上海
星星之火可以燎原，医药行业正在解冻，药不能停的局面正在重现！
目前来看医药的行情仅限创新药，或者说是港股创新药，战火扩大的话可以带点AI医疗。
这里面主要有三个因素：AI+医药、政策松绑、出海红利
AI应用的落地，让创新药行业完成了降本增效。对于创新药企业来说研发周期越短，企业的盈利能力越强。
政策松绑，让创新药行业打开了盈利空间。政策从控费转向促新。
创新药出海已具规模，找到新的增长点。具备全球权益布局的企业（如恒瑞医药、康方生物）有估值重构的预期。
医药行业的这种局部结构性行情，也把医药基金折腾的够呛，有的基金已经在今年以来的这轮行情中吃饱喝足，有的却还在饿肚子，首尾业绩差接近70%，甚至是同一个基金经理管理的产品业绩差也接近60%。
排名第一的是由梁福睿管理的长城医药产业精选A。
这是一只次新基金，成立时间只有6个多月，这也是医药研究员出身的梁福睿管理的第一只基金。来的早不如来的巧，这只基金今年以来涨幅接近50%，前十大重仓股中有多只成分股今年以来成为翻倍大牛股，例如康方生物、科伦博泰生物。关键最大回撤还不到-10%，在本次上榜基金中回撤是最小的，唯一的缺点就是规模太小，合计规模只有3600万。
排名第二的是由储可凡、单林共同管理的永赢医药创新智选A。
这只基金是一只医药主题基金，且重仓股集中度在2024年以来开始逐渐提高，可能是换基金经理的原因。
基金的仓位也兼顾了港股和A股，相对来说港股的仓位更重一些。例如持有的信达生物已经超过10期，科伦博泰生物持仓超过5期，不存在追风买入的操作，选股能力比较强，没有盲目的轮动。
只是作为基民来说挑选基金的难度有点大。单林管理的产品业绩分化比较明显，他旗下的永赢医药健康A今年以来的收益是-16.31%。虽然他是今年3月份才接手的，但从最新一期的持仓来看，持仓个股全部进行了更换，布局的是AI 医疗方向，任职收益是-18.73%，同行业基金排名倒数。
排名第三的是由唐晨管理的诺安精选价值A。
这只基金严格意义上不算是一只医药主题基金，但谁是基金经理谁说了算。2022年唐晨开始接手这只基金，也改变了这只基金的持仓生态，从大制造、大科技行业完全转向生物医药行业。
虽然不是医药行业研究员出身，但在医药行业上的研究能力并不差。自接手这只基金以来，持续对生物医药指数跑出超额收益，有一定的风险控制能力，风口来临时也展示了比较好的弹性，今年以来涨幅接近45%。
这只基金还有个有趣的现象——医药行业套利工具。最近两个季度的申购赎回异常活跃，只有1.2亿基金份额的基金，申购赎回的买卖操作额却都达到了1.5亿份以上，这换手率都赶上炒妖股了。而这两个季度也恰恰是该基金业绩开始出现转向的时候。
最后再说一下平安基金的周思聪，这次业绩排名前十的医药主题基金中，他管理的三只产品全部上榜，今年以来的涨幅都在35%以上。
三只基金基本上采取的是复制策略，只是个股的权重和持股集中度有细微的差别，属于有明确投资方向的选手，没搞赛马制，基民不会有选择困难症，这一点要点赞。
多说一点，周思聪算是一位基金行业的老将，2019-2023年在长盛基金任职，主管的医药基金年化接近20%。
因此从整个医药基金的表现来看，基金经理已经开始发起突围，今年以来超过70%的医药主题基金取得正收益，而突破口就是创新药。
而且是小规模基金具有明显优势，敢尝试、敢坚守、历史包袱小。
或者换个思路来看更明显，那些曾经的医药神基也是起于微末，以业绩说话才挣的百亿身家！
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