证监会披露两起操纵市场处罚结果

澎湃新闻记者 徐宏文

5月15日，证监会网站披露的新一批行政处罚决定书，其中包含两起操纵股票行为。据证监会网站披露的信息显示，今年以来证监会披露的涉及操纵股票的行政处罚总共4起，罚没金额超7.5亿元。

另据不完全统计，2023年、2024年证监会都披露过罚单超3亿元的操纵股票案件情况。

何昆儒被罚没2.94亿元

证监会行政处罚决定书【2025】46号显示，何昆儒，男，涉案期间，控制使用多个证券账户，集中资金优势，通过“封涨停”的方式操纵相关股票，盈利金额合计1.47亿元。何昆儒的行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一、四项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

何昆儒及其代理人提出相关陈述申辩意见，经复核，对何昆儒的申辩意见不予采纳。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定没收何昆儒违法所得1.47亿元，并处以1.47亿元的罚款。

同日，证监会还披露了厦门顺鑫联投资管理有限公司（以下简称“顺鑫联”）的行政处罚决定。

证监会行政处罚决定书【2025】48号显示，涉案期间，顺鑫联实际控制多个证券账户，以拉抬、虚假申报等手段操纵多只股票，违法所得合计251.9万元。

顺鑫联的上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项、第四项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场行为。对前述违法行为，顺鑫联的法定代表人黄冰煌是直接负责的主管人员。当事人及其代理人提出相关申辩意见，经复核，对当事人的申辩意见不予采纳。

为此，证监会开出的罚单是，对顺鑫联没收违法所得251.9万元，并处以503.8万元罚款；对黄冰煌给予警告，并处以10万元罚款。

2025年已公布4起操纵股票处罚

除上述2起操纵股票处罚之外，证监会在2月还公布了两起操纵股票的行政处罚，分别是【2025】28号和【2025】34号。

【2025】28号涉及人员为住址在江西省上饶市的杨波。经查，涉案期间，杨波实际控制多个证券账户，以连续交易、在自己实际控制的账户之间交易、拉抬、虚假申报、封涨停等手段操纵“安奈儿”等多只股票，违法所得合计1.4亿元。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定没收杨波违法所得1.4亿元，并处以1.4亿元的罚款。

【2025】34号涉及人员为住址在广东省深圳市的谢勇。经查，涉案期间，谢勇实际控制并使用多个证券账户，以连续交易、拉抬、虚假申报、封涨停等手段操纵“渝三峡A”等多只股票，违法所得合计8145.26万元。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十二条的规定，证监会决定:

一、对谢勇操纵股票获利超过100万元的行为，没收违法所得8070.13万元，并处以8070.13万元的罚款。

二、对谢勇操纵股票获利不足100万元的行为，没收违法所得75.13万元，并处以1000万元的罚款;

三、对谢勇操纵股票亏损的行为，处以500万元的罚款。

综上，对谢勇没收违法所得8145.26万元，并处以9570.13万元的罚款。

由此计算，上述4宗处罚总共涉及金额已超过7.5亿元。

近年来持续有3亿元以上罚单

根据不完全统计，近年来证监会持续开出了超过3亿元的罚单。

据央视财经2024年11月23日报道，证监会披露的行政处罚决定书显示，刘洪涛、娄阁二人，因操纵新三板股票“腾茂科技”，被证监会罚没3.35亿元。

根据证监会披露的信息，刘洪涛、娄阁控制使用账户组在其实际控制的账户之间进行交易，影响“腾茂科技”股票价格和交易量，并利用不确定的重大信息，诱导投资者交易“腾茂科技”。

经过调查，证监会认定，刘洪涛、娄阁的上述行为构成操纵证券市场行为，责令刘洪涛、娄阁依法处理其非法持有的“腾茂科技”股票；没收刘洪涛、娄阁违法所得约8367.5万元；并处以约2.51亿元罚款。另对刘洪涛采取终身证券市场禁入措施，对娄阁采取10年证券市场禁入措施。

另据中国基金报2023年1月7日报道，证监会官网披露多份开给个人的行政处罚决定书，均涉及操纵市场案。其中，唐隆、朱未合谋操纵“得邦照明”，动用18个账户交易并非法获利6022.55万元。“没一罚四”后，二人合计被罚没金额高达3.01亿元。

报道还表示，单就彼时披露的4份操纵市场类行政处罚决定书来看，5名当事人合计被罚没金额高达9.75亿元。

来源：证监会网站

根据证监会2025年3月和5月披露的信息显示，2024年，依法从严查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件、同比增长10%；罚没款金额153.42亿元，为2023年的2.4倍；处罚责任主体1327人（家）次、同比增长24%，市场禁入118人、同比增长15%；向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件，同比增长51%。

来源：证监会网站

从案件构成看，信息披露案件249件位居首位，占案件总数的34%；中介机构未勤勉尽责案件95件，连续三年增加，占案件总数的13%；内幕交易案件178件、操纵市场案件71件，分别占比24%、10%，数量与往年基本持平。

5月15日，证监会副主席陈华平在2025年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示，要依法从严打击证券期货违法活动，为投资者营造安全的投资环境，“集中力量打击内幕交易、操纵市场等严重侵害中小投资者利益的违法行为。”

本期编辑 邹姗