私募合规再升级，上海、浙江、广东等多地下发通知自查自纠

南方财经全媒体记者 吴霜 上海报道

近日，记者了解到，包括上海、广东、浙江、贵州、河南等多地证监会下发了自查自纠工作通知。一位上海的私募从业者告诉记者，“已经收到通知，目前正在做准备”。他告诉记者，上海自查的截止日期是6月15日。

记者多方确认获悉，本次上海私募自评自纠工作的具体内容包括：组织集中学习、参与合规培训和开展自评自纠。其中，开展自评自纠主要涵盖三大方面。

第一是公司基本情况，包括是否有固定场所作为办公场地，是否存在与第三方共用办公场所的情况；专职员工是否不少于5人；公司实控人、法定代表人、高管变更（如有）是否及时在中基协完成备案；是否从事冲突、无关业务等。

第二是基金运行情况，包括宣传推介、风险评级、合格投资者确认、适当性评估、投资运作、材料保存等相关的一系列要求。而在投资运作方面又针对股权创投类基金、证券类基金（主观策略类）、证券类基金（量化策略类）提出不同的自评自纠要求。

第三是未备案合伙企业展业情况，包括未备案合伙企业设立的目的；未备案合伙企业是否实际经营展业；是否存在非专业化经营或冲突、无关业务；是否存在资金募集、对外投资、收取费用等情况；未备案合伙企业后续处置计划安排等。

多地掀起自查风暴

与此同时，广东省也下发了《关于开展辖区私募机构规范发展活动的通知》，要求辖区内（不含深圳市）私募机构5月31日之前完成自查。重点内容包括：私募机构在宣传推介、资金募集、投资运作等业务环节是否合规，登记备案、信息报送、信息披露等是否真实、准确、完整、及时，内部管理和风险控制是否完善，是否存在基金产品逾期、未备案有限合伙企业、异地经营、开展程序化交易等情形，是否从事与私募基金管理相冲突或者无关的业务等。

在上海发布自查自纠通知之后，5月13日，浙江证监局也发布了《关于开展浙江辖区2025年促进私募行业高质量发展行动的通知》，要求辖区内（不包含宁波地区）机构在5月30日之前完成自查，逐项排查“募、投、管、退”各环节存在的问题及风险隐患。重点内容包括，基本要求、资金募集、投资交易、内控及风险管理、信息披露与报送、投资者适当性等。

在更早些时候，贵州和河南也已经下发自查通知。贵州的自查重点主要是募集行为、募集对象、投资运作的合规性，以及未备案合伙企业等四大问题。河南的重点则是宣传推介、资金募集、投资运作等业务环节是否合规，信息报送和披露是否真实、准确、完整、及时等。

综合来看，本次合规监管风暴目光不再停留于表面，而是深入业务实质与数据底层。主要关注以下一个维度：一是管理人自身的规范性；二是募资行为和投资者保护；三是投资运作的合规性；四是内部控制和信息披露。

合规再升级，多地将对自查结果进行抽查

“从内容来看，本次自查的要求与以往变化不大，主要是增加了抽查，各家机构的重视程度提高了，”上述上海私募从业者告诉记者。

记者获取的本次自查通知中明确指出，“后续，我局将结合日常监管情况，通过走访调研、现场检查等方式对各私募基金管理人的学习自评工作进行抽查，对于相关工作落实不到位或自评后仍存在违反私募法律法规情况的机构，将依法从严处理”。

无独有偶，河南证监局也在通知中明确指出，将对自查底稿进行审阅，并与日常监管信息进行比对分析。

另一位上海的私募从业者表示，“自查自纠基本上每年都会有，每个地区的频率不太一样，这是上海今年的第一次”。对于自查内容，她认为机构的压力不会很大，“自查的内容其实主要体现在日常的工作留痕，以及内部的合规管理，基本上做好日常的工作就不会有太大问题。”

她认为，不断收紧的监管尺度主要是为了加速出清小微不合规私募机构。截至2025年4月底，全国今年已有451家私募注销。其中，管理规模小于5000万元的中小私募占比超90%，背后原因，一是2023年2月中基协发布了修订后的《私募投资基金登记备案办法》要求单只基金初始募集规模要大于等于1000万元，小微机构生存空间被逐渐挤压；二是监管对于私募机构的合规投入要求更高，私募的内容与信息披露要求升级，以及司法追责更为严格。