1962年生独董今年65岁？鑫宏业业绩下滑30%，上亿募资改补流

近日，无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司（证券简称：鑫宏业；证券代码：301310.SZ）发布了2024年年报。2024年，鑫宏业营业收入同比增长32.33%，但归母净利润同比下滑29.61%，出现增收不增利的情形，毛利率更是连续6年下滑。

此外，我们研究发现，鑫宏业披露的信息存在诸多自相矛盾之处。最让人啼笑皆非的是，鑫宏业的年报甚至披露错了独董的年龄，1962年生的独董，鑫宏业称其已65岁。

2024年增收不增利，坏账计提拖累业绩

鑫宏业的业务主要包括光伏线缆、新能源汽车线缆及工业线缆三类，于2023年6月在创业板上市。近日，鑫宏业披露了2024年年报。

2024年，鑫宏业实现营业收入26.48亿元，同比增长32.33%，但仅实现归母净利润1.16亿元，同比下滑29.61%，出现增收不增利的情形。事实上，与上市前的2021年相比，鑫宏业2024年的营业收入大幅增长117.29%，但归母净利润仅提高了8.59%。

根据Choice金融终端的统计数据，2018年至2024年，鑫宏业的毛利率分别为22.22%、20.65%、19.18%、15.94%、14.37%、12.78%、10.14%，近六年持续下滑，2024年的毛利率已经不及2018年的一半。

分业务来看，2024年，鑫宏业的光伏线缆毛利率为4.4%，较2023年下滑3.01个百分点；新能源汽车线缆毛利率为13.33%，较2023年下滑2.38个百分点；工业线缆毛利率为10.39%，较2023年下滑5.94个百分点。

分地区来看，2024年，鑫宏业的境内毛利率为10.25%，较2023年下滑2.55个百分点；境外毛利率为8.97%，较2023年下滑3.66个百分点。

期间费用方面，2024年，鑫宏业的销售费用、管理费用、研发费用分别为2415.07万元、3176.42万元、8238.76万元，同比分别增长24.51%、11.98%、34.40%。

值得一提的是，鑫宏业2024年的销售费用较2023年提高了475.43万元，分细项看，主要由于新增股份支付费用153.63万元，以及业务招待费增长323.32万元。也就是说，业务招待费的增长是鑫宏业2024年销售费用增长的主要原因。

此外，2024年末，鑫宏业的应收账款大幅提升，导致公司于当期计提了大笔应收账款坏账损失，对其当期业绩有较大负面影响。

据年报，2024年末，鑫宏业的应收账款余额为15.76亿元，较2023年末的10.2亿元大幅提升。2024年鑫宏业计提应收账款坏账准备3056.41万元，收回或转回210.76万元，计提应收账款坏账损失2845.65万元。

1962年生独董，今年65岁？

我们研究发现，鑫宏业披露的信息存在诸多自相矛盾之处，甚至披露错了独董的年龄。

据鑫宏业2024年年报，陈明清为鑫宏业的独董，1962年生。按此计算，2025年，陈明清应当为62到63岁，但鑫宏业年报称陈明清已65岁。

此外，鑫宏业2025年4月披露的《2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》将母公司对江苏华光电缆电器有限公司、江苏鑫宏业科技有限公司等子公司因资金周转产生的其他应收款认定为非经营性往来。

然而，鑫宏业2024年8月披露的《2024年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》又将母公司与上述子公司因暂借周转资金产生的其他应收款认定为经营性往来。

据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（以下简称：《管理办法》）第13条，审计项目合伙人、签字注册会计师由于工作变动，在不同会计师事务所为同一国有企业、上市公司提供审计服务的期限应当合并计算。审计项目合伙人、签字注册会计师在公司上市前后审计服务年限应当合并计算。

赵焕琪为鑫宏业2024年年报的签字会计师，鑫宏业2021年11月至2023年5月发布的各版招股书中的签字会计师均包括赵焕琪，赵焕琪当时履职的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：大华所），为鑫宏业IPO及后续的审计机构。

2023年12月，鑫宏业发布公告表示，公司前任会计师事务所大华所已于2019年至2022年为公司提供审计服务4年，鉴于前任会计师事务所审计团队加入北京大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）（现更名：北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）；以下简称：德皓所），公司拟聘请德皓所为公司2023年度财务审计机构。

公告显示，赵焕琪2023年12月加入德皓所，并为鑫宏业2023年、2024年年报提供了审计服务。

也就是说，根据《管理办法》规定，赵焕琪在大华所、德皓所为鑫宏业上市前后提供审计服务的期限应当合并计算。即使按照赵焕琪2021年才开始为鑫宏业提供审计服务计算，截至2024年年报，赵焕琪为鑫宏业提供审计服务的年限也应当为4年。但鑫宏业的2024年年报称赵焕琪为其提供审计服务的年限为2年。

此外，鑫宏业的定期报告与主要客户披露的信息也存在明显差异。浙江明禾新能科技股份有限公司（证券简称：明禾新能；证券代码：874270.NQ）为鑫宏业的主要客户。鑫宏业的定期报告称，2023年末、2024年6月末，鑫宏业对明禾新能的应收账款余额分别为4679.97万元、8773.90万元。

但据明禾新能披露的公开转让说明书，2023年末、2024年6月末，明禾新能对鑫宏业的应付账款分别仅为3147.52万元、6249.7万元。

节余上亿元募集资金补流

2025年4月，鑫宏业董事会同意公司将募集资金投资项目“新能源特种线缆智能化制造中心项目”（以下简称：制造中心项目）和“新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目”（以下简称：信息化建设项目）结项，并将节余募集资金10035.67万元永久补充流动资金。

公告显示，鑫宏业原拟通过IPO募集资金44600万元，其中，制造中心项目、信息化建设项目原定投资总额分别为26300万元、13300万元，均拟全部使用募集资金建设。另外5000万元募集资金用于补充流动资金。

截至2025年3月末，制造中心项目、信息化建设项目分别使用募集资金19441.11万元、10920.34万元，剩余募集资金（含利息）分别为7318.35万元、2717.32万元。加上原本就计划用于补充流动资金的5000万元及其利息收入3.07万元，鑫宏业募集资金补充流动资金的金额为15038.74万元。剔除募集资金利息收入800.19万元后的金额为14238.55万元，占其原拟募集资金44600万元的比例为31.93%。