一季度新发放商业房贷加权平均利率仅3.11%，已经触底了吗？

4月29日，央行最新数据显示，2025年第一季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.11%。

央行通过多次降息等货币政策操作，引导市场利率下行，以支持实体经济发展和稳定房地产市场。2024年三季度和四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率分别为3.33%和3.10%。

与过去相比，当前3.11%的利率处于历史较低水平，住房贷款市场的资金成本在持续降低。

业内人士表示：较低的利率水平降低了购房者的贷款成本，对于刚需购房者和改善型购房者来说，购房的经济压力有所减轻，可能会刺激一部分购房需求的释放。银行等金融机构在当前的利率水平下，需要在风险控制和收益平衡之间寻找新的平衡点。较低的利率可能会压缩银行的息差，但同时也可能通过增加贷款投放量来保持一定的收益水平。

近期，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年4月21日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，已连续第六个月维持不变。

2024年9月，中国人民银行发布公告，完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定LPR基础上的加点幅度，加点幅度应体现市场供求、借款人风险溢价等因素。

房贷利率触底了吗？银行利率下调是否已经结束？

上述人士认为，LPR已连续多月保持稳定，在当前经济形势下，未来利率调整的空间相对有限。未来房贷利率的进一步调整将取决于宏观经济形势、通货膨胀预期以及货币政策的综合考量。

原国家房改课题组组长、中房集团公司原董事长孟晓苏在2024年12月底指出：现在房贷利率降至3%上下，最近中央经济工作会强调“适时降准降息”，降息包括两方面，一方面是降低存款利息，另一方面贷款也要降息，包括企业贷款利息和居民贷款利息。尤其是对购买保障房的居民，更应该把利息放到最低。

他判断：至少还可以降50个基点，降到2.5%上下应该是可以的。因为存款利率在下降，银行还享有一定的息差，如果银行效益变差，那么可以适当让薪酬回归合理水平。

4月25日召开的中央政治局会议指出，适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。在专家看来：降准、结构性降息可能先落地，政策工具箱还藏着“后手牌”。

中信证券首席经济学家明明声称，“中央政治局会议对宏观政策定调‘更加积极有为’，货币政策则是延续了‘适度宽松’的基调。具体到货币政策总量工具层面，会议要求“适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。”

他补充道，预计后续在兼顾内外政策环境的前提下，降准、降息工具或适时落地；在货币政策结构性工具层面，会议要求“创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具”，支持领域主要针对“科技创新、扩大消费、稳定外贸”等方面。

一位地产行业从业者告诉笔者，2015年LPR还是5.9%，2025年跌到3.6%，整整10年，只降不涨。对于“还房贷党”，存量利率可能暂时不变，不用急于提前还贷，等等政策“组合拳”。（本文首发于钛媒体APP，作者｜孙骋，编辑｜刘洋雪）