重庆市场上，摆在眼前的还有两家正在推进破产重整的，其中一家是“渝商大佬”吴旭的协信系，另一家是“神秘渝商大亨”罗韶宇旗下的东银系。

过去很长时期，协信和东原（东银系）这两家曾与龙湖、金科、华宇并称渝系房企“五朵金花”。

就“协信系”来说，涉及重庆协信远创等30家企业实质合并重整，确认债权约623亿元，历经坎坷后于今年4月表决通过并被法院批准，不久将进入执行期。

实际上，企业及多个关联方一旦进入实质合并重整，老板就别想继续持股。协信系此次合并重整后，作为其创始人、实控人的吴旭，所持的股权也被归零。

再看“东银系”，为外界熟知的就是旗下东原地产，背靠A股迪马股份这个资本平台，但于去年8月已抱憾退市。今年3月中旬，重庆东银控股集团及其关联的13家公司被裁定实质合并重整。

近日，“东银系”14家企业合并重整第一次债权人会议公示披露，债权人会议表决通过了“东银系”14家企业财产管理方案、成立债权人委员会及成员选举方案等3项议案。

其中，金融类债权组最大的债权人是华润渝康资产管理公司，涉及债权约79.8亿元，其中有担保债权约61.2亿元，普通债权18.6亿元。

此外，金融类债权组的债权人成员还涉及民生银行有担保债权28.39亿元、信达资产有担保债权11.6亿元、重庆农商行18.44亿元、华澳信托12.75亿元、民生信托10.87亿元、工商银行重庆高科技支行8.95亿元、中信金融资产债权8.6亿元、新疆蒲源矿业债权约14亿元。

“东银系”合并重整上述三项议案通过只是迈出了“一小步”，比如成立债权人委员会，目的是为了促进债权人积极参与破产程序等，但最核心的有两项，一是招募到投资人并公布重整草案，二是得到债权人会议表决通过。

结合金科、协信已走过的重整之路，目前“东银系”合并重整尚有较长的路要走，后续挑战仍不小。

按最新公告，“东银系”14家企业合并重整公开招募投资人将截止于今年5月底，时间已非常紧迫了。

经初步审查，“东银系”14家企业合并后总资产约26.18亿元，其中流动资产6.21亿元，经审查后申报债权总额328.1亿元，涉及68户、102笔，其中本金205.78亿元。

从资产情况看，东银系旗下核心资产包括持有A股上市公司——智慧农业25.55%股权，持有迪马股份38.56%股权，持有重庆农商银行0.44%股权，以及在新疆等拥有煤炭权益储量70亿吨，还持有“重庆东原1891”商业综合体A区，“国汇中心”办公室等优质不动产。

也就是说，东银系上述这些核心资产，将成为能否吸引意向投资人参与其合并重整的重要筹码，外界期待下个月初能早日揭晓招募结果，但也为其捏了一把汗。