巨丰收评：消费红利集体中退潮

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周三，A股走势分化，沪指小幅回调，其余指数均震荡反弹，北证50涨近3%，市场成交量超1.1万亿，两市超3400股上涨。盘面上，汽车零部件、电机、消费电子、软件开发、互联网服务、游戏、教育、光学光电子、家电、计算机设备等涨幅居前，电力、银行、保险、旅游酒店、航运港口、钢铁、黄金、商业百货、食品饮料等跌幅居前。题材股方面，减速器、人形机器人、华为欧拉、智谱AI、EDR概念、华为昇腾、商汤概念等领涨，进口博览、PEEK材料、低碳冶金、更像是概念、啤酒概念、刀片电池等小幅回调。

热点板块

华为盘古概念领涨，创意信息20cm涨停，常山北明涨停，北信源、新开普、拓维信息、九联科技等涨幅居前。

算力板块震荡走强，鸿博股份4连板，超讯通信、电光科技、东方材料涨停。

机器人概念拉升，南方精工、祥鑫科技、南京化纤涨停，斯菱股份、福立旺、骏创科技大涨超10%。

消息面

国家统计局：中国4月官方制造业PMI为49%

4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.5个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.2%、48.8%和48.7%，比上月下降2.0、1.1和0.9个百分点，均低于临界点。

险资再出手 200亿新基金来了

新华保险4月29日晚间公告称，经董事会审议通过，公司拟出资不超过100亿元（含）认购私募基金份额。该基金暂定名为国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金，成立规模为200亿元，为权益类私募证券投资基金，投资范围主要为中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。

年报“交卷” A股十大“分红王”出炉

数据显示，截至4月29日22时，A股共有5327家上市公司披露2024年年报，其中超2500家上市公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长。

巨丰观点

早盘，A股三大指数开盘呈现涨跌互现的态势，沪指小幅低开0.08%，而深成指和创业板则分别高开0.14%和0.22%。在开盘阶段，厨卫电器、足球概念、AI眼镜等板块表现突出，涨幅领先；与此同时，ST板块、保险、电力、黄金等板块则出现低开。

开盘后不久，银行股迅速下滑，盘中跌幅接近2%，保险和电力等红利资产也同步回调。市场的上行动力主要来自于华为概念的全面爆发，包括华为盘古、华为昇腾、华为欧拉、华为鲲鹏等在内的相关概念涨幅显著，占据涨幅榜前列。除此之外，云办公、智谱AI、多模态AI、AI智能体、AIGC概念、算力概念等板块也表现强势，领涨市场。

午后，机器人板块大幅拉升，多股涨停；商业百货、食品饮料、旅游酒店等大消费走低，股指小幅走弱。

综合来看，在经历了一段时间的剧烈波动后，市场逐渐恢复稳定。随着业绩披露期的基本结束，市场对业绩的依赖性开始减弱。4月以来持续走强的消费、红利板块出现集中补跌现象，同期跌幅较大的科技股也开始集体反弹，修复之前的跌幅。

从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策的积极刺激作用下，A股市场与整体经济预计将共同迎来上升的拐点。尽管制造业PMI指数近期出现下滑，暗示经济复苏之路并非一帆风顺，但当前政府稳定经济和股市的政策力度坚定。基于此，市场预期将呈现震荡上升的态势。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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