杭银消金去年四季度“缩表”40亿元，或系经营压力之下转型之举

杭银消金资产规模缩减的主要原因是发放贷款及垫款减少和信贷资产转让，说明公司正在主动收缩表内规模、调整业务模式。这也是杭银消金不得已而为之，杭银消金近年经营压力加大，经营业绩和资产质量均有所承压。

4月28日，杭银消费金融有限公司（以下简称“杭银消金”）披露2024年年度报告，数据显示，2024年总资产515.36亿元，同比增长3.2%，营业收入52.66亿元，同比增长8.85%，净利润9.20亿元，同比增长14.71%。总体而言，杭银消金的业绩表现可圈可点，其中净利润更是超越了中邮消金、兴业消金等头部消费金融公司，位居银行系消费金融公司第二，仅次于行业龙头招银消金。

对比2024年前三季度，杭银消金总资产为556亿元，同比增长24.66%，营业收入39.75亿元，同比增长13.67%，净利润6.9亿元，同比增长14.81%。

显然，杭银消金四季度的财务表现出现了一些不利的变化。杭银消金的总资产减少了40.46亿元，导致其资产规模较三季度有所下降。这一变化直接影响了公司的营业收入增速，尽管营业收入同比依然增长，但增速较前三季度明显放缓。值得注意的是，尽管净利润的同比增速保持稳定，未受到明显波动的影响，但如果这一趋势持续，未来的净利润表现可能会受到一定程度的压力。

规模缩减或为业务模式调整

杭银消金“缩表”40.64亿元，其实主要受存放同业款项、发放贷款及垫款和其他资产三个科目金额缩减所致。具体来看，存放同业款项减少9.29亿元、发放贷款及垫款减少16.37亿元和其他资产减少15.69亿元。

数据来源：Wind

存放同业款项主要由活期存款构成。2024年存放同业款项为11.02亿元，较2024年三季度 20.31亿元减少9.29亿元。然而，三季度存放同业款项的激增主要是由于期间公司发行多笔金融债券收到的现金增加所致，而金额减少则是资金用于偿还借款以及发放贷款。

其他资产主要由其他应收款、资金清算和应收利息三部分构成。由于杭银消金未披露2024年三季度的其他资产明细，结合2023年和2024年的相关数据，可以看出，应收利息整体变动不大，主要变化出现在其他应收款和资金清算科目。具体而言，2024年11月和12月，杭银消金向粤财信托转让了两笔信贷资产收益权，涉及的贷款均为正常类资产，金额分别为6.67亿元和4.8亿元。此举属于信托收益权转让清算，因此资金清算科目的波动较为显著，这也直接反映在其他资产的变动上。2024年其他资产的金额为3.25亿元，相较于2024年三季度的18.94亿元，减少了15.69亿元。

由此可知，杭银消金资产规模缩减的主要原因是发放贷款及垫款减少和信贷资产转让，说明公司正在主动收缩表内规模、调整业务模式。这也是杭银消金不得已而为之，杭银消金近年经营压力加大，经营业绩和资产质量均有所承压。

从经营业绩角度来看，杭银消金的营业收入和净利润仍维持正增长，但增速呈现逐年下降的趋势。具体数据方面，2021年至2024年，公司营业收入分别为27.82亿元、42.26亿元、48.38亿元和52.66亿元，同比增长率分别为48.64%、51.91%、14.48%和8.85%。净利润方面，分别为4.51亿元、6.63亿元、8.02亿元和9.02亿元，同比增速为88.73%、46.87%、21.05%和14.71%。

数据来源：Wind

在资产质量方面，杭银消金的不良贷款余额逐年上升。2021年至2024年9月30日，公司的不良贷款余额分别为6.19亿元、7.15亿元、8.45亿元和9.10亿元，不良贷款率则维持在1.74%、1.74%、1.72%和1.72%之间，基本保持在可控范围内。

然而，信用减值损失的上升却是公司面临的重要挑战。2022年至2024年，杭银消金的信用减值损失分别为18.3亿元、31.81亿元和36.18亿元。到2024年，信用减值损失占营业收入的比重已达68.7%，信用减值损失对公司利润的侵蚀程度相当严重。

信用减值损失的增加不仅影响公司的盈利水平，也对其资本金产生了消耗效应。随着信用减值损失的攀升，杭银消金的资本充足率也出现了下降趋势。具体来看，2021年至2024年9月30日，公司的资本充足率分别为15.49%、14.54%、13.63%和14.07%，显示出资本充足率的整体下滑。

大力发展线下业务

杭银消金业务模式调整体现在具体业务层面，则是线下业务发力明显。目前公司有线上轻享贷、线下尊享贷两大产品，其中线上轻享贷占比80.29%，线下尊享贷占比19.71%。

在线上业务方面，主要服务对象为学历较高的新市民、城市蓝领及其他具有一定信用基础的群体，同时也兼顾银行传统业务的成熟客户。线上业务的授信额度最高可达20万元，贷款期限最长为3年，通常不超过一年。截至2024年9月末，线上业务余额达424.74亿元，较2023年末增长了5.99%。

而在线下业务方面，杭银消金采取自主获客的方式，客户经理上门提供服务。线下业务的目标客户群主要为资信状况良好的公务员、事业单位、央国企及其他优质企业的在编人员，以及部分优质自雇人士。授信额度同样为20万元，贷款期限为3至5年。

截至2024年9月末，公司在河南、广东、四川等数十个省份城市采取团队驻扎式展业，客户经理数量增至千余人，较上年末增速超过20%。同一时点，线下业务余额104.28亿元，较上年末增长16.31%。

作者 | 姚文溪

编辑 | 吴雪