报告：上市银行净息差连续5年收窄 不同银行拓展非息收入策略分化

5月13日，安永发布《中国上市银行2024年回顾及未来展望》报告。报告指出，面对“低利率、低息差”周期，以及外部环境不确定性加大，过去一年，上市银行一方面通过多元开源拓展非息收入、多渠道补充资本、深耕“五篇大文章”寻找业务发展新机遇等举措做“加法”；另一方面，通过优化负债结构、降低负债成本，提升运营效率、控制营业费用增长，加强风险管理、降低信用成本等方式做“减法”，多措并举推进高质量发展。

安永大中华区金融服务首席合伙人忻怡认为，展望2025年，上市银行需紧跟政策导向，在服务实体经济和国家战略中加速转型。积极应对低利率时代挑战，深挖禀赋价值，构建更稳健、更均衡、更有韧性的收入结构、业务结构和资产结构；同时，建立更精准的风控体系，打造更高效的运营系统，在穿越经济周期、保持战略定力和拥抱行业变革中，谋划出一条契合自身的高质量发展之路。

具体来看，报告显示，2024年58家上市银行平均净息差为1.52%，较上年下降17个基点，自2020年以来已连续五年下降，最近三年净息差均低于2%。

“非息收入从成本效益角度来看是最实惠的，对资本充足率的压力也是最小的，这也是当前不少银行在传统信贷业务之外，积极拓展非息收入的重要原因。”忻怡表示，面对息差不断收窄给财务报表带来的压力，多数上市银行寻求优化营收结构，不断拓展更多非息收入。

在策略选择上，大型商业银行与中小银行展业路径有所不同。安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明对证券时报记者表示，大型银行主要借助全牌照经营优势，从金融投资、理财、租赁、保险等领域拓展非利息收入；中小银行则更聚焦本身已有客群、聚焦本地客户，深挖客户需求，为客户提供存贷业务之外的贸易结算、交易银行、财富管理、顾问咨询等方面的服务。

报告认为，深耕金融“五篇大文章”，也为上市银行提供了新的业务发展机遇。数据显示，截至2024年末，上市银行总资产合计为315.62万亿元，同比增加7.45%。其中，贷款投放和金融投资均保持较快增长。

从资产构成看，金融投资占上市银行总资产的比重近三年逐年提高，到2024年末，占比已达到30.51%。报告数据显示，截至2024年末，上市银行金融投资余额为96.29万亿元，较上年末增加10.88万亿元，增长12.74%，较上年度加快1.33个百分点。分具体银行看，农行金融投资增幅最高，达到23.5%，工行、中行的金融投资增幅则均超过了15%，主要是因为国债和地方政府债等政府类的投资规模增加。

在上市银行的金融投资中，债券投资平均占比最高。报告数据显示，截至2024年末，上市银行金融投资中债券投资的平均占比为87.63%，其中，国债、地方政府债、中央银行债、公共实体及准政府债成为上市银行最主要的投资类别。

在负债端，报告指出，当前上市银行存款定期化趋势持续上升。截至2024年末，上市银行定期存款比重为59.23%，较2023年末上升了1.66个百分点。

报告认为，在存款定期化趋势延续、银行负债管理面临挑战的背景下，上市银行净息差管控仍有较大压力，为了稳定净息差，除了通过优化资产配置提升收益外，银行还需持续加强负债质量管理，从负债结构、稳定性、成本和资产的匹配等方面综合考虑，动态调整应对策略。同时，负债多元化是普遍趋势，商业银行应在稳定一般存款同时，积极探索扩大负债资金来源，统筹做好资金来源与运用的平衡管理。

此外，在风险防控层面，报告指出，2024年上市银行扎实推进资本新规实施，稳妥有序开展资本补充，资本充足水平稳步提升。2024年末上市银行平均核心一级资本充足率为11.53%，较2023年末上升0.47个百分点；一级资本充足率13.19%，较2023年末上升0.45个百分点；资本充足率16.58%，较2023年末上升0.67个百分点。

安永大中华区金融服务华北区审计主管合伙人姜长征表示，未来随着国家财政增量政策的实施，上市银行的资本将得到进一步的夯实，包括财政部对大型银行增资及地方政府发行专项债支持中小银行补充资本等，将进一步帮助上市银行巩固资本根基。