“银行系AIC”扩容来了，兴业银行砸100亿率先拿到牌照

来源：密探财经（ID：Spy Finance）

刚刚，兴业银行公告了一条重大投资消息。这跟今日下午，国家金监总局下发的批文《关于筹建兴银金融资产投资有限公司的批复》是一回事儿。

兴业银行公告披称，“兴银金融资产投资有限公司”（业内俗称“兴业系AIC”）注册资本100亿元，为其全资子公司。也即，兴业银行为此要砸下百亿真金白银。

从表述看，这将有利于更好服务新质生产力发展，实现对债转股业务的专业化、市场化运作，降低企业杠杆率，加大对科创企业、民营企业支持力度等。

截至目前，“兴业系AIC”（兴银金融资产投资公司）成为全国十几家大型股份制银行之中首家获批的AIC公司。

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今日下午，国家金监总局局长李云泽在国新办上说，“我们支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司（AIC），近日即将陆续批复。金融资产投资公司股权投资试点加力扩围，目前签约意向金额突破3800亿元。科技企业并购贷款有序开展，18个城市试点银行“首单”业务都已经落地。

如此看来，引入更多AIC进入“债转股”市场，这个巨大的蛋糕确实很诱人，近期以来，招商银行等多家银行均宣布积极拿到AIC牌照。

目前，国内市场上存在两类非银金融资产公司：

一类是AMC，最著名的就是“中字头”的5大AMC，包括信达资产、东方资产、长城资产、中信资产、银河资产，重在不良资产收购、管理与处置等；

另一类是银行系AIC，包括工行系AIC、建行系AIC、中行系AIC、农银系AIC、交银系AIC，设立初衷是市场化债转股，降低企业风险等。

早在2016年，国务院曾出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》、《关于市场化银行债权转股权的指导意见》两个重磅稳健，核心就是遵循市场化、法治化，明显区别于1990年代末政府主导的为化解银行不良而开展的政策性债转股。

上述5家包括工行系AIC、建行系AIC、中行系AIC、农银系AIC、交银系AIC，均相继成立于2017年。经增资后，工行系AIC、建行系AIC注册资本均是270亿元，农银系AIC、交银系AIC、中行系AIC注册资本分别是200亿元、150亿元、145亿元。

2018年6月底，中国银保监会曾明确“金融资产投资公司”（AIC）是指经国务院银行业监督管理机构批准，在中国境内设立的，主要从事银行债权转股权（“债转股”）及配套支持业务的非银行金融机构。

据相关研究分析说，市场化债转股实施以来，已批复设立的5家银行系AIC发挥了重要作用，且近年来逐渐活跃，还开展起私募股权基金投资（PE、创投）业务。

今年4月10日，中国工商银行曾对外披露说，截至目前，工银投资市场化债转股及股权投资落地规模累计近4000亿元，私募基金管理规模累计超2000亿元，为资本市场发展注入长期、稳定的金融动能。

工商银行还透露，近期工银投资实现AIC股权投资试点城市基金签约规模超1500亿元；协同集团成立了800亿元工商银行科技创新基金。

外界预期，随着更多股份行加入AIC行列，通过转债股及基金等形式为市场注入更多耐心资本，对更多有潜力的企业进行中长期战略投资，扶持其发展壮大，有助于激活全社会经济发展等。