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智通财经APP获悉，全球最大规模汽车制造商丰田汽车公司董事长丰田章男(Akio Toyoda)寻求以420亿美元收购丰田工业公司(Toyota Industries Corp.)的计划正稳步推进。据媒体援引知情人士透露的消息报道称，相关各方已经选定金融顾问，最快将于11月启动要约收购事项。此次私有化收购将是日本有史以来规模最大的收购，旨在通过解除丰田系公司之间的交叉持股来加强公司治理。
知情人士表示，丰田汽车用于专项收购而设立的特殊目的公司由日本金融巨头野村控股公司(Nomura Holdings Inc.)担任金融顾问;丰田工业公司则已聘请SMBC日兴证券(SMBC Nikko Securities Inc.)作为其顾问。根据日本政府指南设立、负责评估该私有化收购提案的特别董事会委员会，则已聘请三菱日联-摩根士丹利证券公司。
该计划涉及丰田的特殊目的公司对丰田工业公司的所有股份进行要约收购。据知情人士透露，目前的计划是在向股东进行详细说明后，由丰田章男主导成立的特殊目的公司最快于11月对丰田工业公司的所有股份发起要约收购。知情人士表示，丰田章男本人将投入自有资金，丰田汽车公司也将进行出资。
若成功，这笔私有化交易将成为日本有史以来规模最大的收购案，并跻身全球最大规模收购交易之列。丰田章男拟将这家专注于纺织机械、叉车及丰田汽车零部件供应商私有化的传闻在日本国内已流传甚广。一些投资者担忧此举或巩固丰田章男对丰田汽车帝国的控制;也有人认为，按照日本政府指南来解除交叉持股有助于强化公司治理。
公开资料显示，丰田工业公司的总市值大约 5.5万亿日元(约合384亿美元)，自 4 月 25 日收购消息曝光以来市值已经大幅扩张约27%。尽管丰田章男担任丰田汽车公司的董事长，他直接持股不到 1%，而丰田工业则持有丰田汽车大约 9.1%股权。
上月，丰田汽车表示正在考虑包括对丰田工业公司进行部分投资在内的多种可能性，但尚未作出决定。丰田工业公司的高管们则表示正在考虑包括资本政策在内的一切可能性，以提升集团企业价值。
据了解，丰田系公司之间存在复杂且庞大的交叉持股网络：丰田汽车持有丰田工业大约 24.2% 股份，而由丰田章男担任董事长的私人房地产开发商丰田Toyota Fudosan Co.则持有这家核心零部件供应商大约5.32% 股份。
丰田系公司极度复杂的交叉股权结构
日本政府当前正在加速推动企业之间解除此类交叉持股安排，旨在大幅改善公司治理、提升上市公司透明度并推动日本企业进一步增加股东回报。
丰田章男主导的庞大收购计划正值丰田系的两家重要公司曝出一系列监管丑闻而寻求重建公司治理信任以及提振投资者信心，其中面临监管丑闻的丰田系公司就包括丰田工业公司。
日本政府推动企业改善公司治理，要求公司解除交叉持股。交叉持股指的是公司之间相互持有股份，通常用于加强业务关系或作为战略合作的一部分。通过股票回购或者全额私有化收购，丰田汽车公司能够大幅减少交叉持股比例，简化其股权结构，增强透明度和治理效率，此举符合日本政府推动企业改善公司治理的政策。
日本政府改善公司治理规则的举措，正推动更多的企业间交叉持股的平仓步伐，一些企业选择从战略合作伙伴手中回购自己所持有的股票。股票回购还有助于在股票被彻底注销、退出流通时提高现有股东的价值。然而，一些维权投资者批评日本企业没有采取措施取消库存股票，而是持有过多的库存股票。
本文源自：智通财经网
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