苏农银行资产冲上2200亿，制造业“铁粉”机构热度飙升

作者 | 深水财经社 冰火

近日，苏农银行（603323）压轴披露2024年报及2025年一季报，总资产首破2200亿元，营收净利双增，资产质量同业领先，制造业贷款占比继续领跑A股42家上市银行。

这份成绩单不仅印证了苏农银行深耕区域经济的战略定力，也为中小银行服务实体经济提供了可复制的“苏农样本”。

更值得关注，作为制造业“铁粉”，今年头三个月机构调研次数秒杀去年全年，券商甚至高喊苏农银行还有超20%上涨空间，这究竟暗藏什么资本信号？

苏农银行前身为吴江农商行，2016年11月A股上市，是第四家上市农商行，也是当时唯一一家区级上市农商行。

该行围绕“三一五”规划和“三个银行”目标，当好金融管家，支农、扶企、惠商，量与质同步提升。

截至2024年末，该行总资产突破2100亿元，达2139.87亿元，较年初增长5.64%。截至今年一季度末，总资产再上新台阶，达2218.90亿元。 

存贷款方面，截至2024年末，该行各项存款总额达1702.49亿元，较年初增长8.03%；各项贷款总额1293.34亿元，较年初增长5.76%，其中，苏州城区贷款总额突破300亿元，占比提升至23.39%。

截至今年一季度末，该行存贷总额首次突破3000亿元。其中，总贷款1332.20亿元，较年初增长3%；总存款1790.82亿元，较年初增长5.19%。

从赚钱能力来看。2024年，苏农银行营收41.74亿元，同比增长3.17%；归母净利润19.45亿元，同比增长11.62%，增速在42家A股上市银行位居第六；今年首季继续“双增”，营收11.32亿元，同比增长3.29%，归母净利润4.40亿元，同比增长6.19%。。

各项规模指标再上新台阶的同时，苏农银行资产质量继续保持同业领先。

截至2024年末，该行不良贷款率0.90%，同比下降0.01个百分点，连续3年低于“1%”；截至今年一季度末，不良贷款率继续保持0.90%的历史最低位；而拨备覆盖率达420.03%，维持历史高位区间，风险抵补能力较强。

资产质量为何保持同业领先？苏农银行拥有独门利器——“贯穿联动的自动化风控体系”。

该行深化内控“三道防线”，稳步推进“三台六岗”信贷模式，搭建智能AI催收系统，多措并举降低关注类贷款占比，决策流程自动化，人工干预最小化，打造合规风控核心竞争力。

要说对制造业的专一，苏农银行绝对能拿“痴情奖”——制造业贷款占比近三成，连续多年稳坐上市银行头把交椅，这背后离不开对区域经济的深刻理解。

截至今年一季度，苏州GDP达5549亿元，同比增长7.9%，增速领跑全国26座“万亿之城”。

“最强地级市”强势回归背后，民营经济撑起大半边天：贡献了全市50%以上的经济总量、60%以上的税收、80%以上的城镇劳动就业、85%以上的技术创新成果、90%以上的企业数量。

相关统计显示，截至2023年末，苏州国家高新技术企业中民企达1.35万家，同比增长16.7%，占高新技术企业总数85.6%；民营专精特新“小巨人”企业386家，占全市专精特新“小巨人”企业比重达96.3%。

作为深耕地方的农村金融机构，苏农银行坚持“长期主义”和“价值共生”理念，保持“做小做散”定力，打造“中小企业金融服务管家”，创新推出“中小企业培育回归行动计划”，始终走在支持民企、制造业企业发展的前列。

截至2024年末，在该行近1300亿总贷款中，支持实体经济占比近九成，支持民企占比超六成，制造业贷款占比近三成，连续多年稳坐“上市银行制造业贷款占比第一行”。为农村金融机构服务实体经济、特别是制造业发展树立了“苏农样板”。

截至2024年末，该行公司贷款总额827.52亿元，较年初增长9.96%；公司贷款有效户达7747户，较年初增长16.62%。

制造业贷款占比第一行是如何练成的？

苏农银行外联外拓赋能经济发展，与苏州市侨联、吴江区税务局、国家电网泰州供电公司等深入对接，推出“节水贷”“水权贷”“电力无忧贷”等专项产品，承办吴江区唯一涉外经济服务站暨苏农银行经常项目直连网点，开创服务新模式。

该行深挖市场撬动潜在需求，聚焦装备制造、电子信息、医疗器械、先进材料四大产业，推进实施“产业集群突围”工程，组建产业集群中心直营团队，打通业务操作流程，截至2024年末相关贷款授信近10亿元。

不仅如此，苏农银行还将更多信贷资源倾向小微企业。截至2024年末，该行涉农及小微企业贷款余额1059.72 亿元，占比达81.94%；普惠农户及小微贷款余额377.50亿元，比年初增长11.95%；普惠小微贷款整体增速 12.80%，超过各项贷款增速 5.38 个百分点。

零售转型，堪称农商行持续焕发活力的源泉。当别家跪舔高净值客户时，苏农银行硬是靠“百姓信赖的财富管家”，垒出了千亿存款的护城河。

▶1、存款“突围战”：截至2024年末，该行零售存款总额突破1000亿元，达1013.37亿元，较年初增长16.06%，在吴江区储蓄存款市场份额持续保持首位，其中增量市场份额占比45.85%；多措并举优化存款结构，付息率较年初下降21BP，降本增效初显成效。

▶2、财富业务“三连跳”：截至2024年末，该行代销理财余额破19亿、增量近4亿元；贵金属销量超3000万元，暴增3倍；保险销量超1亿元，直接涨1.71倍。中间收入同比猛增18.5%逼近2200万元，全年个人业务资金净流入超160亿，客户AUM突破1180亿元。

▶3、信用贷玩出“烟火气”：把“苏农E贷+亲情贷”组合成套餐，线上线下推进信用贷款业务；和村委会联手搞农村信用体系，众安桥案例入选苏州市发改委“2024 年苏州市社会信用体系建设十佳典型案例”，连养鱼大户都能凭信用秒贷20万；“惠民生促消费”专项行动直接撬动23.6亿消费，活生生把金融服务揉进了柴米油盐。

值得关注的是，在金融市场的惊涛骇浪里，苏农银行凭借“两个神操作”杀出血路，妥妥的“安全稳健的资金管家”：

▶1、借钱比存钱还划算。该行成功发行2024年二级资本债券，发行规模达10亿元，全场认购倍数达3.7倍，票面利率为2.73%，创全国同期限同债项二级资本债票面利率新低。

▶2、奖项拿到手软。该行荣获“金誉奖”、蝉联“金理财”、“金牛奖”三连冠，综合理财能力稳居农商系统前十。

这家顶着“制造业贷款占比第一行”光环的农商行，最近热度突然飙升，愣是被机构投资者踏破“门槛”。

据苏农银行财报披露，光是2025年头三个月，该行就接待了中金公司、海通证券资管、东吴人寿等11拨机构调研大军，这热度直接把去年全年纪录给追平了。

4月30日这天更热闹，华泰证券和国信证券两家头部券商同时发来“贺电”。

国信证券点赞“扩张不停步，区域发展势头猛”，华泰证券更是甩出6.37元的目标价，比其当天5.24元的收盘价足足高出超过20%的空间。

现在悬念来了：小散是跟着机构吃肉喝汤，还是继续观望这出“农商行逆袭”大戏？

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