多家上市银行披露绿色“财报”，ESG理念践行仍有多重阻力

近年来，全球经济向低碳、包容性转型，中国上市银行在可持续发展领域的创新实践也取得了显著突破。可持续发展报告及年报显示，2024年，上市银行在绿色金融、普惠金融、社会责任及公司治理等方面进展突出，绿色贷款余额显著增长，部分银行同比增速甚至超过30%。

然而，银行推进ESG仍面临诸多挑战，如短期财务收益不显著、信息披露标准不统一、ESG金融产品供给不足、投资者理念接受度低，部分企业还存在选择性披露甚至“漂绿”行为，扰乱市场秩序并带来经营风险，也使得ESG报告的有效性受到制约。

对此，业内人士建议从政策引导、标准统一和市场机制完善等方面入手，推动银行ESG实践可持续发展，从而更好地发挥ESG报告的作用，提升银行在可持续发展领域的整体表现。

绿色投资规模持续增长

近年来，银行作为实体经济融资的核心力量，不断加强对绿色经济、循环经济和低碳经济的金融支持。据2024年年报及可持续发展报告披露，众多银行在2024年的绿色贷款余额较上一年显著增长，部分银行的同比增速甚至超过30%。

截至2024年末，国内多家银行绿色贷款余额呈现强劲增长态势。国有大行中，中国银行境内绿色贷款余额达到4.07万亿元，同比增长31.03%；建设银行绿色贷款余额为4.70万亿元，同比增长20.99%；邮储银行绿色贷款余额为7817.32亿元，同比增长22.55%。股份制银行中，中信银行绿色贷款余额突破6000亿元，同比增长超过30%；兴业银行绿色贷款余额为9679.31亿元，同比增长19.64%。

在绿色金融领域，银行正不断拓展服务边界。除了绿色信贷，还积极创新融资渠道，承销发行绿色债券，并持续扩大自营绿色债券投资规模。中国银行2024年可持续发展报告披露，该行全年发行7亿美元境外绿色金融债券和100亿元境内总损失吸收能力非资本绿色债券；承销境内绿色债券发行规模2618.37亿元，位列银行间市场第一承销境外绿色债券发行规模237.95亿美元；绿色债券投资规模超过1000亿元。

可持续发展报告显示，在绿色金融领域持续发力的同时，银行也在积极拓展和深化自身的ESG理念。通过完善体制机制、提升业务能力、优化信息披露质量以及塑造良好品牌形象等多方面举措，银行不断推动ESG理念的落地与实践。

例如，中信银行管理层以ESG管理为切入点，构建了“自上而下、创新驱动、相互促进、协同运转”的ESG管理体系。该体系明确了各级机构的职责，组建了超150人的全行ESG管理团队，有效畅通了政策传导渠道，凝聚了全行员工对ESG理念的共识。

报告质量提升但仍有挑战

2024年4月，沪深北三大交易所发布《上市公司可持续发展报告指引》（下称《指引》）；今年1月，三大交易所发布《上市公司可持续发展报告编制指南》，为上市公司编制可持续发展报告提供详细参考。这些政策文件的出台，为上市公司的ESG信息披露提供了明确的指引和规范。

根据《指引》的要求，上证180、科创50指数样本公司以及境内外同时上市的公司，最晚需在2026年首次披露2025年度《可持续发展报告》。同时，鼓励其他上市公司自愿进行披露。截至4月21日，据不完全统计， 共有28家A股上市银行披露ESG报告。从总体而言，上市银行ESG报告的披露质量正稳步提高，这一进步在多个方面都有所体现。

从披露框架来看，上市银行的ESG报告普遍采用“环境篇”“社会篇”“治理篇”三大板块进行披露。在此基础上，部分银行还增加了“经济篇”“发展篇”等章节，进一步拓展了披露内容的深度和广度。这种多样化的披露框架，不仅丰富了报告的内容，也为投资者提供了更全面的参考信息。

从披露质量角度观察，部分上市银行的ESG报告评级明显提升。据明晟（MSCI）去年12月公布的评级结果，在28家纳入MSCI评级的上市银行里，有4家银行的评级跃升至AAA级，此外，一些银行在ESG报告中还引入了第三方鉴证报告等内容。

这些积极的变化，不仅提升了银行的市场竞争力，也为品牌建设和投资价值的提升带来了积极影响，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚对此表示：“近年来，银行在ESG披露方面的主动性不断增强，信息披露的范围和深度都有所拓展。同时，部分银行通过积极开展ESG实践，努力提升自身的竞争力和吸引力。”

然而，尽管上市银行的ESG报告质量正在逐步提升，但受多种因素制约，报告内容在标准化和规范性方面仍有较大的改进空间。曾刚认为，主要问题主要包括三个方面：首先，报告披露的规范性不足，存在标准不统一、定量数据缺失、可比性和完整性欠缺等问题，难以给投资者提供有力且权威的决策依据；其次，国内外ESG评级体系存在较大差异，缺乏广泛认可的本土标准，使得各类报告和评级结果的公信力受到质疑，难以有效提升市场认可度和投资者信心；最后，银行自身的ESG治理基础尚需强化，绿色金融和责任投资面临着回报周期长、数据碎片化、整合难度大等实际挑战，这在一定程度上影响了ESG成效的真实展现和对外传播效果。

ESG理念践行中的多重阻力

在践行ESG理念的过程中，上市银行面临着诸多挑战，这些挑战也是导致其ESG报告披露不够完善的重要原因。在采访中，多位银行人士向记者反映，银行在决策时往往面临短期财务回报的压力，容易倾向于追求短期利润。然而，绿色金融和ESG投融资的回报周期通常较长，短期内收益并不明显。此外，ESG投融资缺乏统一的信息披露标准，银行难以评估其长期财务影响，这使得决策层对长期ESG投资的信心不足。

与此同时，当前我国ESG信息披露标准体系尚不完善，部分评价维度缺乏细化与量化的标准。这使得部分企业在履行ESG责任时，仅停留在形式化信息披露层面，甚至存在企业通过“漂绿”“洗绿”等手段来粉饰其可持续发展的假象。一位股份制银行人士对记者表示，这种现象不仅扰乱了市场秩序，也给银行甄别真正具有可持续发展能力的企业带来了困难，不利于金融资源的有效配置和绿色金融市场的健康发展。

银行人士还指出，银行在执行部分政策时因细则不够明确而缺乏可操作性，这使得ESG产品设计落地困难。这种情况不仅增加了银行的运营成本，还在一定程度上削弱了其推动ESG实践的积极性和效率。与此同时，银行的ESG产品同质化现象较为突出，ESG金融产品和服务仍有较大的拓展空间。

针对上述问题，业内人士建议，银行需将ESG理念深度嵌入战略规划，打造由高层引领、全员参与的治理及激励机制，使其成为核心经营理念。在此基础上，延长激励考核周期，为绿色业务提供更多资源与耐心，同时创新绿色金融产品和服务。此外，强化环境和社会风险的识别与监控，完善ESG风险管理体系。

曾刚指出，其一，强化数据治理与技术支持，银行需整合ESG数据，搭建统一管理平台，运用大数据、人工智能等技术优化数据采集与分析；其二，构建本土化ESG评级体系，由行业协会牵头，打造适合中国国情的评级模型，增强标准的公信力；其三，丰富信息披露内容，增加定量信息并引入第三方鉴证，提升信息可靠性；其四，统一披露标准与框架，监管部门应制定银行业ESG信息披露指南，明确指标与方法，促进行业内可比性。