透视股份行一季报：4家营收净利“双降”！华夏银行降幅最大

股份行一季度成绩单整体难言优秀。

4月29日，9家A股上市股份行纷纷披露一季报。南都湾财社记者统计发现，有4家股份行一季度营收和净利润出现“双降”，仅浦发银行一家实现“双增”。在营收和净利润“双降”的银行中，华夏银行营收和净利润降幅均达两位数，在股份行中居前列，与其去年全年营收和净利润“双增”的业绩表现形成明显反差。

资产质量方面，多数股份行不良贷款率较去年末下降或持平，仅两家出现小幅上升，显示出股份行整体较好的资产质量韧性。

4家股份行营收净利双降 华夏银行降幅位居首位

在经济增速放缓、利差收窄等多重挑战下，上市股份行一季度业绩普遍“失色”。

统计发现，9家A股上市股份行中，有7家营收同比下滑，仅民生银行和浦发银行同比增加，增幅分别为7.41%、1.31%。

营收下滑的股份行中，华夏银行和平安银行降幅最大，分别下降了17.73%、13.10%。华夏银行未在一季报中解释营收大幅下滑的原因，平安银行则表示是“受市场变化、优化业务结构等因素影响”。

归属于股东的净利润方面，9家A股上市股份行中，5家同比出现下滑。其中，华夏银行以14.04%的降幅成为降幅最大的股份行，平安银行净利润降幅为5.60%，在9家A股上市股份行中第二高。

净利润同比增长的有4家，分别为中信银行、浦发银行、浙商银行和光大银行，增幅分别为1.66%、1.02%、0.61%和0.31%。

综合来看，9家股份行中，有4家营收和净利润同时出现下降，分别为招商银行、兴业银行、平安银行和华夏银行。其中华夏银行无论是营收还是净利润，降幅都达双位数，在9家股份行中降幅最大。平安银行无论营收还是净利润，降幅都位居第二。

值得一提的是，华夏银行去年全年业绩较为亮眼，营收和净利润均同比增长。为何一季度业绩“变脸”？

中金公司研报称，华夏银行一季度业绩低于预期，主要来自其他非息收入同比下降78.9%。其他非息收入与债券市场走势有较高相关性，公司去年第四季度其他非息收入同比高增438.4%，支撑营收同比增长17.7%、归母净利润同比增长9%，超出预期，而今年一季度在债市回调的影响以及去年同期的高基数下，其他非息收入大幅回落拖累业绩表现。

“向前看，我们认为随着重定价带来的息差压力缓解、以及债市利率趋于稳定甚至下行，公司业绩将向上收敛。”该研报指出。

营收和净利润同比“双增”的仅浦发银行一家，其一季度营收同比增1.31%，净利润同比增1.02%。实际上，2024年浦发银行也取得了较为亮眼的成绩，其净利润同比增长23.31%，增幅创12年新高。浦发银行将一季度业绩增长的原因归结于公司“数智化”战略布局成效逐步显现，资产负债结构优化，托管、财富、外汇等重点非息收入实现增长等多个方面。

9家A股上市股份行一季度业绩情况。

投资收益表现差异明显 有的涨三倍有的降三成

对股份行营收进一步分析发现，一季度，6家股份行利息净收入同比增加，仅光大银行、平安银行和华夏银行出现了下滑，降幅分别为6.84%、9.42%和2.60%。

一季度，股份行净利差和净息差普遍延续收窄态势，进一步压缩盈利空间。不过，多家银行通过加大信贷投放力度，加强负债端成本管控，优化业务结构，保持了利息净收入的正增长。比如，招商银行一季度利息净收入同比增长了1.92%，民生银行同比增长了2.49%。

招商银行一季报显示，一季度其净利差为1.82%，净利息收益率为1.91%，同比分别下降8个基点和11个基点，环比分别下降1个基点和3个基点。“受贷款市场报价利率(LPR)下调及存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，生息资产收益率有所下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，本集团持续抓住利率市场化调整机遇推动存款成本稳步改善，部分抵消资产收益率下降带来的影响。”招商银行表示。

手续费及佣金净收入方面，9家股份行的表现呈现明显差异。招商银行、浦发银行、平安银行和浙商银行手续费及佣金净收入同比下降，降幅最高的是浙商银行，为13.15%。而中信银行、兴业银行、光大银行和华夏银行则同比上升，其中华夏银行的手续费及佣金净收入同比增加了11.45%，增幅较高。

投资收益方面，9家股份行表现同样差异明显。有银行如光大银行，一季度投资收益猛增3倍，也有银行如浦发银行，投资收益同比下降超过三成。

公允价值变动方面，在一季度股市债市震荡调整影响下，9家A股上市股份行公允价值均出现不同程度的损失。比如，招商银行一季度公允价值损失53.06亿元，去年同期则收益4.23亿元；光大银行公允价值损失30.89亿元，去年同期则收益27.43亿元。

两家银行不良贷款率上升 7家银行拨备覆盖率下降

资产质量方面，一季度末，9家A股上市股份行中，招商银行、民生银行和浦发银行等3家股份行不良贷款率较2024年末下降，降幅分别为0.01个百分点、0.01个百分点和0.03个百分点。

此外，中信银行、光大银行、平安银行和浙商银行不良贷款率与去年末持平。华夏银行和兴业银行是唯二两家不良贷款率上升的股份行，均较去年末上升了0.01个百分点。值得一提的是，在9家A股上市股份行中，华夏银行不良贷款率最高，为1.61%，是唯一一家超过1.5%的。

9家A股上市股份行一季度末资产质量情况。

拨备覆盖率方面，与去年末相比，仅民生银行和浦发银行上升，上升幅度分别为2.33个百分点、0.03个百分点。其余7家股份行拨备覆盖率均出现了下降，下滑幅度最大的是平安银行，降幅达14.18个百分点。

分析称，拨备覆盖率具有利润调节功能，部分银行或根据经营需要，通过调节拨备计提力度，实现盈利的平滑化。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰